“派駐印度Paytm期間,我最擔(dān)心的是辦公室外那條交通混亂的馬路,有同事就被撞骨折了?!蔽浵伣鸱?guó)際事業(yè)部資深總監(jiān)郟航說(shuō),他曾在美國(guó)工作多年。

  Paytm被稱為印度版支付寶,是印度第一、全球第三大電子錢包。2015年1月和9月,螞蟻金服聯(lián)合阿里巴巴對(duì)Paytm開(kāi)展兩輪投資,合計(jì)9億多美元,占股40%。

  2012年,印度經(jīng)歷了一次人類歷史上最大規(guī)模的停電事故,超過(guò)6億人的日常生活受到影響,電力短缺是主要原因。隨后印度用五年時(shí)間,將電力供求缺口占需求的比重從10%下降至1%。而同樣是五年時(shí)間,中國(guó)將移動(dòng)支付交易額從幾乎為零,發(fā)展至2016年的38萬(wàn)億元人民幣。

  對(duì)于一個(gè)剛解決電力問(wèn)題的國(guó)家而言,這種速度令人眼饞。郟航表示,印度和東南亞的一些發(fā)展中國(guó)家,它們已經(jīng)不想花那么多時(shí)間和金錢,去做傳統(tǒng)金融的這套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),比如去推廣信用卡、鋪設(shè)POS機(jī),“它們都想用移動(dòng)支付實(shí)現(xiàn)彎道超車”。

 ?。ā耙郧拔覀兛傁胫蚬韫葘W(xué)習(xí),如今我們向中國(guó)學(xué)習(xí)?!盤(pán)aytm創(chuàng)始人Vijay Shekhar Sharma說(shuō)。圖/視覺(jué)中國(guó))

  “去現(xiàn)金化”浪潮正好給了螞蟻金服向海外擴(kuò)張的機(jī)會(huì),許多人可能從來(lái)沒(méi)有信用卡和銀行賬戶,卻先通過(guò)智能手機(jī)有了虛擬賬戶。

  除了投資印度Paytm,螞蟻金服還于2016年11月戰(zhàn)略投資泰國(guó)支付企業(yè)Ascend Money;2017年2月注資菲律賓數(shù)字金融公司Mynt,同期向韓國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司Kakao旗下的移動(dòng)金融公司Kakao Pay注資2億美元;兩個(gè)月后,與印尼Emtek集團(tuán)成立一家合資移動(dòng)支付公司。

  在這些國(guó)家中,也有很多類似支付寶或微信支付的產(chǎn)品,但它們太分散了:電商付款用PayPal,手機(jī)錢包用Apple Pay或Android Pay,朋友之間轉(zhuǎn)賬用FacebookMessenger,但在支付寶或微信,這些不同功能被整合在同一個(gè)軟件里。

  在支付費(fèi)率走低的當(dāng)下,這種不同使支付公司的商業(yè)模式發(fā)生徹底轉(zhuǎn)變:從單一的支付、轉(zhuǎn)賬功能,轉(zhuǎn)為通過(guò)生活場(chǎng)景來(lái)收集數(shù)據(jù),在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上開(kāi)展金融服務(wù)或征信體系,以此獲取盈利,螞蟻金服正在將這種商業(yè)模型輸出海外。

  Paytm最早就是只能實(shí)現(xiàn)支付功能的手機(jī)錢包,但隨后學(xué)習(xí)支付寶拓展訂票、電商等場(chǎng)景,并將二維碼引入印度?!耙郧拔覀兛傁胫蚬韫葘W(xué)習(xí),如今我們向中國(guó)學(xué)習(xí)?!盤(pán)aytm創(chuàng)始人Vijay Shekhar Sharma說(shuō)。

  第一顆海外果實(shí)

  2017年4月,螞蟻金服在海外的投資結(jié)出了第一顆果實(shí):印度Paytm的用戶數(shù)已增長(zhǎng)至2.2億,這意味著Paytm超越PayPal,成為全球第三大電子錢包。

