平均收益率達(dá)4.92%完勝余額寶收益率4.23% 剛剛過(guò)去的9月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率再次高過(guò)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶。數(shù)據(jù)顯示，2014年9月份，全國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.92%，而9月份余額寶的最高的七日年化收益率為4.23%。值得注意的是，自2004年銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以來(lái)，十年時(shí)間理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)迅猛發(fā)展，2014年上半年的余額已經(jīng)達(dá)12.65萬(wàn)億元，成為家庭理財(cái)?shù)氖走x配置。展望四季度，理財(cái)師認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)資金面仍將持續(xù)偏寬松，這將影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體收益率下行；建議市民首選6個(gè)月以上產(chǎn)品鎖定收益，同時(shí)合理配置預(yù)期收益率較高的結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品?！ ≠Y金面寬松 選長(zhǎng)期產(chǎn)品鎖定利率 隨著二季度以來(lái)央行多次推出定向降準(zhǔn)等寬松貨幣政策刺激經(jīng)濟(jì)，目前市場(chǎng)資金面持續(xù)偏寬松，這將影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率下行?！ 般y行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率從年初的5.7%下降到目前的4.9%附近，這背后最大的推手就是寬松的資金面，未來(lái)國(guó)內(nèi)利率還會(huì)走低，這將帶動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體下滑，因此選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，首選6個(gè)月以上的長(zhǎng)期產(chǎn)品以鎖定收益。”有銀行資深理財(cái)師表示?！ 〈送猓壳半m然銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知約束銀行存款沖時(shí)點(diǎn)的行為，但整體來(lái)看年底資金可能階段性偏緊，理財(cái)產(chǎn)品收益率也可能水漲船高，建議可以購(gòu)買(mǎi)12月底到期的產(chǎn)品，年底再選擇一個(gè)長(zhǎng)期產(chǎn)品不失為一種不錯(cuò)的策略?！ ∪蟋F(xiàn)象 1?！皩殞殹避妶F(tuán)收益率受資金面影響明顯 剛剛過(guò)去的9月份，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益再次高過(guò)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶?！ ∑找尕?cái)富數(shù)據(jù)顯示，2014年9月份，全國(guó)商業(yè)銀行共發(fā)行5024款理財(cái)產(chǎn)品，平均收益率為4.92%；其中，214款產(chǎn)品預(yù)期收益率在6%及以上，占比4.26%。 相比銀行理財(cái)產(chǎn)品近5%的平均收益，互聯(lián)網(wǎng)寶寶的收益率遜色不少。以余額寶為例，記者查詢到2014年9月份其七日年化收益率最高僅為4.23%；同時(shí)其它互聯(lián)網(wǎng)寶寶9月份的平均收益率大多在4%~4.5%之間。 事實(shí)上，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”們的背后，是一只貨幣基金，這些貨基投資的絕大部分是協(xié)議存款，其收益率受資金價(jià)格的影響很明顯，隨著今年以來(lái)資金面的不斷寬松，貨基的收益自然會(huì)出現(xiàn)下降；此外隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)寶寶的監(jiān)管加強(qiáng)，其收益也會(huì)受到影響。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年內(nèi)來(lái)看，整體貨幣基金的正常收益率應(yīng)該在4%左右?！ ∮秀y行人士表示，互聯(lián)網(wǎng)寶寶和傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在監(jiān)管環(huán)境、產(chǎn)品豐富度、資產(chǎn)管理模式、客戶經(jīng)營(yíng)理念等諸多不同之處。相比互聯(lián)網(wǎng)寶寶，銀行理財(cái)產(chǎn)品種類豐富，客戶可選擇余地大，收益率穩(wěn)定而且持續(xù)。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)寶寶門(mén)檻低、靈活性高、操作方便也深得寶寶粉絲們的喜愛(ài)?！ ?。銀行理財(cái)產(chǎn)品上半年余額超12萬(wàn)億元環(huán)比漲24% “在余額寶等互聯(lián)網(wǎng)寶寶剛出來(lái)的時(shí)候，其收益高于銀行理財(cái)、無(wú)門(mén)檻一度被投資者追捧，分流了銀行的存款；不過(guò)隨著這些互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益的下降，銀行理財(cái)產(chǎn)品今年仍保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)?！币晃汇y行理財(cái)師表示?！ ?jù)中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品登記系統(tǒng)發(fā)布的報(bào)告顯示，2014年上半年我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的12.65萬(wàn)億元，環(huán)比上漲24%。上半年，銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品為投資者提供的加權(quán)平均年化收益率為5.2%，這遠(yuǎn)高于銀行所能提供的3.3%的最高一年期存款利率?！ ∽?004年我國(guó)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品以來(lái)，十年內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品迅猛發(fā)展，特別是2008年，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額首次突破1萬(wàn)億元，相比上一年幾乎翻番；隨后2010至2012兩年的時(shí)間內(nèi)，銀行理財(cái)產(chǎn)品余額從3.2萬(wàn)億元猛增至7.1萬(wàn)億元，兩年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)了翻番；至2013年底接近10萬(wàn)億元。如果以目前上半年12.65萬(wàn)億元的理財(cái)產(chǎn)品余額計(jì)算，平均下來(lái)每個(gè)中國(guó)人當(dāng)下在銀行里購(gòu)買(mǎi)了近一萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品。