15家上市銀行回應(yīng)稱涉房貸款押品充足、風(fēng)險(xiǎn)可控，但26家上市行房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良“雙升”

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 侯瀟怡 深圳報(bào)道 近日，恒大債務(wù)問(wèn)題發(fā)酵，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)紛紛投向與其相關(guān)的債務(wù)方，首當(dāng)其沖的就是貸款銀行，外界普遍擔(dān)心房地產(chǎn)沖擊銀行資產(chǎn)質(zhì)量，并將危機(jī)傳導(dǎo)至以整個(gè)金融系統(tǒng)。9月22日節(jié)后開(kāi)盤首日，銀行股集體下跌。

9月23日，多家銀行在投資者交流平臺(tái)回應(yīng)投資者關(guān)于該企業(yè)授信與房地產(chǎn)貸款，強(qiáng)調(diào)押品充足，風(fēng)險(xiǎn)可控。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理后發(fā)現(xiàn)，截至發(fā)稿，已有逾15家上市銀行回應(yīng)此事。

據(jù)去年9月流出的一份前述房地產(chǎn)企業(yè)求援文件顯示，民生銀行對(duì)其貸款總額為293億，或?yàn)殂y行中風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的。

對(duì)此，有投資者在上證e互動(dòng)平臺(tái)對(duì)民生銀行發(fā)問(wèn)，民生銀行并未否認(rèn)其網(wǎng)傳貸款額度，但回應(yīng)指出，近一年來(lái)，民生銀行持續(xù)壓降該集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)敞口并取得一定成效，貸款余額較2020年6月末降低約15%。且與該集團(tuán)業(yè)務(wù)合作主要集中于表內(nèi)貸款，未投資信用類債券，未通過(guò)理財(cái)、代銷、基金等影子銀行模式與該集團(tuán)開(kāi)展合作。所有業(yè)務(wù)均按照貸款管理要求開(kāi)展，沒(méi)有參與該集團(tuán)任何隱形負(fù)債和表外融資。貸款均為項(xiàng)目融資，且主要以抵質(zhì)押和保證方式為主，無(wú)信用貸款。抵質(zhì)押物主要包括變現(xiàn)能力較高的土地、房產(chǎn)、在建工程等，抵質(zhì)押物整體足值有效。

此外對(duì)于涉房貸款，民生銀行也披露指出，其嚴(yán)格執(zhí)行房地產(chǎn)行業(yè)信貸調(diào)控政策，加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸管理，嚴(yán)格執(zhí)行“三線四檔”差別化信貸政策，持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)客戶結(jié)構(gòu)。截至今年6月末，該行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款總額469.43億元，比上年末下降220.89億元，較2020年6月末下降861.59億元，近一年壓降幅度達(dá)17%。

此外，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者的不完全統(tǒng)計(jì)，截至發(fā)稿，有三家銀行在投資者互動(dòng)平臺(tái)明確披露其對(duì)上述企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。其中，浙商銀行指對(duì)前述集團(tuán)的授信金額為38億元，有足額的抵質(zhì)押物，整體風(fēng)險(xiǎn)可控。并將對(duì)該集團(tuán)及關(guān)聯(lián)方的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況保持密切跟蹤、及時(shí)溝通，如出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)狀況，將會(huì)積極采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施，不會(huì)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理和資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生重大影響。

常熟銀行指出，截至今年8月末，對(duì)該集團(tuán)控股企業(yè)的貸款有1筆，貸款余額391萬(wàn)元，該筆貸款擔(dān)保方式為土地抵押擔(dān)保。

廈門銀行則表示，與該集團(tuán)控股子公司授信業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款，截至目前，貸款余額約3.6億元，擔(dān)保方式為項(xiàng)目土地抵押和部分在建工程抵押，抵押物足額，預(yù)計(jì)不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。

浦發(fā)銀行、江蘇銀行均表示，對(duì)該企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口較??；中信銀行則指出對(duì)該企業(yè)授信余額較2018年末已大幅壓降，且貸款抵質(zhì)押物總體足值；光大銀行也表示對(duì)該企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)可控。

