住房抵押消費貸流入樓市加碼房貸推高樓市杠桿

調(diào)查中，記者對上述銀行客戶經(jīng)理明確表示，幾年前通過按揭在該行貸款購買了一套房產(chǎn)，目前房屋市值已經(jīng)翻倍，希望通過加按套現(xiàn)支付另一套房子的首付。在得知貸款目的是付另一套房子首付后，該客戶經(jīng)理仍然表示可貸出其中升值部分。即以經(jīng)營貸名目申請，最高貸款額度為房屋評估凈值的七成，若以房子目前市值500萬元計算，減去此前欠下的一百多萬貸款最高可套現(xiàn)兩百萬元左右。該客戶經(jīng)理稱，經(jīng)營貸原則上不能用于購房，實際上由于銀行難以監(jiān)控貸款流向，這種做法一般不會出現(xiàn)問題，為以防萬一，貸出去的錢最好轉(zhuǎn)到非本人賬戶使用。

不過，該銀行官方回應(yīng)稱，“對相關(guān)信用貸款本行有嚴格的審批和風(fēng)控流程，并嚴控貸款流向，禁止用于支付購房首付等國家禁止的用途。如有存在員工違規(guī)向客戶承諾的情況，一經(jīng)查實，將嚴肅處理”。

隨后，記者又致電另一家上市股份制銀行，工作人員表示，如果是在該行做按揭，部分網(wǎng)點可做二押，以消費貸形式貸出，最高額度為評估凈值的七成，最長還款年限為十年，年利率為6.9%。該工作人員表示，消費貸一般用于購買大額消費品，原則上不用于房產(chǎn)資金墊付，“但錢到你手上，怎么花就是你的事，銀行也管不著”。

如果說默許信用貸款流入房地產(chǎn)尚屬“初級版”，那么另外一些銀行攜手貸款公司套現(xiàn)則是“進階版”。

同樣對于記者提出的二押需求，另一家總部位于北京的股份制銀行的某客戶經(jīng)理直接給出解決方案：如果有穩(wěn)定工作，可在該行以消費貸形式貸款，最高額度為評估凈值的6.5成；如果采用等額本金付款，最長年限為15年，年利率7.3%。但前提是，購房人需先跟貸款公司借錢把原先的住房貸款還了，拿到房產(chǎn)證再抵押才能獲得該行貸款。該客戶經(jīng)理還表示，如果沒有足夠的錢還貸款，其可代為介紹貸款公司。這一做法，同樣得到另一家總部位于華南的股份制銀行客戶經(jīng)理大力推薦。

加碼房貸推高樓市杠桿

某房地產(chǎn)研究機構(gòu)人士向記者透露，對于貸出去的錢，理論上銀行會要求貸款者提供票據(jù)以檢查資金流向，但實際操作中很少有銀行會檢查。即使銀行下定決心去查，要把這些錢款的去向完全監(jiān)管到位本身具有很大難度。此外，部分銀行信貸人員雖然對客戶的資金用途心知肚明，但為了業(yè)績?nèi)詴x擇睜一只眼，閉一只眼，有些甚至?xí)涂蛻舭b，以通過銀行的風(fēng)控系統(tǒng)的評估。

通過這種方式，銀行、貸款公司、購房者聯(lián)手助推了住房杠桿。房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士還透露，目前很多中介機構(gòu)都有下屬的擔(dān)保公司，能夠為購房者提供首付貸或短期資金用于償還住房貸款，這些擔(dān)保公司與銀行機構(gòu)存在千絲萬縷的關(guān)系。

央行最近公布的信貸數(shù)據(jù)顯示，近幾個月，按揭貸款可謂“一枝獨秀”、“百廢房興”。某股份制銀行內(nèi)部人士表示，“資產(chǎn)荒”的陰影下，銀行資金沒有更好的投向，投向國企資金雖然安全但利率相對較低，投向中小企業(yè)又唯恐不良率攀升。相較而言，個人住房按揭貸款是一個相對優(yōu)質(zhì)的選擇。未來，各銀行將持續(xù)在房貸領(lǐng)域發(fā)力。“但不能忽視的是，部分銀行為了搶奪房貸的市場份額，在貸款發(fā)放上確實比較激進，甚至不惜違反政策明文規(guī)定，變相加高了購房杠桿，加速催生房地產(chǎn)泡沫。”