  2015年螞蟻金服向Paytm進(jìn)行了兩輪注資。自2014年赴美上市后,螞蟻金服的關(guān)聯(lián)公司阿里巴巴,正在電商業(yè)遭遇“天花板”,逐漸開(kāi)啟了全球化進(jìn)程。而螞蟻金服亦在國(guó)內(nèi)面臨微信支付強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng),雙寡頭趨勢(shì)穩(wěn)定,但也再難重獲壓倒性市場(chǎng)占有率的地位,螞蟻金服需要在國(guó)際上尋求機(jī)會(huì)。

  此時(shí),對(duì)于阿里和螞蟻金服而言,通過(guò)投資各個(gè)國(guó)家的支付入口,是重要且劃算的投資,例如電商等后續(xù)業(yè)務(wù),都可以通過(guò)這些戰(zhàn)略級(jí)入口進(jìn)入這些國(guó)家。

  在歐美等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū),由于監(jiān)管嚴(yán)格,且金融服務(wù)完善,主流支付方式仍是現(xiàn)金和信用卡,螞蟻金服可拓展的空間并不大。印度、東南亞等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū),成為螞蟻金服首先投資的目標(biāo)。

  這顆最先成熟的海外果實(shí)之所以在印度,一個(gè)重要契機(jī)是“莫迪廢鈔”。為了打擊腐敗與黑錢,印度總理莫迪在2016年11月宣布,立即廢除面額為500盧比和1000盧比的紙幣,此舉一度導(dǎo)致流通中現(xiàn)金減少了86%。

  消息公布后一個(gè)小時(shí),Paytm賬號(hào)上的資金量增加了近200萬(wàn)美元,以前平均一天只會(huì)增加20萬(wàn)美元。在隨后三個(gè)月內(nèi),Paytm商戶數(shù)增加了600萬(wàn),這在印度是非常大幅度的增長(zhǎng)。據(jù)Vijay透露,VISA與萬(wàn)事達(dá)在印度覆蓋了120萬(wàn)商戶,但Paytm目前的商家覆蓋率是VISA和萬(wàn)事達(dá)總和的5倍。

  在螞蟻金服投資Paytm之前,Paytm只是一個(gè)移動(dòng)支付錢包公司,并且在市場(chǎng)中并無(wú)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

  2010年以來(lái),印度有數(shù)十家電子支付企業(yè)成立,它們雖然都從莫迪廢鈔機(jī)遇中獲得了增長(zhǎng),但Paytm取得了最大進(jìn)步,并且一躍成為全球第三大電子錢包。

  “兩件事對(duì)Paytm影響最大,一是接受了螞蟻金服的戰(zhàn)略投資,二是莫迪廢鈔?!盫ijay總結(jié)說(shuō)。

  Paytm成立于2010年,最初只有單一的網(wǎng)關(guān)支付業(yè)務(wù),沒(méi)有自己的賬戶體系,印度和東南亞很多類似公司都是如此。螞蟻金服投資后,Paytm開(kāi)始在其引領(lǐng)下拓展多場(chǎng)景,例如旅游預(yù)訂和在線票務(wù),并嘗試布局線下支付網(wǎng)絡(luò)。

  “剛開(kāi)始我們只有底層支付工具,但隨后在此基礎(chǔ)上長(zhǎng)出一個(gè)生態(tài),這樣的商業(yè)模式來(lái)自中國(guó),逐漸Paytm與其他印度競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手已不在一個(gè)維度上?!盫ijay說(shuō)。

  另一個(gè)核心因素是線下拓展。螞蟻金服資深業(yè)務(wù)拓展專家、印度項(xiàng)目總負(fù)責(zé)人陳彥表示,由于印度的發(fā)展路徑與中國(guó)不同,中國(guó)的移動(dòng)支付從電商開(kāi)始,例如淘寶給支付寶導(dǎo)流,但印度電商發(fā)展緩慢,99%的支付場(chǎng)景是在線下。

  從2016年6月開(kāi)始,Paytm在螞蟻金服的引領(lǐng)下將二維碼引入印度,這對(duì)于印度來(lái)說(shuō)是里程碑式的創(chuàng)新。逐漸印度街頭與中國(guó)一樣,當(dāng)?shù)厝擞檬謾C(jī)掃二維碼來(lái)打Tuktuk車、在餐館買單、在加油站加油,街頭的飛餅攤都掛著一個(gè)二維碼。