此外，平安銀行、杭州銀行、成都銀行、江陰銀行、張家港行、青島銀行、紫金銀行也聲稱，對(duì)上述房地產(chǎn)企業(yè)無(wú)信貸余額，或未發(fā)生過(guò)授信業(yè)務(wù)。

一位大行信貸業(yè)務(wù)人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解讀指出，雖然近年來(lái)房地產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，但也沒(méi)必要談房色變，對(duì)個(gè)人按揭貸款來(lái)說(shuō)，因?yàn)槠渚哂袕?qiáng)抵押與相對(duì)分散的特征，風(fēng)險(xiǎn)有限，上市銀行的個(gè)人按揭不良率基本在0.5%以下。市場(chǎng)需要關(guān)注的房地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)主要是對(duì)公房地產(chǎn)貸款及表內(nèi)外非標(biāo)。從表內(nèi)信貸角度來(lái)看，銀行普遍反饋押品充足，且目前整體銀行撥備覆蓋率也顯著提高，應(yīng)對(duì)房地產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力更強(qiáng)。

國(guó)盛證券在研報(bào)中指出，根據(jù)披露相關(guān)數(shù)據(jù)的上市銀行2021年中報(bào)數(shù)據(jù)，可能涉及到房地產(chǎn)領(lǐng)域的狹義敞口(貸款)中，對(duì)公房地產(chǎn)貸款共計(jì)7.89萬(wàn)億，占總貸款比重的6.65%，零售按揭貸款共計(jì)32.65萬(wàn)億，占總貸款比重約 27.56%，兩者合計(jì)占總貸款、總資產(chǎn)比重約 34.2%、18.4%。而從廣義敞口(含表內(nèi)外非標(biāo))來(lái)看，表內(nèi)非標(biāo)投資中或有部分資金流向了房地產(chǎn)領(lǐng)域，2021年上半年上市銀行非標(biāo)投資金額共計(jì) 5.62 萬(wàn)億，占總資產(chǎn)比重約 2.55%。表外理財(cái)中，或也有一定資金通過(guò)非標(biāo)投資流向了房地產(chǎn)領(lǐng)域，從2021年理財(cái)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)看，理財(cái)資金中投向非標(biāo)的規(guī)模約 3.75 萬(wàn)億。

如此龐大規(guī)模的資金流入房地產(chǎn)，也是近期市場(chǎng)擔(dān)憂房地產(chǎn)領(lǐng)域相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至對(duì)金融領(lǐng)域的原因之一。

雖然多家銀行反映前述房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量影響有限，或?yàn)榱泔L(fēng)險(xiǎn)敞口，但從整體行業(yè)來(lái)看，今年以來(lái)，房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良出現(xiàn)明顯雙升，房地產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露加速的信號(hào)已然明確。

東吳證券在研報(bào)中指出，截至2021年6月末，41家A股上市銀行的合計(jì)不良率降低至 1.41%，較 2020 年末下行7BP。然而形成鮮明反差的是，房地產(chǎn)對(duì)公貸款的質(zhì)量明顯下降。從完整披露房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)的26家上市銀行表現(xiàn)來(lái)看，房地產(chǎn)對(duì)公貸款不良“雙升”，合計(jì)不良率從2018年末的0.93%上升至2021年6月末的1.77%，合計(jì)不良貸款金額則明顯上升至1082億元，拖累總體資產(chǎn)質(zhì)量。

具體來(lái)看，國(guó)有大行中，工商銀行房地產(chǎn)對(duì)公不良貸款率明顯抬升，從2020年末的2.32%上升至2021年6月末的4.29%，而2020年6月末該指標(biāo)僅為1.41%。股份行中，也有多家銀行的房地產(chǎn)對(duì)公不良貸款均明顯上升，招商銀行、浦發(fā)銀行不良率分別從2020年末的0.30%、2.07%上升至2021年6月末的1.07%、3.03%。城、農(nóng)商行中，重慶銀行調(diào)整房地產(chǎn)貸款策略，規(guī)模收縮后，2021年6月末不良率較2020年末大幅上升2.4個(gè)百分點(diǎn)至6.28%；渝農(nóng)商行2021年6月末不良率也升至6.18%，2020年為零不良，風(fēng)險(xiǎn)暴露源于個(gè)別房地產(chǎn)公司流動(dòng)性緊張。

