理財(cái)平臺(tái)套路解密

　　“名創(chuàng)優(yōu)品+分利寶模式的鏈條實(shí)現(xiàn)了資金內(nèi)部循環(huán)，用實(shí)體店或者自有資產(chǎn)做擔(dān)保，然后通過分利寶融資開店，融到的資金再以品牌使用費(fèi)、保證金等形式回流到名創(chuàng)優(yōu)品。通過這種方式，名創(chuàng)優(yōu)品和分利寶實(shí)現(xiàn)了雙贏，但大部分風(fēng)險(xiǎn)都落在了加盟商身上?！?/p>

　　左手實(shí)業(yè)，右手金融。將10元店包裝成快時(shí)尚模式的名創(chuàng)優(yōu)品，在短短三年時(shí)間內(nèi)快速崛起，全球開店將近1800家，營(yíng)業(yè)額超過百億。

　　名創(chuàng)優(yōu)品的野心并不止于此。其創(chuàng)始人葉國(guó)富宣稱，計(jì)劃未來10年在全球開店30000家，銷售額突破2000億。而支撐葉國(guó)富野心的，則是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。

　　葉國(guó)富曾在其公司年會(huì)上表示金融對(duì)實(shí)體的重要性：“下一個(gè)十年，是金融時(shí)代，如果你不跟金融掛鉤，你將會(huì)失去一個(gè)很好的時(shí)代?！?/p>

　　葉國(guó)富宣稱其先后創(chuàng)建了30多個(gè)互金平臺(tái)，總投資超過50億美元，其中包括“分利寶”、“人人收”、“缺錢么”等。雖然有個(gè)別業(yè)務(wù)有所重疊，但多數(shù)情況下，每家公司的定位各不相同，如分利寶主要為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，缺錢么主要是信用貸款平臺(tái)，人人收則是互聯(lián)網(wǎng)催收平臺(tái)。

　　在葉國(guó)富的商業(yè)帝國(guó)中起著舉足輕重作用的，當(dāng)屬其中規(guī)模最大的分利寶。

　　廣州一家P2P公司的負(fù)責(zé)人評(píng)價(jià)分利寶稱：“通過分利寶，名創(chuàng)優(yōu)品盤活了自己的資產(chǎn)，完全可以自給自足，不依靠銀行，資金在內(nèi)部實(shí)現(xiàn)循環(huán)?！?/p>

　　分利寶“輸血”模式解析

　　名創(chuàng)優(yōu)品如何通過分利寶迅速做大？其主要路徑是通過分利寶不斷給名創(chuàng)優(yōu)品加盟商“輸血”。

　　公開資料顯示，分利寶投資理財(cái)平臺(tái)是由名創(chuàng)優(yōu)品聯(lián)合國(guó)內(nèi)風(fēng)控理財(cái)團(tuán)隊(duì)于2014年6月創(chuàng)建，并于2015年9月上線。注冊(cè)資本2億元，已與四川新網(wǎng)銀行達(dá)成了資金存管合作協(xié)議。葉國(guó)富是這家公司最早的法人及執(zhí)行董事，后經(jīng)過多次股權(quán)變更，目前法定代表人已經(jīng)變更為莫?jiǎng)旁疲ㄈ~國(guó)富的老部下）。

　　分利寶的宣傳材料稱，“分利寶定位為銀行級(jí)風(fēng)控的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，依托雄厚資本實(shí)力及名創(chuàng)優(yōu)品優(yōu)質(zhì)行業(yè)資源”，產(chǎn)品介紹中包括“名創(chuàng)優(yōu)品店鋪及供應(yīng)鏈資源”，安全保障一欄中提及“名創(chuàng)優(yōu)品公司擔(dān)保”等字眼。

　　關(guān)于分利寶對(duì)名創(chuàng)優(yōu)品加盟商及供應(yīng)商的“供血”細(xì)則，分利寶有關(guān)人員表示，主要分兩種情況：一是已經(jīng)在名創(chuàng)優(yōu)品的體系內(nèi)，屬于名創(chuàng)優(yōu)品產(chǎn)業(yè)鏈上的一員的，如原有加盟商需要再新增加盟店的情況，可以直接用已有店鋪進(jìn)行抵押貸款，一般來說貸款金額為5成左右，單間店鋪?zhàn)罡呖梢再J100萬；另一種則是社會(huì)資金，此前沒有和名創(chuàng)優(yōu)品有任何關(guān)聯(lián)，想要加盟名創(chuàng)優(yōu)品需要用自身財(cái)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，擔(dān)保品主要是房產(chǎn)和車，房產(chǎn)按照7折計(jì)算，車輛抵押為5折。

　　這兩種融資情況的成本也不一樣，“如果屬于第一種情況，年化融資成本在15%到18%之間，具體要看加盟商原有店鋪的生意情況以及信譽(yù)度。如果是第二種情況則至少是18%，有些甚至更高。”分利寶有關(guān)人員表示。

　　如分利寶網(wǎng)站上一款“名創(chuàng)人民南路店融資”產(chǎn)品，期限6個(gè)月，年化收益9.2%，借款金額70萬元，還款方式為月息到期還本。同類的借款產(chǎn)品，通常6個(gè)月的年化收益為9.2%，3個(gè)月的收益為8.6%。而“店鋪經(jīng)營(yíng)融資”類產(chǎn)品的收益通常為10.2%左右，通常期限為12個(gè)月，以一次結(jié)清的方式還款。

