在保險公司主動收縮與監(jiān)管強制性降溫的雙重背景下,助貸險業(yè)務(wù)必然全面退潮,而不少依靠保險公司作為主要增信手段的助貸機構(gòu)或?qū)⒁虼藬R淺沙灘。

年報季尾聲,中國人民保險集團(下稱"人保")信用保證險業(yè)務(wù)(下稱"信保業(yè)務(wù)")的罕見巨虧引發(fā)了關(guān)注,爾后市場又風(fēng)聞"人保關(guān)停助貸險部門"的消息,然而這僅僅是保險在助貸行業(yè)觸礁的冰山一角。

助貸險是一種融資性信保業(yè)務(wù),即為無抵押貸款業(yè)務(wù)提供貸款增信的信用保證保險產(chǎn)品。這一險種與消費金融行業(yè)休戚相關(guān),因有助貸機構(gòu)的參與而被業(yè)內(nèi)稱為"助貸險"。

由于消費金融行業(yè)違約率升高,2019年,眾安在線、中國太平洋保險等公司信保業(yè)務(wù)均出現(xiàn)顯著利潤滑坡,收縮助貸險業(yè)務(wù)成為保險行業(yè)的普遍選擇。與此同時,監(jiān)管的嚴控政策也在今年順勢而出,提高了融資性信保業(yè)務(wù)的經(jīng)營門檻。

在保險公司主動收縮與監(jiān)管強制性降溫的雙重背景下,助貸險業(yè)務(wù)必然全面退潮,而不少依靠保險公司作為主要增信手段的助貸機構(gòu)或?qū)⒁虼藬R淺沙灘。

助貸險敗退

5月18日晚間,人保發(fā)布的保費收入公告顯示,2020年1-4月人保財險信用保證險原保費收入僅3.223億元,同比下降51.4%。

這是人保的信保業(yè)務(wù)規(guī)模首次出現(xiàn)急轉(zhuǎn)直下,其根源在于該業(yè)務(wù)于2019年出現(xiàn)的巨額虧損。據(jù)人保年報顯示,該公司2019年度信保業(yè)務(wù)收入達227.67億元,同比增長96.7%,而承保利潤卻從2018年的1.58億元驟降至-28.84億元。

助貸險是人保信用保證險的主要業(yè)務(wù)。顯然,人保信保業(yè)務(wù)的巨虧是助貸行業(yè)風(fēng)險傳導(dǎo)的結(jié)果。

人保財險副總裁沈東在業(yè)績發(fā)布會上表示,融資性信用保證險,特別是線上消費金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)增長較快,賠付率較高,是信用保證險賠付率高企的主要原因。

此外,中泰證券非銀團隊也發(fā)布研報稱,人保財險2019年信用保證險種的虧損主要是和某助貸機構(gòu)合作的融資類業(yè)務(wù)出現(xiàn)一定風(fēng)險暴露有關(guān)。

人保官網(wǎng)曾披露其助貸險業(yè)務(wù)的商業(yè)模式,其本質(zhì)是個人消費信貸業(yè)務(wù)的兜底風(fēng)險從資金放款方銀行等轉(zhuǎn)移到助貸機構(gòu),助貸機構(gòu)再通過保單將其轉(zhuǎn)移到保險公司。在這一過程中,助貸機構(gòu)通過與保險公司合作獲得增信,銀行見保單放款,保險公司獲得消費金融業(yè)務(wù)流量和保費收入,但在逾期出現(xiàn)時需向銀行賠付本金等欠款。