隨著電商的蓬勃發(fā)展，第三方支付憑借著“一鍵式”的便捷操作，以及“交易保證”重要職能而異軍突起，頗有“橫掃”傳統(tǒng)支付方式的勢頭。中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布《2016年(上)中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報(bào)告》顯示，2016年第一季度交易規(guī)模達(dá)62011億，環(huán)比增長33.4%，第二季度交易規(guī)模達(dá)93400億，環(huán)比增長51%。易觀國際預(yù)計(jì)2018年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)在線支付市場交易規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到33.51萬億元人民幣。多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)是直接對接銀行接口，繞過了獨(dú)立的清算機(jī)構(gòu)，這種模式存在一定漏洞。據(jù)澎湃新聞報(bào)道，由央行主導(dǎo)的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)最快4月正式上線運(yùn)行。按規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)的線上支付通道今后將直接通過網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)與各家銀行對接，不過，現(xiàn)有的支付機(jī)構(gòu)直連銀行的模式不會(huì)立刻被叫停。監(jiān)管部門給予了支付機(jī)構(gòu)一段相當(dāng)長時(shí)間的緩沖期。
1網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線在即
網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)，即“網(wǎng)聯(lián)清算有限公司”，是在央行指導(dǎo)下，中國支付清算協(xié)會(huì)組織支付機(jī)構(gòu)，按照“共建、共有、共享”原則共同發(fā)起籌建的。在央行的定位中，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)旨在為支付機(jī)構(gòu)提供統(tǒng)一、公共的資金清算服務(wù)，糾正支付機(jī)構(gòu)違規(guī)從事跨行清算業(yè)務(wù)，改變目前支付機(jī)構(gòu)與銀行多頭連接開展業(yè)務(wù)的情況，支持支付機(jī)構(gòu)一點(diǎn)接入平臺(tái)辦理，以節(jié)約連接成本，提高清算效率，保障客戶資金安全，也有利于監(jiān)管部門對社會(huì)資金流向的實(shí)時(shí)監(jiān)測。
在股權(quán)架構(gòu)方面，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)也基本照搬了銀聯(lián)現(xiàn)有的模式，規(guī)模較大的第三方支付公司都將入股網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，由于機(jī)構(gòu)較多，所以各家持有的股份相對分散，央行亦將通過其直屬機(jī)構(gòu)，持有網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的股份。在軟件系統(tǒng)的備份機(jī)制上，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將采取一地一中心一個(gè)系統(tǒng)多個(gè)機(jī)房的分布式架構(gòu)。
2利益影響最大
網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線的一個(gè)目標(biāo)是將結(jié)算數(shù)據(jù)納入監(jiān)管，監(jiān)控不法行為。不過，對現(xiàn)有第三方支付的一個(gè)最大影響就是利益。傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一，主要收入來源于手續(xù)費(fèi)。一直以來，收單行業(yè)遵循的銀行卡收單業(yè)務(wù)721(刷卡手續(xù)費(fèi)按照發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)7︰2︰1 的比例分成)利益分配的規(guī)則，第三方收單機(jī)構(gòu)提取兩成即為收入。收單手續(xù)費(fèi)是由商戶支付。第三方支付采用直聯(lián)銀行模式，就把收單機(jī)構(gòu)和銀聯(lián)的三成收入收入囊中，按當(dāng)前公開的手續(xù)費(fèi)率千分之六計(jì)算，第三方支付機(jī)構(gòu)可得其中的三成，即千分之一點(diǎn)八，按16年的30萬億交易額度計(jì)算則手續(xù)費(fèi)為54億元。目前還不清楚網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線后的利潤分成比率，但可以肯定第三方支付機(jī)構(gòu)不會(huì)再享有銀聯(lián)結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的利潤分成，最理想的狀態(tài)是拿到兩成收益，預(yù)計(jì)收入會(huì)減少三分之一左右。
網(wǎng)絡(luò)銀聯(lián)上線還會(huì)監(jiān)督支付機(jī)構(gòu)將備付金集中存管，今年1月13日，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求從2017年4月17日起，支付機(jī)構(gòu)將部分客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶，首次交存的平均比例為20%左右，最終將實(shí)現(xiàn)全部客戶備付金集中存管。據(jù)了解，備付金利息收入在一些支付機(jī)構(gòu)營收中的占有相當(dāng)比例，備付金集中存管相當(dāng)于取消了支付機(jī)構(gòu)利用政策享受紅利的特權(quán)，支付行業(yè)的殘酷競爭淘汰已經(jīng)到來。
3兼并時(shí)代到來
目前，央行向支付寶、財(cái)付通、快錢等公司累計(jì)發(fā)放的270張支付業(yè)務(wù)許可證中，廣東益民、浙江易士、上海暢購和上海潤京4家公司被注銷了支付牌照，另有8家公司在第一二批續(xù)展中被合并了支付業(yè)務(wù)許可證，市場僅剩258張持牌支付公司。據(jù)央行抽樣數(shù)據(jù)表明：第三方支付機(jī)構(gòu)中，交易額超過1萬億元的有2家，其中盈利的2家；交易額在1000億至1萬億元的有14家，其中盈利的13 家；而交易額在100億元以下的有165家，其中盈利的僅51家。也就是說，交易額規(guī)模越小的支付機(jī)構(gòu)，盈利的可能性越低。
支付行業(yè)本身規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)非常明顯，只有達(dá)到一定的規(guī)模才能盈虧平衡。未來的競爭會(huì)越來越激烈，不能盈利或微利的支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍會(huì)寸步難行，生存空間倍受擠壓，而大的支付機(jī)構(gòu)則會(huì)利用規(guī)模優(yōu)勢，不斷涉足基金理財(cái)、保險(xiǎn)理賠、供應(yīng)鏈金融等傳統(tǒng)金融行業(yè)或領(lǐng)域，將進(jìn)一步加大對資金的需求，如供應(yīng)鏈金融的規(guī)模的擴(kuò)大就直接依靠能夠有大量的資金來滿足貸款需求。加之當(dāng)下央行監(jiān)管驅(qū)嚴(yán)，有資本和線上線下資源的大型公司，會(huì)不斷擠壓小企業(yè)空間，加劇行業(yè)集中。未來的第三方支付市場，注定將是巨頭的天下。
如今，在整個(gè)第三方支付行業(yè)，前三大公司是微信、支付寶、銀聯(lián)，前三大公司占整個(gè)市場份額的75%以上，其他市場份額低于10%大于1%的公司基本都是細(xì)分領(lǐng)域龍頭。隨著兼并時(shí)代的到來，我們一起見證線上支付寡頭的誕生。