渣打銀行研究報(bào)告預(yù)計(jì)，到2015年我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品余額將達(dá)30萬(wàn)億元?！ ?。滬深股市慢牛拉升10月部分銀行理財(cái)產(chǎn)品收益 “銀行理財(cái)產(chǎn)品的不斷增長(zhǎng)，伴隨了居民財(cái)富的增長(zhǎng)和理財(cái)需求的逐步釋放，相比股票、外匯及今年興起的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)定收益和良好的信譽(yù)成為家庭理財(cái)必不可少的首選配置?！鄙鲜隼碡?cái)師分析稱?！ ?jù)交通銀行 10月份最新發(fā)布的《不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)與財(cái)富配置—交銀中國(guó)財(cái)富景氣指數(shù)第25期》報(bào)告顯示，從各類投資產(chǎn)品的投資收益來(lái)看，得益于近期滬深股市的上漲，本期股票、基金、債券、銀行理財(cái)?shù)榷鄶?shù)產(chǎn)品的投資收益均有不同程度的上升。與各類投資產(chǎn)品收益指數(shù)保持一致，更多小康家庭表示將在未來(lái)增加對(duì)股票、基金、期貨的投資。相比之下，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資熱度有所減弱，但仍是小康家庭投資首選。 “在銀行買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品一直是我主要的投資，盡管現(xiàn)在股票漲得不錯(cuò)，不過(guò)大部分資金我還是用來(lái)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。畢竟部分理財(cái)?shù)氖找媸怯斜Ｕ系??！币晃毁?gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品多年的市民告訴記者：“錢(qián)還是放在銀行放心一些?！薄 ≈档米⒁獾氖?，目前6%以上的產(chǎn)品要么是購(gòu)買(mǎi)起點(diǎn)50萬(wàn)~100萬(wàn)以上，要么是結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。理財(cái)師提醒市民，在購(gòu)買(mǎi)結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品時(shí)，盡管起點(diǎn)只有五萬(wàn)元，但這類產(chǎn)品相對(duì)比較復(fù)雜，其收益是浮動(dòng)的，有些甚至只有90%能保本，建議投資者合理配置結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品。 提醒： 看清收益區(qū)分不同產(chǎn)品 1。認(rèn)真做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的客戶需要先做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不過(guò)很多投資者并不重視這個(gè)評(píng)估。事實(shí)上，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的第一步。 根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，目前銀行將理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分為5個(gè)級(jí)別，其中1級(jí)最低，5級(jí)最高。一般不建議投資者購(gòu)買(mǎi)高于自身抗風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，目前銀行所售理財(cái)產(chǎn)品的等級(jí)大多在1~3級(jí)?！ ?。預(yù)期收益不等于實(shí)際收益 銀行理財(cái)產(chǎn)品所說(shuō)的收益為“預(yù)期年化收益率”，這不等于實(shí)際收益，而很多市民不清楚。實(shí)際收益取決于理財(cái)產(chǎn)品期限、金額和預(yù)期年化收益率?！ ∫话愣?，市民購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益=理財(cái)本金×預(yù)期年化收益率×(實(shí)際理財(cái)天數(shù)/365)。如購(gòu)買(mǎi)一款90天，預(yù)期年化收益率為4.5%，起點(diǎn)為5萬(wàn)元的理財(cái)產(chǎn)品，其預(yù)期收益約為555元，預(yù)期收益率僅為1.1%。 3。銷(xiāo)售期兌付期只計(jì)活期利息 值得注意的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品在預(yù)售期和兌付期都只計(jì)活期利息。這也就意味理財(cái)產(chǎn)品的收益并不如宣傳的那么美，市民在選擇不同銀行的不同理財(cái)產(chǎn)品時(shí)不要只看其預(yù)期收益率，更要看實(shí)際收益。比如同樣是上述理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)售期和兌付期的天數(shù)越長(zhǎng)，其實(shí)際收益就越少，因?yàn)殄X(qián)被閑置。一般而言，預(yù)售期在7~14天左右，兌付期在1~3天左右?！ ?。謹(jǐn)慎選擇不熟悉產(chǎn)品 銀行理財(cái)產(chǎn)品通常投資固定收益類品種，包括債券、資金拆借、同業(yè)存款、信托計(jì)劃等，但每個(gè)人熟悉的投資領(lǐng)域并不相同，理財(cái)師建議對(duì)不熟悉的產(chǎn)品在購(gòu)買(mǎi)時(shí)一定要謹(jǐn)慎。買(mǎi)熟不買(mǎi)生，只做自己了解的理財(cái)產(chǎn)品?！ ?。區(qū)分保本、結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品等概念 目前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品分為保本和非保本兩個(gè)類型，其中保本類型占比不到20%，所謂保本就是保證本金不會(huì)虧損。大部分產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品?！ 〗Y(jié)構(gòu)型產(chǎn)品是相對(duì)固定收益型產(chǎn)品而言的，市場(chǎng)占比不到10%。所謂結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品是指在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中嵌入了金融衍生工具，理財(cái)產(chǎn)品的收益與金融衍生工具最終投向的標(biāo)的表現(xiàn)掛鉤的一類理財(cái)產(chǎn)品。國(guó)內(nèi)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品主要掛鉤標(biāo)的有股票、匯率、基金、利率、商品、信用、指數(shù)以及對(duì)以上標(biāo)的組合掛鉤，而每一類標(biāo)的中又有為數(shù)眾多的具體標(biāo)的?！ ⌒枰⒁獾氖?，結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較高，收益由掛鉤標(biāo)的市場(chǎng)表現(xiàn)決定，但基本是保本類型的，最大的風(fēng)險(xiǎn)是零收益。（廣州日?qǐng)?bào)）