在此次交易中，華塑控股擬支付14.28億元購買和創(chuàng)未來51%的股權(quán)，成為其控股股東。對于和創(chuàng)未來增值率較高問題，華塑控股解釋稱主要因標(biāo)的公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，預(yù)計未來盈利能力提升顯著?！ 〔贿^，和創(chuàng)未來目前的財務(wù)數(shù)據(jù)并不理想。2014年至2015年，公司營收雖然從1032萬元升至7995萬元，但凈利潤卻一直處于虧損狀態(tài)，分別錄得-206萬元、-4273萬元。在今年一季度，公司實現(xiàn)營收4078萬元，凈利潤為-64萬元?！ ∪A塑控股指出，從三月份開始，和創(chuàng)未來已實現(xiàn)了連續(xù)月度盈利?！半S著注冊用戶不斷增長，標(biāo)的公司收入規(guī)模和凈利潤規(guī)模增長可期。” 此次交易中，上市公司與交易對方曲水中青（持有和創(chuàng)未來100%股權(quán)）簽訂對賭協(xié)議，曲水中青承諾和創(chuàng)未來在2016年度、2017年度、2018年度的凈利潤分別不低于0.7億元、2.1億元、3.4億元。 據(jù)媒體報道，校園貸目前盈利難度較大。一位不愿具名的互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人士向新京報記者表示，對剛剛實現(xiàn)盈利的和創(chuàng)未來而言，未來要實現(xiàn)曲水中青所承諾的業(yè)績，必定有相當(dāng)大的壓力，公司管理層需更多地在規(guī)模擴(kuò)張所支出的費用與收入中尋求平衡?！ 皟?yōu)分期”存在被人利用騙貸現(xiàn)象 在和創(chuàng)未來業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展的同時，新京報記者發(fā)現(xiàn)，有一些不法分子利用和創(chuàng)未來的主要產(chǎn)品“優(yōu)分期”來誘騙大學(xué)生?！ ±顝姡ɑ┦巧綎|工業(yè)職業(yè)學(xué)院大一學(xué)生，此前有“朋友”向他介紹，可以通過優(yōu)分期賺錢，即通過優(yōu)分期貸出一部iPhone6手機(jī)，對方告訴李強其在優(yōu)分期內(nèi)部有人，可以消除記錄，今后不用還款?！ Ψ嚼美顝娚矸菪畔㈨樌J出手機(jī)后，給了他1000元作為好處費。直到收到催收電話，李強才知道被騙了，而這位“朋友”已經(jīng)聯(lián)系不上。據(jù)李強了解，目前該校已經(jīng)有十幾位同學(xué)被相同的手段欺騙?！ ≡诠枮I上大學(xué)的彭于嘉（化名）告訴記者，一位已經(jīng)畢業(yè)的同校學(xué)姐讓她幫忙利用優(yōu)分期貸一筆錢出來，但事后她才知道，此前這位學(xué)姐向她提供的工資證明都是偽造的。一邊是催債電話不斷，一邊是學(xué)姐遲遲未能還她錢?！按髮W(xué)生真的好騙，沒接觸過這些，覺得是校友就不會欺騙你?！迸碛诩握f?！ 按髮W(xué)生信息安全意識和自我保護(hù)意識不夠，身份信息被其他同學(xué)借用來申請貸款。”網(wǎng)貸之家CEO石鵬峰曾向新京報記者表示，這種貸款往往屬于不健康的貸款，甚至是騙貸性質(zhì)。 華塑控股在收購報告書中稱，優(yōu)分期在信用額度方面，充分調(diào)研了大學(xué)生對于日常資金需求的額度，綜合考慮了大學(xué)生資金來源、負(fù)債等風(fēng)險的情況下，為客戶提供最高為1萬元（其中含小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)最高額度5000元）的信用額度。 