  2017年初,Paytm獲得印度央行批準(zhǔn),將成立數(shù)字銀行Paytm Development Bank,為用戶提供個(gè)性化金融服務(wù)。3月,Paytm還成立了新公司Paytm Mall,將電商業(yè)務(wù)獨(dú)立,阿里巴巴向新公司注資1.77億美元。

  Vijay表示,他正計(jì)劃在印度推出類似于余額寶、芝麻信用的產(chǎn)品,并在跨境支付方面與螞蟻金服協(xié)同推進(jìn)。Paytm將首先拓展生態(tài)與場(chǎng)景,并收集數(shù)據(jù),再以移動(dòng)購(gòu)物、支付、銀行和保險(xiǎn)等混合業(yè)務(wù)模式,逐漸擴(kuò)展到全面金融服務(wù),與螞蟻金服的路徑相似。

  摸著石頭過(guò)河

  一直以來(lái),金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化是非常困難的事情,難點(diǎn)在于金融被高度監(jiān)管,涉及復(fù)雜的支付、清算問(wèn)題,大部分國(guó)家對(duì)外資持股金融機(jī)構(gòu)都抱有謹(jǐn)慎態(tài)度。

  中金公司研報(bào)認(rèn)為,中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)支付產(chǎn)業(yè),是在蠻荒期建立了獨(dú)特的支付流程和利益格局,第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)與各個(gè)銀行直連的方式進(jìn)行跨行支付及清算,成立較早的公司如支付寶、財(cái)付通具備大量的直連銀行資源,不僅在多家銀行開(kāi)立備付金收付賬戶,而且與絕大多數(shù)銀行的支付系統(tǒng)打通,實(shí)現(xiàn)了實(shí)質(zhì)的清算功能。

  “清算是一種高級(jí)別的基礎(chǔ)設(shè)施,是保障貨幣順暢流通的權(quán)力,因此需要特殊的資質(zhì)許可?!辟Y深移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)專家陳建偉說(shuō)。他認(rèn)為,發(fā)展中國(guó)家對(duì)此非常謹(jǐn)慎,對(duì)于螞蟻金服這樣的外資公司,去海外投資支付入口或成立合資公司,打通全球收全球付,是更為現(xiàn)實(shí)的目標(biāo),這樣也可以避免涉及監(jiān)管問(wèn)題。

  螞蟻金服副總裁彭翼捷曾表示,螞蟻金服過(guò)去較側(cè)重跨境業(yè)務(wù),如跨境購(gòu)買、退稅,但跨境交易復(fù)雜,涉及各國(guó)交易管制、金融合規(guī)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。陳建偉說(shuō),以印度舉例,官方肯定對(duì)Paytm的資方控股比例有要求,以及數(shù)據(jù)必須留在當(dāng)?shù)亍?/p>

  專注互聯(lián)網(wǎng)金融投資的印尼基金ideosource管理合伙人Edward Ismawan對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示,印尼在互聯(lián)網(wǎng)金融方面,對(duì)外資的要求是不能控股、必須合資,并且外資占股不得超過(guò)15%。

  為規(guī)避監(jiān)管問(wèn)題,螞蟻金服的方式是在當(dāng)?shù)赝顿Y或成立合資公司,通過(guò)合作方獲取當(dāng)?shù)亟鹑谂普?、與監(jiān)管方打交道,并在業(yè)務(wù)層面實(shí)行商業(yè)模式和技術(shù)輸出。

  “在出海公司中,技術(shù)輸出這種形式還很少見(jiàn)。”上海大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院徐遠(yuǎn)教授表示。

  不過(guò),技術(shù)輸出并非是螞蟻金服一開(kāi)始的清晰計(jì)劃。在投資初期,螞蟻金服與Paytm只停留在資本層面,再加上一些商業(yè)模式的建議。但隨后,Paytm發(fā)生了兩次嚴(yán)重的風(fēng)控事故,這讓螞蟻金服調(diào)整策略,開(kāi)始深度介入。

