據(jù)保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成介紹，以年金保險(xiǎn)為代表的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)一直保持較快發(fā)展速度，近5年的平均增長速度為38%。此外，經(jīng)過四年的努力，大病保險(xiǎn)制度已經(jīng)從試點(diǎn)起步階段進(jìn)入到全面推開階段，發(fā)展迅速。截至2016年9月底，共有17家保險(xiǎn)公司在全國31個(gè)?。▍^(qū)、市）開展了大病保險(xiǎn)，覆蓋城鄉(xiāng)居民9.66億人，占大病保險(xiǎn)總覆蓋人數(shù)的92％。

而快步前進(jìn)的過程中，壽險(xiǎn)從業(yè)人員印象最深的，莫過于持續(xù)的中短期存續(xù)產(chǎn)品監(jiān)管。

的確，2016年，人身險(xiǎn)的監(jiān)管步步升級。從持續(xù)強(qiáng)化中短存續(xù)期產(chǎn)品監(jiān)管，到連續(xù)出臺規(guī)范中短存續(xù)期、精算管理和產(chǎn)品監(jiān)管三項(xiàng)制度，再到叫停違規(guī)公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，開展萬能險(xiǎn)專項(xiàng)檢查，最后暫停萬能險(xiǎn)整改不到位公司業(yè)務(wù)?！氨ｋU(xiǎn)業(yè)姓?！钡谋O(jiān)管思路下，一路躥紅的中短存續(xù)期萬能險(xiǎn)被念起了緊箍咒。

“全面排查萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對74家人身險(xiǎn)公司開展萬能險(xiǎn)流動(dòng)性、資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配、利差損和銷售誤導(dǎo)等風(fēng)險(xiǎn)的排查。從排查情況看，大部分公司發(fā)展態(tài)勢較好，風(fēng)險(xiǎn)整體可控；對不同程度存在流動(dòng)性壓力、久期錯(cuò)配、利差損、回訪不及時(shí)和未單獨(dú)賬戶管理等問題的9家中小公司列入專項(xiàng)檢查?！痹虺烧f。

于是乎，萬能險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障水平成為世界監(jiān)管規(guī)定中的最高水平。于是乎，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)價(jià)值不斷提高提高：期交業(yè)務(wù)增速69％，分別高于規(guī)模保費(fèi)增速和躉交業(yè)務(wù)增速17和2個(gè)百分點(diǎn)。“保險(xiǎn)姓?！崩砟顜淼牧硪粋€(gè)變化是保障業(yè)務(wù)不斷提速。伴隨著個(gè)人健康險(xiǎn)所得稅優(yōu)惠政策試點(diǎn)的擴(kuò)大，健康險(xiǎn)發(fā)展一枝獨(dú)秀，年度保費(fèi)規(guī)模實(shí)現(xiàn)3999億元，增長100％，占比提升3個(gè)百分點(diǎn)。在這背后，是重大疾病保險(xiǎn)、長期護(hù)理保險(xiǎn)、失能收入損失保險(xiǎn)、計(jì)劃生育家庭保險(xiǎn)等健康保險(xiǎn)產(chǎn)品全面開花。

曾幾何時(shí)，人身險(xiǎn)市場競爭單一化、同質(zhì)化成為行業(yè)弊病，70%的行業(yè)利潤集中于傳統(tǒng)的幾家大公司，中小險(xiǎn)企難逃虧損命運(yùn)。如今，這一切已然生變。據(jù)袁序成介紹，市場的集中度正在不斷下降：國壽等7家傳統(tǒng)主要壽險(xiǎn)公司市場份額44.9％，下降6.7個(gè)百分點(diǎn)；民營中小公司市場份額提升到49％，上升6個(gè)百分點(diǎn)。

8000千多億的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)同樣在變革中前行。而重點(diǎn)則是繼續(xù)進(jìn)行的商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革（以下簡稱“商車險(xiǎn)改革”）。

去年6月，第三批商業(yè)車險(xiǎn)改革全面推行，18個(gè)試點(diǎn)地區(qū)完成切換，改革的第一階段畫上了句號，一度前端被嚴(yán)控的商業(yè)車險(xiǎn)煥發(fā)了新的活力。

