《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》昨日從深圳市金融辦獲悉，該市日前出臺(tái)規(guī)定，進(jìn)一步提高小貸公司最低注冊(cè)資本和準(zhǔn)入條件要求。市外或境外出資人被限定為銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，對(duì)出資人或關(guān)聯(lián)方為融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)投資公司以及房地產(chǎn)開(kāi)放公司的，暫予限制?！ ?zhǔn)入門(mén)檻大幅提高 日前出臺(tái)的深圳市金融辦《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)和規(guī)范小額貸款公司試點(diǎn)準(zhǔn)入和審核工作指引(試行)》(下稱(chēng)《指引》)規(guī)定，小額貸款公司組織形式為有限責(zé)任公司的，注冊(cè)資本不得低于人民幣3億元；組織形式為股份有限公司的，注冊(cè)資本不得低于人民幣4億元。而按照此前規(guī)定，這兩類(lèi)小貸公司注冊(cè)資本分別不低于1億元 、2億元。 除了注冊(cè)資本，深圳市此次對(duì)于主發(fā)起人的資質(zhì)要求，亦有大幅提高。根據(jù)2011年深圳出臺(tái)的相關(guān)規(guī)定，小貸公司主發(fā)起人凈資產(chǎn)不低于1億元，資產(chǎn)負(fù)債率不高于70%，連續(xù)三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于3000萬(wàn)元。而《指引》則要求，今后新成立的小貸公司主發(fā)起人，凈資產(chǎn)不低于2億元，資產(chǎn)負(fù)債率不高于65%，投資小貸公司后長(zhǎng)期投資額不得超過(guò)凈資產(chǎn)的60%(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑)；近三年連續(xù)贏利，凈利潤(rùn)累計(jì)不低于6000萬(wàn)元，且累計(jì)繳納稅收總額不低于1800萬(wàn)元(合并會(huì)計(jì)報(bào)表口徑)。 出資比例低于30%的出資人的資質(zhì)，此前并無(wú)明確要求，但此次《指引》亦明確規(guī)定為凈資產(chǎn)不低于1億元，最近兩年連續(xù)盈利且不低于2000萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債率、投資小貸后的長(zhǎng)期投資額占比，則按主發(fā)起人同樣標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行?！ ∩钲诮鹑谵k副主任肖志家告訴本報(bào)記者，小貸行業(yè)近兩年發(fā)展很快，數(shù)量趨于飽和態(tài)勢(shì)，希望通過(guò)提高準(zhǔn)入資格，規(guī)范審核程序，能培育有市場(chǎng)影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的標(biāo)桿，有效提升行業(yè)的服務(wù)水平和質(zhì)量，確?？沙掷m(xù)發(fā)展?！ ?jù)深圳小貸行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)，截至去年10月底，深圳已有50家小貸公司營(yíng)業(yè)，注冊(cè)資本共計(jì)71.62億元，平均每家僅1.4億元稍多。截至目前，已批準(zhǔn)的小貸公司數(shù)量已達(dá)到88家?！ ⌒ぶ炯疫€表示，由于是新興行業(yè)，面臨著監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和能力不足的問(wèn)題，而且周邊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境也很復(fù)雜，如果發(fā)展太快，怕引起連鎖風(fēng)險(xiǎn)事件。深圳希望能通過(guò)提高準(zhǔn)入的方式優(yōu)中選優(yōu)，促進(jìn)行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，另一方面也積累更多的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)?！板X(qián)多了服務(wù)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力就會(huì)更強(qiáng)。”他說(shuō)。 擔(dān)保典當(dāng)暫予限制出資 更為引人注意的是，《指引》還明確限制了一些行業(yè)企業(yè)進(jìn)入小貸領(lǐng)域。 根據(jù)最新規(guī)定，出資人或關(guān)聯(lián)方為融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)投資公司以及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司，將暫予限制進(jìn)入小貸行業(yè)。高耗能、高污染行業(yè)不得參與小貸公司試點(diǎn)。而深圳市經(jīng)貿(mào)信息委將對(duì)主發(fā)起人等是否從事融資性擔(dān)保、典當(dāng)投資等進(jìn)行審核?！ 〈送猓窈笸怀鲑Y人及其關(guān)聯(lián)方，出資設(shè)立的小貸公司數(shù)量，從兩家減少為一家。