對(duì)此，東吳證券在研報(bào)中指出，“房住不炒”導(dǎo)向下地產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露。今年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)外部環(huán)境壓力明顯增加，尤其高負(fù)債率的激進(jìn)型房地產(chǎn)公司經(jīng)營(yíng)困難，公開(kāi)市場(chǎng)中涉及房地產(chǎn)企業(yè)的債務(wù)違約也頻繁發(fā)生。對(duì)于銀行而言，部分陷入債務(wù)違約的房地產(chǎn)公司現(xiàn)金流承壓，影響貸款本息償還(諸如華夏幸福、藍(lán)光發(fā)展等大型房地產(chǎn)公司)，同時(shí)從貸后管理的角度，銀行也會(huì)主動(dòng)將有潛在風(fēng)險(xiǎn)的房地產(chǎn)公司貸款納入關(guān)注類或不良貸款的口徑。所以房地產(chǎn)對(duì)公貸款的不良“雙升”是必然情形。

相較對(duì)公房地產(chǎn)貸款，個(gè)人住房按揭貸款的資產(chǎn)質(zhì)量仍然優(yōu)異，與對(duì)公房地產(chǎn)貸款差別明顯，從2021年中報(bào)披露情況來(lái)看，數(shù)據(jù)完整的18家上市銀行2021年上半年個(gè)人住房貸款不良“雙降”，多數(shù)銀行的個(gè)人住房貸款不良率都回落或保持低位。

但2020年12月31日，央行及銀保監(jiān)會(huì)重磅發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，政策設(shè)定了銀行“個(gè)人住房貸款占比”和“房地產(chǎn)貸款占比”兩個(gè)指標(biāo)(即“兩道紅線”)，上限按照不同銀行類型劃分為五檔。政策發(fā)布時(shí)，很多主流銀行的存量房貸占比已經(jīng)超標(biāo)，所以必須逐年壓降比例。雖然監(jiān)管層對(duì)超標(biāo)銀行給予了2年或4 年的調(diào)整過(guò)渡期，但相關(guān)銀行仍需要降低每年新投放貸款中的房貸額度。

從兩道紅線實(shí)施以來(lái)，截至2021年6月末，人民幣貸款總額同比增速保持12.3%，但房地產(chǎn)總貸款的同比增速已明顯降至 9.5%，顯著低于總貸款增速。具體來(lái)看，房地產(chǎn)貸款中，主要是企業(yè)端的開(kāi)發(fā)貸大幅降速，居民端的按揭貸款同比增長(zhǎng)13.0%，增速依然略高于總?cè)嗣駧刨J款。但從趨勢(shì)來(lái)看，住房按揭貸款的增速也在走低，2021年6月末的同比增速較 3月末已明顯收窄1.5個(gè)百分點(diǎn)。

但從結(jié)果來(lái)看，41家A股上市銀行中，剔除3家數(shù)據(jù)披露不完整的銀行，截至2021年6月末，個(gè)人住房貸款占比超標(biāo)的銀行為13家，其中4家為大型銀行、3家為中型銀行、5家為小型銀行、1家為縣域農(nóng)商行。

由于個(gè)人住房貸款是我國(guó)銀行多年以來(lái)的核心零售貸款產(chǎn)品，所以各類銀行都存在超標(biāo)情況，尤其股份行的代表招商銀行、興業(yè)銀行，及城商行的代表成都銀行，超標(biāo)壓力比較明顯。對(duì)于少數(shù)幾家個(gè)人住房貸款存量占比很低的銀行，例如平安銀行、寧波銀行、浙商銀行等，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)報(bào)道記者摸底情況，雖然指標(biāo)的額度非常充足，但考慮監(jiān)管窗口指導(dǎo)的約束，同樣無(wú)法大規(guī)模增加房貸。

而隨著兩道紅線調(diào)整過(guò)渡期時(shí)間的不斷減少，主流按揭大行可以釋放的額度越發(fā)有限，因而今年以來(lái)，剛需購(gòu)房者貸款難、放款難漸成常態(tài)。而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從某大行人士處獲悉，在當(dāng)前監(jiān)管思路下，這一局面短期內(nèi)很難改變。

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