幾乎所有銀行都面臨貸款收入下降的情況。

　　2016年報顯示，交行、招行、中信、江蘇和無錫農(nóng)商2016年貸款利息收入降幅分別為11.28%、6.05%、2.84%、9.08%和8.64%。

　　銀行經(jīng)營在大環(huán)境的重重壓力之下，賺錢之道發(fā)生微妙變化。

　　在已披露2016年度報告的銀行中，21世紀經(jīng)濟報道記者分別選取了一家國有大行（交通銀行）、兩家股份行（招商銀行和中信銀行）、一家城商行（江蘇銀行）和一家農(nóng)商行（無錫農(nóng)商行）來看銀行收入結(jié)構(gòu)之變。

　　錢從哪兒來？利息收入占比普遍下降，從原來的70%以上向60%靠近，增速明顯低于非利息收入（手續(xù)費和傭金收入）。

　　再細究利息收入，貸款、同業(yè)存拆放和買入返售類資產(chǎn)收入下降幅度非常明顯。應收款項的收入則有一個明顯的提高。在“應收款項”中隱藏的秘密，主要是銀行自營資金投向非標準化債權(quán)。簡單理解，就是銀行表內(nèi)貸款做不了的類信貸項目。

　　以江蘇銀行為例，2016年長期應收款項收入比上年同期增加490.26%，占總利息收入比重從0.31%提升至1.79%。

　　有接近監(jiān)管層人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，表內(nèi)自營的非標投資值得關(guān)注。據(jù)銀監(jiān)會披露，截至2016年末，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模已超230萬億元。該人士還表示，表內(nèi)自營投資非標規(guī)模約在20萬億元以上。“表內(nèi)自營投資也有相應風險計提標準，但和貸款最大的不同是沒有五級分類，所以沒有相應的撥備，這塊資產(chǎn)風險的大小可能在某種程度是被低估的?！?/p>

　　貸款和同業(yè)存放賺錢大不如前

　　幾乎所有銀行都面臨貸款收入下降的情況。

　　2016年報顯示，交行、招行、中信、江蘇和無錫農(nóng)商2016年貸款利息收入降幅分別為11.28%、6.05%、2.84%、9.08%和8.64%。

　　其中，普遍情況為公司貸款和票據(jù)貼現(xiàn)的利息收入同比減少，個人貸款利息收入同比增加。從各類貸款平均收益率來看，基本上都有1-2個百分點的下降。因此，個人貸款利息收入同比增加，和個人貸款余額增加的關(guān)系更加緊密。

　　以招行為例，2016年貸款總的平均收益率為4.92%，比2015年下降約1個百分點。其中，零售貸款平均收益率雖然下降超1個百分點，但還是保持在了6.06%的相對高位，而票據(jù)貼現(xiàn)平均收益率則從2015年的4.04%降到了2016年的2.06%。

　　除了貸款之外，無論是大行還是小行，同業(yè)存放和拆放，以及買入返售資產(chǎn)的收入也普遍出現(xiàn)同比下降的情況，且下降幅度較大。

　　江蘇銀行年報顯示，2016年存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項利息收入同比下降36.45%，買入返售金融資產(chǎn)利息收入同比下降79.93%，拆出資金收入同比下降12.91%。無錫農(nóng)商行存放同業(yè)款項和拆出資金收入分別減少48.93%和89.16%。中信銀行買入返售收入降幅也達78.56%。交行存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項收入同比降幅為34.13%。

　　收入下降和收益率下行息息相關(guān)。

　　招行年報顯示，2016年同業(yè)存拆放和其他金融機構(gòu)款項平均收益率為2.29%，比上年下降了1.37個百分點。

　　不過，可謂“瘦死的駱駝比馬大”，貸款本身依然是銀行最賺錢的資產(chǎn)。江蘇銀行年報顯示，貸款的平均收益率為4.93%，投資平均收益率為3.88%。交行的貸款平均收益率為4.75%，證券投資平均收益率為3.71%。

　　應收款項收入大增

　　投資類資產(chǎn)究竟有多賺錢，各家銀行差異較大。投資一般包括債券、存款證、同業(yè)存單和各類資管資產(chǎn)，包括銀行理財、信托計劃和資管計劃等。

　　中信銀行年報顯示，2016年投資類資產(chǎn)收入同比增長18.53%，主要得益于投資余額增長了31.75%。交行的情況類似，證券投資收入同比增長28.61%，主要也得益于證券投資余額增加了6218億元。

　　相對的，招行和江蘇銀行的投資利息收入同比均減少，降幅分別為5.09%和88.23%。招行年報顯示，2016年投資平均收益率為3.52%，較上年初下降了0.58個百分點。而江蘇銀行年報解釋投資收益大幅減少，是因為交易性金融資產(chǎn)收益減少。

　　細看江蘇銀行的年報，利息收入中，債務工具投資一項占比僅次于貸款（50%），占到40%，收入同比增幅為41.25%。有銀行分析師向21世紀經(jīng)濟報道記者分析稱，所謂債務工具投資，主要包括投資的持有到期債券。

　　無錫農(nóng)商行則明顯采用了和江蘇銀行不同的投資策略。其年報顯示，由于提高了可供出售類債券、理財產(chǎn)品的規(guī)模，2016年可供出售金融資產(chǎn)收入同比增幅高達129.14%。而減持持有到期債券后，持有到期投資收入同比減少了37.57%。

　　另外，在生息資產(chǎn)中，應收款項值得關(guān)注。

　　計入“應收賬款”項下的包括銀行自營資金投向非標準化債權(quán)。簡單理解，就是銀行表內(nèi)貸款做不了的類信貸項目。21世紀經(jīng)濟報道記者梳理5家銀行年報發(fā)現(xiàn)，該項資產(chǎn)無論從規(guī)模還是收入貢獻上都有引人注目的表現(xiàn)。

　　以江蘇銀行為例，2016年長期應收款項收入比上年同期增加490.26%，占總利息收入比重從0.31%提升至1.79%。無錫農(nóng)商行的應收款項類投資收入同比上升77.98%。

　　據(jù)銀監(jiān)會披露，截至2016年末，銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模已超230萬億元。有接近監(jiān)管層的人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，表內(nèi)自營投資非標規(guī)模約在20萬億以上，相關(guān)投資業(yè)值得關(guān)注。“表內(nèi)自營投資非標也有相應計提標準，但和貸款最大的不同是沒有五級分類，所以沒有相應的撥備，這塊資產(chǎn)風險的大小某種程度可能是被低估的?！保?1世紀經(jīng)濟報道）