  第一次是用戶P2P轉(zhuǎn)賬套利。Paytm在推廣這項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí),獎(jiǎng)勵(lì)用戶的每筆轉(zhuǎn)賬。由于印度擁有銀行卡的人很少,移動(dòng)支付公司普遍使用手機(jī)號(hào)注冊(cè),所以用戶以非實(shí)名用戶為主。于是,很多印度用戶注冊(cè)了多個(gè)手機(jī)號(hào),來(lái)回轉(zhuǎn)賬騙取獎(jiǎng)勵(lì)金,造成Paytm不小的損失,導(dǎo)致Paytm一度關(guān)停了用戶P2P轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。

  第二次是Paytm的錢包支付業(yè)務(wù),有些用戶在錢包中綁定了信用卡,但隨后出現(xiàn)了很多風(fēng)控問(wèn)題,銀行拒絕對(duì)此賠付,Paytm只好自己賠,造成了很大損失,Paytm又一度關(guān)停信用卡支付業(yè)務(wù)。

  2015年上半年,螞蟻金服派工程師赴印度,但隨即發(fā)現(xiàn)對(duì)這些問(wèn)題靠小修小補(bǔ)是不行的,因?yàn)镻aytm的技術(shù)體系本身太初級(jí)。

  “這時(shí)候我們產(chǎn)生了系統(tǒng)性技術(shù)輸出的想法?!编P航說(shuō),這兩次事故讓Paytm意識(shí)到自身的技術(shù)體系無(wú)法支撐其業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng),也讓螞蟻金服意識(shí)到要想提升跨國(guó)投資的成功率,不能僅停留在資本和商業(yè)模式層面。

  螞蟻金服開(kāi)始“摸著石頭過(guò)河”。一開(kāi)始,大團(tuán)隊(duì)在國(guó)內(nèi),少量集成團(tuán)隊(duì)在印度,相當(dāng)于做本地鏈接,這種思路基于設(shè)計(jì)一個(gè)通用的技術(shù)平臺(tái)來(lái)供給各國(guó)。

  但旋即發(fā)現(xiàn),這種模式行不通。“互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代很難有一個(gè)通用的技術(shù)體系打遍天下,還是需要讓這些合作伙伴,都達(dá)到可以自主推進(jìn)的水平。”螞蟻金服國(guó)際事業(yè)部技術(shù)總監(jiān)熊務(wù)真說(shuō)。

  隨后,螞蟻金服開(kāi)始向印度派駐大量工程師,融入當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì),最高峰時(shí)達(dá)到100多人。這批工程師其實(shí)很難選擇,首先要是高階技術(shù)人才,還得會(huì)說(shuō)英語(yǔ)。

  由于支付寶的產(chǎn)品、技術(shù)也在不斷發(fā)展,這個(gè)規(guī)模龐大的工程師隊(duì)伍需要每?jī)蓚€(gè)星期回國(guó)一次,熊務(wù)真說(shuō),“否則會(huì)有跟不上國(guó)內(nèi)發(fā)展的危險(xiǎn)?!?/p>

  這種方式對(duì)螞蟻金服的資源占用率太高,“100多位工程師是很奢侈的配置,但Paytm的需求依然像雨點(diǎn)一樣出現(xiàn),我們逐漸發(fā)現(xiàn)派駐的工程師再多也無(wú)法全部滿足?!编P航說(shuō)。

  更為重要的是,據(jù)印度媒體報(bào)道,由于螞蟻金服的工程師隊(duì)伍太龐大,雖然Paytm的管理層與螞蟻金服配合默契,但由于文化差異,Paytm的員工并不希望長(zhǎng)期被外國(guó)員工領(lǐng)導(dǎo),甚至擔(dān)心被螞蟻金服的員工搶了飯碗。

  經(jīng)過(guò)這兩個(gè)階段的探索,螞蟻金服在2017年初決定開(kāi)放上層(SaaS或應(yīng)用層),即一套包含風(fēng)控、防欺詐、反洗錢、數(shù)據(jù)分析等基礎(chǔ)能力的通用支付技術(shù)平臺(tái),讓Paytm具備修改和實(shí)現(xiàn)本地化定制的能力。