對于這樣的結(jié)果，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)監(jiān)管部副主任何浩表示：全部切換半年后，改革總體達(dá)到了預(yù)期。在他看來，無論是讓消費(fèi)者得到實(shí)惠，還是把定價(jià)權(quán)利交給公司，把選擇權(quán)交給客戶，亦或是通過費(fèi)率“獎(jiǎng)優(yōu)罰劣”培養(yǎng)良好的駕駛習(xí)慣，都是改革之初所設(shè)想的。2016年，改革后的商業(yè)車險(xiǎn)市場保費(fèi)保持兩位數(shù)的增長，改革促使駕駛行為改善，減少了交通事故，起到了社會(huì)治理的效果。從消費(fèi)者角度看，改革擴(kuò)大了車險(xiǎn)保障范圍，車均保費(fèi)下降了5.26%，商業(yè)三責(zé)險(xiǎn)平均限額提高了17.4%。從保險(xiǎn)公司角度看，倒逼公司提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和承保理賠服務(wù)能力，也就回到了保險(xiǎn)的本源。

當(dāng)品種豐富的產(chǎn)險(xiǎn)遇上互聯(lián)網(wǎng)，便產(chǎn)生了美妙的反應(yīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的蓬勃大大提高了中國居民的保險(xiǎn)密度，針對不同需求而設(shè)計(jì)出的不同險(xiǎn)種也層出不窮。據(jù)何浩透露，目前協(xié)會(huì)里等待評估的新商業(yè)車險(xiǎn)產(chǎn)品多達(dá)140個(gè)，創(chuàng)新成了重要的檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)，保監(jiān)會(huì)還指導(dǎo)行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立了專門的評審委員會(huì)來對待批產(chǎn)品的創(chuàng)新價(jià)值進(jìn)行判斷。

與此同時(shí)，若說壽險(xiǎn)是深度，則財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)便是廣度，其牽涉的面更廣。

誠如占比不大的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)正在做著的“大事情”：目前，我國農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場規(guī)模躍居亞洲第一、全球第二。2016年1-10月，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)收入373億元，同比增長10.9%，支付賠款156億元，同比增長34.8%。其中，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保主要農(nóng)作物突破14.5億畝，覆蓋率59%。承保森林21.8億畝，占森林總面積的70%。

如果說大保險(xiǎn)時(shí)代背景下，負(fù)債端的壽險(xiǎn)與產(chǎn)險(xiǎn)在進(jìn)行市場化的自我修復(fù)與拓展，且日趨滲入國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)體系之中；那么，投資端而言，2016年可謂一半是海水一半是火焰。

投資端：譽(yù)與毀

“險(xiǎn)資舉牌！土豪？妖精？”市場贊譽(yù)中也不乏詰問與雜音。

“對于監(jiān)管來說，今年充滿挑戰(zhàn)，上半年比較順，下半年成為輿論的焦點(diǎn)，確實(shí)也反映出整個(gè)行業(yè)在成長過程中的煩惱?！被仡櫺袠I(yè)2016年的發(fā)展，發(fā)展改革部主任何肖鋒表示。

2015年，保險(xiǎn)資金用成績證明了自己：資金運(yùn)用實(shí)現(xiàn)收益7803.6億元，同比增長45.6%，平均投資收益率7.56%，創(chuàng)下新高。2016年，這個(gè)成績可能很難達(dá)到。

誠然，當(dāng)保險(xiǎn)總資產(chǎn)突破14.8萬億，資金運(yùn)用余額超過13萬億，超過基金和信托產(chǎn)品規(guī)模后，沒有人能忽視這股力量。也因此，險(xiǎn)資成了市場的風(fēng)向標(biāo)、穩(wěn)定器、壓艙石。險(xiǎn)資的一舉一動(dòng)都被關(guān)注甚至放大。

系列保險(xiǎn)資金運(yùn)用新政給資金綁松、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃等產(chǎn)品發(fā)行由備案制改為注冊制后，放開手腳的險(xiǎn)資遇到了成長的挑戰(zhàn)和煩惱：