而按照此前規(guī)定，同一出資人及關(guān)聯(lián)方設(shè)立的小貸公司的數(shù)量不得超過(guò)2家，主發(fā)起人發(fā)起不得超過(guò)1家?！ ∧茉谏钲谕顿Y設(shè)立小貸公司的市外或境外企業(yè)范圍，也大幅收窄。此前，境內(nèi)外企業(yè)和境外金融機(jī)構(gòu)，只要總資產(chǎn)不低于10億元、20億元，并具有一定年限的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，均可在深圳成立小貸公司。但《指引》出臺(tái)后，已將范圍縮小為必須是經(jīng)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)?！ 皳?dān)保和典當(dāng)行業(yè)，本身就需要運(yùn)用杠桿。成立小貸公司后，將是杠桿加杠桿。如果出問(wèn)題，會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限放大。江浙地區(qū)的擔(dān)保行業(yè)出事也證明了這一點(diǎn)。而境外的實(shí)業(yè)企業(yè)，目前監(jiān)管手段有限，我們獲得它們的信息非常困難?！毙ぶ炯冶硎?，上述做法還是為了建立防火墻，防止出現(xiàn)連鎖風(fēng)險(xiǎn)?！ 《鴮?duì)于只對(duì)市外銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放小貸行業(yè)準(zhǔn)入，肖志家稱(chēng)，這只是籠統(tǒng)說(shuō)法，并非單指銀行，只要是銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的信托、財(cái)務(wù)公司等均可發(fā)起設(shè)立小貸公司。而且這只是暫行規(guī)定，條件成熟后會(huì)逐步放開(kāi)?！ ≡试S高管持股5% 值得注意的是，小貸公司對(duì)高管的股權(quán)激勵(lì)，也獲得了正式名分。《指引》規(guī)定，將探索建立小額貸款公司高管人員股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，允許核心管理人員持股比例總額不超過(guò)5%，但對(duì)其他社會(huì)自然人出資暫予限制?！ 〔贿^(guò)，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)方式，《指引》并無(wú)明確規(guī)定，只要求小貸公司董事、高級(jí)管理人員持有的股份，在任職期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。期限屆滿(mǎn)后，相應(yīng)股權(quán)只能由具備主發(fā)起人或出資人資格的受讓方受讓。這意味著，用于激勵(lì)的股權(quán)，只能在小貸公司內(nèi)部流通。且轉(zhuǎn)讓完畢后，新出資人持有股份自變更登記之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！ 懊磕晷略O(shè)的小貸公司有一二十家，新成立的到處挖人，因此熟手非常吃香，5%的比例還是比較謹(jǐn)慎的?！毙ぶ炯艺f(shuō)?！ 坝羞@樣的文件出來(lái)當(dāng)然是好事，我舉雙手贊成，最近就有小貸公司在挖我，條件就是給5%的股權(quán)?！鄙钲谀承≠J公司高管對(duì)本報(bào)笑稱(chēng)，“我們昨天在深圳小貸協(xié)會(huì)開(kāi)會(huì)時(shí)還討論了這件事。” 據(jù)他透露，對(duì)高管進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的做法在業(yè)內(nèi)早已有之，而且比較普遍，比例也比深圳市金融辦規(guī)定的要高。通常的做法是，在增資擴(kuò)股時(shí)給予核心管理人員一定數(shù)量股份，比例一般在6%、8%的都有，最高的甚至給到了10%。 而本報(bào)記者了解到，上海此前有小貸公司推出股權(quán)激勵(lì)措施，但因操作不規(guī)范，遭到監(jiān)管部門(mén)干預(yù)?！ ⌒ぶ炯冶硎?，允許小貸公司對(duì)高管進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的做法，在全國(guó)尚屬先進(jìn)，主要是考慮到小貸行業(yè)作為新興行業(yè)，人才相對(duì)緊缺，希望能通過(guò)這一規(guī)定，留住行業(yè)優(yōu)秀人才?！ ⌒ぶ炯艺f(shuō)，小貸公司發(fā)展到一定程度后，通過(guò)股權(quán)激勵(lì)，高管人員可以分享公司發(fā)展成果，調(diào)動(dòng)其經(jīng)營(yíng)積極性，將公司發(fā)展得更好。而高管成為股東后，亦可對(duì)其形成約束。同時(shí)經(jīng)營(yíng)權(quán)與股權(quán)要分離，而股權(quán)激勵(lì)的股份由各股東逐步出讓?zhuān)梢源龠M(jìn)人才的穩(wěn)定性?！ 《钲诹硪患倚≠J公司高管表示，高管持股有助于增加管理層的話語(yǔ)權(quán)，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的部分分離，有利于公司治理的完善，也可以留住人才，實(shí)現(xiàn)行業(yè)和公司的可持續(xù)發(fā)展。（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）