不過華塑控股也表示，標(biāo)的公司對在校大學(xué)生身份認(rèn)證設(shè)定了一整套完整的技術(shù)流程，但因防范手段不能窮盡，仍然存在通過其他手段冒用大學(xué)生借款人身份但未被認(rèn)證系統(tǒng)識別的風(fēng)險?！ 搬槍@些欺詐行為，優(yōu)分期已經(jīng)建立了全方位的欺詐風(fēng)險打擊和預(yù)防體系?！焙蛣?chuàng)未來方面向新京報記者表示，目前，公司已經(jīng)在官網(wǎng)和線下同時進(jìn)行安全預(yù)警提醒?！傲硗?，我們也會配合校方對大學(xué)生進(jìn)行安全防范知識普及，避免此類事件再此發(fā)生?！薄 叭绻麑W(xué)生遇到可疑信息，要第一時間進(jìn)行報警或聯(lián)系優(yōu)分期協(xié)助其解決。”和創(chuàng)未來表示，公司已經(jīng)聯(lián)合分期樂、愛學(xué)貸等企業(yè)擬建立行業(yè)自律聯(lián)盟，并擬聘請律所，受理互聯(lián)網(wǎng)消費金融行業(yè)的消費者投訴，幫助消費者爭取合法權(quán)益。 借貸不規(guī)范帶來發(fā)展隱憂 除了被人利用騙貸之外，“優(yōu)分期”還存在借貸和催債手續(xù)不規(guī)范現(xiàn)象?！ ∩綎|某大專院校的學(xué)生王珍（化名）告訴新京報記者，2015年年底，她想買一部iPhone6手機(jī)，但當(dāng)時還差三千元。一位賣手機(jī)的同學(xué)介紹她使用“優(yōu)分期”購買，并告訴她可分六個月償還。隨后，王珍向該同學(xué)提供了借貸所需資料，除了錄制一段審核視頻外，她并未參與其他經(jīng)辦手續(xù)。 “相當(dāng)于一個月還500多，還在承受范圍之內(nèi)?！钡屚跽錄]想到的是，在此后的一個月她接到催收電話才知道，償還方式并不是六個月，而是三個月?！拔耶?dāng)時就蒙了?！彼f，按照自己的經(jīng)濟(jì)能力肯定還不上?！ ∠蛲跽渫扑]優(yōu)分期的同學(xué)卻告訴她，不用在意催收電話，還兩個月后就不用管了，也不會記入征信檔案，對以后工作、貸款不會有影響。在今年，王珍不斷接到催收電話，“催收人員言語十分粗暴，甚至還有威脅?！薄 ∫恍I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，借貸和催收手續(xù)不規(guī)范，都會引發(fā)社會對校園貸的擔(dān)憂，從而對后期發(fā)展造成不利影響?！ ?月4日教育部和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)文要求防范校園貸風(fēng)險后，其政策環(huán)境也很可能收緊。 和創(chuàng)未來可能面臨擔(dān)保風(fēng)險 目前，優(yōu)分期單月訂單交易額近1.8億元，面對如此龐大的交易額，其資金來自哪里？新京報記者通過華塑控股收購報告書了解到，其經(jīng)營模式與大多數(shù)校園貸產(chǎn)品類似，即為撮合交易?！ 『蛣?chuàng)未來通過優(yōu)分期平臺對接業(yè)務(wù)鏈上下游，為上游合作方（金融機(jī)構(gòu)和商家）提供客戶渠道，為下游客戶（大學(xué)生）提供分期消費及小額現(xiàn)金貸款信息服務(wù)?！ ∨c其他部分校園網(wǎng)貸產(chǎn)品不一樣的是，優(yōu)分期目前資金來源主要是銀行，而不是其他P2P網(wǎng)站。和創(chuàng)未來創(chuàng)始人之一李輝曾接受媒體采訪時表示，P2P網(wǎng)站雖然能夠帶來資金，但是卻也存在2%到3%的運營成本，因此通過P2P融來的錢成本也不低。通過銀行，其能獲得比P2P成本更低的資金?！ 〔贿^在和創(chuàng)未來創(chuàng)立初期，其亦曾為大學(xué)生客戶向P2P平臺進(jìn)行借款提供互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)，并對客戶的貸款提供了連帶責(zé)任擔(dān)保?！ ‰S著商業(yè)模式的逐步成型以及確立和銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作方式后，和創(chuàng)未來已經(jīng)停止與P2P平臺新發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，但對于客戶尚在借款期限內(nèi)的未償還金額，和創(chuàng)未來仍負(fù)有擔(dān)保義務(wù)?！ ⌒戮﹫笥浾甙l(fā)現(xiàn)，截至3月31日，和創(chuàng)未來為搜易貸、融泰浩元等5家公司負(fù)有6019萬元的擔(dān)保義務(wù)。和創(chuàng)未來表示，目前仍可能面臨因客戶未及時歸還該等借款而履行擔(dān)保義務(wù)，從而對公司經(jīng)營業(yè)績造成損失的風(fēng)險?！ 〈送?，優(yōu)分期平臺60%-70%的交易額來自校園大使團(tuán)隊的貢獻(xiàn)，而校園大使均來自于大學(xué)生群體。目前，優(yōu)分期在全國擁有超5萬人的校園大使推廣團(tuán)隊，覆蓋全國2570個校區(qū)。“繼續(xù)對其進(jìn)行有效管理是關(guān)系到標(biāo)的公司業(yè)務(wù)能否順利發(fā)展的重要因素?！比A塑控股稱?！ ‖F(xiàn)金交易將使負(fù)債率提至98.04% 此次收購和創(chuàng)未來的14.28億元交易款，華塑控股并未通過非公開發(fā)行股份等方式募資，而是選擇通過現(xiàn)金支付?！ ￡P(guān)于并購重組中選擇全部現(xiàn)金支付，李笛鳴向新京報記者表示，目前根據(jù)相應(yīng)規(guī)定，這種交易方式不需要通過證監(jiān)會核準(zhǔn)，不過仍需要深交所監(jiān)管、問詢。實際上在2014年10月，證監(jiān)會修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，明確100%現(xiàn)金支付的并購無需證監(jiān)會審核?！ ±畹养Q日前接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時說，公司早在今年3月就開始籌備此次重組，得知監(jiān)管收緊的消息后，為保證成功過會，對方案作了相應(yīng)的調(diào)整?！ ±畹养Q所說的監(jiān)管收緊，指的是當(dāng)時市場傳聞監(jiān)管層將暫停上市公司對包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的四個行業(yè)的并購重組，但隨后又有消息表示針對前述并購重組并非“一刀切”，但確有收緊。 “為了提高成功率，我們從目前的局勢來看，知道發(fā)行股份支付的方式成功可能性不大，當(dāng)然這也與我們還有一個增發(fā)沒有結(jié)束有關(guān)?！崩畹养Q說?！ ⌒戮﹫笥浾甙l(fā)現(xiàn)，截至3月31日，華塑控股資產(chǎn)總額為5.44億元，而負(fù)債卻達(dá)到5.2億元，資產(chǎn)負(fù)債率為95.63%。同時，公司同期貨幣資金余額僅為0.44億元?！ ∧壳?，華塑控股擬于今年向中江國際信托股份有限公司申請借款，根據(jù)借款協(xié)議的主要內(nèi)容，本次借款總金額不超過6億元，借款年利率為8.5%。若此次交易完成，華塑控股預(yù)計負(fù)債規(guī)模將達(dá)到25.78億元，隨之，資產(chǎn)負(fù)債率將提高至98.04%。 對于負(fù)債率高企，華塑控股董秘李笛鳴向新京報記者表示，公司負(fù)債率一直偏高，需要以后慢慢解決，包括通過定增等方式逐步降低負(fù)債率。（新京報）