資本市場劇烈波動(dòng)導(dǎo)致投資收益大幅縮水，保險(xiǎn)資金股票投資從去年最多時(shí)浮盈數(shù)千億元，一度下降至全行業(yè)浮虧；企業(yè)債券違約殃及保險(xiǎn)投資，隨著違約債券增多，使得如何更加審慎的進(jìn)行債券投資，以及保全已有投資項(xiàng)目成為挑戰(zhàn)。

宏觀方面，各類資產(chǎn)收益率持續(xù)走低，投資收益覆蓋壽險(xiǎn)保單特別是長期壽險(xiǎn)保單成本的難度加大。除此之外，更有部分公司集中發(fā)展中短存續(xù)期產(chǎn)品，并將其主要投向收益高、流動(dòng)性低、期限較長的不動(dòng)產(chǎn)、信托等另類資產(chǎn)，以期獲得較高收益，導(dǎo)致“短錢長投”問題凸顯。

對整個(gè)行業(yè)來說，個(gè)別公司的激進(jìn)行為無異于個(gè)別“壞孩子”的“胡鬧”，無論是被當(dāng)做大股東融資平臺進(jìn)行跨行業(yè)收購、在資本市場快進(jìn)快出操作帶來負(fù)面影響、還是頻繁大手筆舉牌并與管理層發(fā)生沖突，都使險(xiǎn)資被貼上了野蠻人甚至“妖精”的標(biāo)簽。

凡此種種，或?qū)⒍急患{入監(jiān)管。據(jù)保險(xiǎn)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任任春生介紹，監(jiān)管部門正在全面系統(tǒng)梳理規(guī)則，部分新規(guī)已進(jìn)入發(fā)布程序，監(jiān)管層將一如既往鼓勵(lì)險(xiǎn)資對符合國家戰(zhàn)略、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，與行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，個(gè)別行業(yè)可能會(huì)面臨限制。而一旦形成收購，保費(fèi)使用將被限制，需使用自有資金；此外，保險(xiǎn)公司的一致行動(dòng)人收購或?qū)⒈唤埂?/p>

撥開輿論熱點(diǎn)的迷霧，大部分深諳資產(chǎn)配置道與術(shù)的保險(xiǎn)資金其實(shí)有著自己的路徑——擴(kuò)大另類資產(chǎn)投資配置比例，在低利率環(huán)境下，以時(shí)間換空間是久期長的保險(xiǎn)資金獨(dú)有優(yōu)勢。

投資端，保險(xiǎn)一樣履行著讓“生活更美好”之諾：數(shù)據(jù)顯示，2016年，在協(xié)會(huì)注冊的各類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品達(dá)152項(xiàng)，合計(jì)注冊規(guī)模3174.39億元，累計(jì)注冊規(guī)模達(dá)到1.7萬億，是保險(xiǎn)資金股票投資總規(guī)模的1.2倍，主要投向基礎(chǔ)設(shè)施、不動(dòng)產(chǎn)、棚戶區(qū)改造、保障房等實(shí)體經(jīng)濟(jì)和民生建設(shè)領(lǐng)域。比如，截至2016年末，在保險(xiǎn)資金實(shí)體項(xiàng)目投資中，涉及綠色產(chǎn)業(yè)債權(quán)投資計(jì)劃的規(guī)模達(dá)5257.98億元，投資規(guī)模占比達(dá)39.02%，項(xiàng)目涵蓋了清潔交通、清潔能源、資源節(jié)約與循環(huán)利用、污染防治等多個(gè)領(lǐng)域。

回顧“十三五”規(guī)劃，中國保險(xiǎn)業(yè)第一次站在世界面前談自己的發(fā)展，建成現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)，由保險(xiǎn)大國向保險(xiǎn)強(qiáng)國轉(zhuǎn)變。而真正做到“強(qiáng)”和“大”，保險(xiǎn)強(qiáng)度和保險(xiǎn)密度上仍然任重而道遠(yuǎn)，這意味著行業(yè)仍大有作為，市場拭目以待。

既然“十三五”開局之年交出如此答卷，這個(gè)在譽(yù)與毀之間變革與反思、篤信力行的行業(yè)——也許有理由、有能力讓市場相信“保險(xiǎn)讓生活更美好”。（經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)）