　　分利寶的宣傳材料顯示，截至2017年5月，分利寶累計(jì)為投資者賺取收益3137萬元。

　　名創(chuàng)優(yōu)品+分利寶資金循環(huán)體系

　　近日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者致電名創(chuàng)優(yōu)品了解加盟情況，有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前一線城市的繁華地段基本上都是直營(yíng)店，二線城市可以做加盟店。目前品牌使用費(fèi)為8萬元/年，一次性需要交3年，貨品保證金75萬元。由名創(chuàng)優(yōu)品公司統(tǒng)一安排裝修，裝修費(fèi)按2800元/平方預(yù)收，基本店鋪的面積要在200平米左右。也就是說，一家店鋪啟動(dòng)的整體投資預(yù)算在200萬左右。

　　對(duì)于店鋪每月的營(yíng)業(yè)額，加盟負(fù)責(zé)人表示：“我們?nèi)珖?guó)將近1800家店，每家店鋪的營(yíng)業(yè)額因位置不同而有所差異，不過平均每日的流水在2萬到3萬元之間。店鋪加盟之后，加盟商不用參與管理，由名創(chuàng)優(yōu)品統(tǒng)一派人管理，包括裝修、進(jìn)貨等。不過每天總營(yíng)收中的62%歸名創(chuàng)優(yōu)品所有，剩余38%（食品為33%）才是加盟商的收入。也就是說，如果每天營(yíng)業(yè)額是2萬，加盟商可以拿7600元，其余12400元?dú)w名創(chuàng)優(yōu)品。如果日后商戶想退出，可以退還75萬元貨品保證金?！?/p>

　　分利寶一名內(nèi)部員工告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“在前期加盟時(shí)，加盟商碰到各種各樣的資金問題，才使得分利寶橫空出世，分利寶幾乎是為名創(chuàng)優(yōu)品度身定做的P2P平臺(tái)。平臺(tái)上的大部分資金投向名創(chuàng)優(yōu)品開店。除了加盟商之外，有些供應(yīng)商也有融資需求，可以在平臺(tái)上完成。”

　　官網(wǎng)資料顯示，目前分利寶注冊(cè)用戶為530.4萬人，投資人數(shù)為18.4萬人，累計(jì)成交25.9億元，待收資金5億元?！澳壳胺掷麑氝€沒有出現(xiàn)貸款方違約的情況，壞賬率暫時(shí)為零。即使真有壞賬，貸款方的抵押品可以足夠覆蓋貸款額?！鄙鲜龇掷麑殐?nèi)部員工認(rèn)為，其中還有名創(chuàng)優(yōu)品的擔(dān)保，是平臺(tái)的核心優(yōu)勢(shì)。

　　不過隨著加盟成本越來越高，加盟商賺錢也越來越難。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者聯(lián)系到一名原打算加盟名創(chuàng)的顧小姐?！敖衲瓿踉敬蛩慵用艘患遥菧y(cè)算后，發(fā)現(xiàn)成本過高。我原本想在江南西（廣州）附近租一間店鋪，但是好一點(diǎn)的位置，每個(gè)月的租金都在1000元/平米。按照名創(chuàng)優(yōu)品基礎(chǔ)店鋪200平米的要求，每個(gè)月的租金就需要20萬，一年240萬；兩到三名店員的成本，算上社保、醫(yī)保的支出，通常一年需要支出15萬；品牌加盟費(fèi)每年8萬元；水電費(fèi)、管理費(fèi)加上各種稅費(fèi)，一年也至少需要10萬。如此計(jì)算下來，每年固定支出273萬，每天的營(yíng)業(yè)額至少要在2萬元，一個(gè)月60萬，加盟商才能達(dá)到盈虧平衡。目前名創(chuàng)優(yōu)品有3000多件商品，70%左右的價(jià)格在10元左右，如果按照日營(yíng)業(yè)12個(gè)小時(shí)，人均消費(fèi)額每次50元/次計(jì)算，也就是說每天要400人買單，每小時(shí)要有33個(gè)人買單，這并不是一個(gè)容易達(dá)到的數(shù)字。更何況還有前期投入的200萬成本需要回收。”

　　“名創(chuàng)優(yōu)品+分利寶模式的鏈條實(shí)現(xiàn)了資金內(nèi)部循環(huán)，用實(shí)體店或者自有資產(chǎn)做擔(dān)保，然后通過分利寶融資開店，融到的資金再以品牌使用費(fèi)、保證金等形式回流到名創(chuàng)優(yōu)品。通過這種方式，名創(chuàng)優(yōu)品和分利寶實(shí)現(xiàn)了雙贏，但大部分風(fēng)險(xiǎn)都落在了加盟商身上。不過，這三個(gè)蓋子蓋五個(gè)鍋的游戲首先要保證名創(chuàng)優(yōu)品具有旺盛持久的生命力，一旦增速走平甚至下降，門店盈利難以為繼，加盟商退出，擠兌保證金，將會(huì)對(duì)名創(chuàng)優(yōu)品和分利寶形成巨大的沖擊?！币幻麡I(yè)內(nèi)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

　　在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)，分利寶的另一名員工也告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這兩年加盟速度確實(shí)不如之前迅猛，而且加盟費(fèi)增高，加盟商的成本壓力增大。“現(xiàn)在店鋪的位置很重要，如果位置不好，也很難保證盈利。”（21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）