記者 王玉
中國(guó)人民銀行周三發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，10月，金融機(jī)構(gòu)新增人民幣貸款8262億元，同比多增1364億元。其中，以房貸為主的居民中長(zhǎng)期貸款在連續(xù)5個(gè)月同比少增后企穩(wěn)回升，顯示房地產(chǎn)相關(guān)信貸政策有所松動(dòng)。
通常來說，每年10月是貸款的淡季。雖然今年10月新增貸款創(chuàng)一年新低，但還是超過了市場(chǎng)預(yù)期。數(shù)據(jù)發(fā)布前，界面新聞采集的9家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)均值顯示，10月新增人民幣貸款7378億元。
分部門看，10月，居民部門貸款新增4647億元，同比多增316億元。其中，短期貸款同比多增154億元，中長(zhǎng)期貸款（主要是個(gè)人住房按揭貸款）同比多增162億元。
此外，央行通過官方微信表示， 截止到10月末，個(gè)人住房貸款余額37.7萬億元，當(dāng)月增加3481億元，較9月多增1013億元。
中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示，居民短期貸款同比多增154億元，可能與”十一“長(zhǎng)假消費(fèi)提升有關(guān)。而居民中長(zhǎng)期貸款同比多增，或與近期房地產(chǎn)市場(chǎng)融資環(huán)境改善有關(guān)，房企開發(fā)貸和居民房貸的審批投放速度可能比之前有所加快，從而帶動(dòng)了居民中長(zhǎng)期貸款同比多增。
9月29日，中國(guó)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開房地產(chǎn)金融工作座談會(huì)。會(huì)議要求，金融機(jī)構(gòu)要按照法治化、市場(chǎng)化原則，配合相關(guān)部門和地方政府共同維護(hù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，維護(hù)住房消費(fèi)者合法權(quán)益。
10月15日，人民銀行金融市場(chǎng)司司長(zhǎng)鄒瀾在央行三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上表示，金融機(jī)構(gòu)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)一致性收縮行為在現(xiàn)階段是正常的市場(chǎng)現(xiàn)象。不過，部分金融機(jī)構(gòu)對(duì)于試點(diǎn)房企融資管理規(guī)則存在一些誤解，對(duì)要求“紅檔”企業(yè)有息負(fù)債余額不得新增誤解為銀行不得新發(fā)放開發(fā)貸款，造成一些房企資金鏈緊繃。
在監(jiān)管連續(xù)釋放政策“暖意”后，10月，居民中長(zhǎng)期貸款止住了連續(xù)5個(gè)月同比下跌的勢(shì)頭。不過，分析師普遍認(rèn)為，在樓市調(diào)控的大背景下，居民住房貸款需求整體仍將受到抑制。
首先，房地產(chǎn)銷售仍然維持負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中國(guó)指數(shù)研究院最新數(shù)據(jù)顯示，10月，全國(guó)16個(gè)主要城市整體成交面積環(huán)比下降7.4%，同比下跌24.6%。從房?jī)r(jià)看，10月，百城二手住宅平均價(jià)格環(huán)比下跌0.04%，為該指數(shù)自2020年6月發(fā)布以來首次下跌。
其次，北京大學(xué)國(guó)民經(jīng)濟(jì)研究中心指出，更為重磅的房地產(chǎn)稅試點(diǎn)正在醞釀中，或進(jìn)一步抑制居民住房貸款需求。
10月23日，第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第三十一次會(huì)議決定，授權(quán)國(guó)務(wù)院在部分地區(qū)開展房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)工作，以引導(dǎo)住房合理消費(fèi)和土地資源節(jié)約集約利用，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
企業(yè)部門來看，10月新增貸款3101億元，同比多增766億元。其中，短期貸款同比少減549億元，中長(zhǎng)期貸款同比少增1923億元，票據(jù)融資同比增加2284億元。
“當(dāng)月企業(yè)中長(zhǎng)期貸款仍處同比大幅少增狀態(tài)，顯示企業(yè)有效貸款需求不足，制約信貸擴(kuò)張，這是當(dāng)前信貸數(shù)據(jù)仍處偏弱水平的主要原因?！睎|方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示。
梁斯認(rèn)為，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款少增，短貸少減，票據(jù)大幅增加，一方面是受到新冠疫情的干擾。“10月國(guó)慶長(zhǎng)假結(jié)束后，疫情再次出現(xiàn)反復(fù)并蔓延至全國(guó)多個(gè)省份，疫情防控壓力增大對(duì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行產(chǎn)生干擾，打亂了企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃安排，企業(yè)對(duì)短期紓困資金需求上升，導(dǎo)致票據(jù)融資同比多增”。另一方面也說明市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期還不夠正面。
截至10月末，人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)11.9%，增速與上月末持平； 社會(huì)融資規(guī)模存量同比增長(zhǎng)10%，增速與上月持平，結(jié)束此前連續(xù)3個(gè)月下跌的勢(shì)頭。
10月，社會(huì)融資規(guī)模增量為15900億元，比上年同期多增1970億元。其中，政府債券凈融資6167億元，同比多增1236億元，是最大的增項(xiàng)，其次是社融口徑下人民幣貸款，同比多增1089億元。信托貸款、企業(yè)債券凈融資則跌幅較大，同比分別多減186億元和少增233億元。
信達(dá)證券首席固收分析師李一爽對(duì)界面新聞表示，社融增量略低于市場(chǎng)預(yù)期。一方面可能是因?yàn)檎畟l(fā)行量不如預(yù)期，另一方面，受到地產(chǎn)融資受限的影響，企業(yè)債凈融資出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，對(duì)社融拖累較大。
“四季度的社融增速，因?yàn)榛鶖?shù)效應(yīng)的原因，大概率還是能夠出現(xiàn)一定的反彈，我們覺得可能反彈到10.7%-10.8%區(qū)間。”李一爽說。
王青認(rèn)為，伴隨宏觀政策向穩(wěn)增長(zhǎng)方向微調(diào)，特別是房地產(chǎn)融資環(huán)境回暖，年內(nèi)剩下兩個(gè)月的信貸和社融增速有望回升，后續(xù)寬信用進(jìn)程將繼續(xù)演進(jìn)。這將是穩(wěn)定今年底明年初宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)有力保障。
梁斯則認(rèn)為，四季度央行依然不會(huì)放松貨幣政策。“2021年以來，貨幣政策開始向常態(tài)回歸，并堅(jiān)持穩(wěn)健基調(diào)。由于2020年高基數(shù)效應(yīng)的影響，今年金融數(shù)據(jù)走勢(shì)整體屬于正常，（貨幣政策）重點(diǎn)在于發(fā)揮‘過渡’作用。”他說。