Q房網(wǎng)新房事業(yè)部研究總監(jiān)韋謝表示，開發(fā)貸款和購房貸款的同比增幅從去年9月份開始出現(xiàn)剪刀差，二者背離程度日益擴大。這說明房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)正在去杠桿，降低開發(fā)貸款增加的幅度，平抑財務(wù)成本；而居民正在不斷加大杠桿進入樓市，而且愈演愈烈。這其中的風(fēng)險也是若隱若現(xiàn)。

2012年以來，居民購房杠桿率也在持續(xù)上升。韋謝指出，這個杠桿率是以居民戶每年新增中長期人民幣貸款(主要是房貸)的累計值與全國商品住房的累計銷售額的比值計算的。到2016年7月，杠桿率已經(jīng)到達0.63。可以大致判斷，全國范圍內(nèi)，購房的平均首付已經(jīng)低至不到五成。

高杠桿聚集高風(fēng)險

多位業(yè)內(nèi)人士認為，一些銀行不惜違反監(jiān)管明文規(guī)定推出種種高杠桿類產(chǎn)品，正契合還未“上車”的投資者極度恐慌的心理，不斷尋找各種加杠桿途徑，加速擁抱房地產(chǎn)。

加杠桿買房最簡單粗暴的結(jié)果就是能帶來大量資金周轉(zhuǎn)。某業(yè)內(nèi)人士給記者算了一筆賬，比如，二押批下來100萬，按20年還款，每月大約需還款7000元。真正用來湊房子首付的可能只有80萬左右，留下20萬用以支付二押本息，可以支撐20個月左右。然而根據(jù)一線城市的樓市行情，20個月房價若實現(xiàn)較大增值，屆時貸款者將得以順利套現(xiàn)。

韋謝認為，即使從資產(chǎn)避險的想法出發(fā)，房地產(chǎn)也是一個較好的選擇?！皬V義貨幣供應(yīng)量(M2)7月稍稍回落到10.2%，8月隨即回調(diào)至11.4%?？梢娯泿艑捤傻内厔莶⑽窗l(fā)生實質(zhì)性變化，貨幣價值必然會持續(xù)被稀釋。在這種經(jīng)濟背景下，居民就會有針對財產(chǎn)的避險需求，會主動撬動杠桿購房?！?/p>

近日，上海銀監(jiān)局下發(fā)相關(guān)規(guī)定，表示將進一步規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)與房地產(chǎn)中介機構(gòu)業(yè)務(wù)的合作管理。對于有給購房者提供或參與首付款或尾款等融資、曾制造或參與制造假按揭等5項違規(guī)行為的房地產(chǎn)中介機構(gòu)，立即終止與其合作關(guān)系，將其列入黑名單報送上海市同業(yè)公會。

業(yè)內(nèi)人士評價，該項通知的出臺體現(xiàn)了監(jiān)管部門對于樓市高杠桿的擔(dān)憂。就個人住房抵押貸款而言，首付款所能給予金融機構(gòu)的安全邊際是以住宅價格不發(fā)生明顯變動為前提。如果房地產(chǎn)市場價格出現(xiàn)大幅下滑，將會觸發(fā)銀行大規(guī)模處置住宅抵押物。即使不發(fā)生銀行大規(guī)模處置住宅抵押物，住宅不動產(chǎn)名義價值下降，也會抑制借款人家庭的消費，影響到宏觀總需求。

中航證券分析師符旸認為，銀行敢于為投資者高杠桿購房大開綠燈，是基于對未來房價長期走高趨勢不變的判斷。短期內(nèi)，房貸仍是銀行比較優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，目前購房者大多具備一定經(jīng)濟實力，但長此以往，一旦政策上出現(xiàn)變化，樓市聞風(fēng)而動，會導(dǎo)致銀行機構(gòu)出現(xiàn)較大風(fēng)險。

深圳中原地產(chǎn)研究中心負責(zé)人表示，樓市持續(xù)加杠桿，會導(dǎo)致越來越多的貨幣資源集中流入樓市，推高房地產(chǎn)市場的成交量和價格?！叭魏我粋€市場都無法只增不降，一旦房價下跌，高杠桿的房產(chǎn)將大幅縮水，不少購房者將面臨繼續(xù)還貸的資金壓力甚至放棄還貸，進而引發(fā)金融風(fēng)險。美國次貸危機即是高杠桿作用的例證。”(中.國.證.券.報.)