繼阿里6月份推出余額寶嘗到甜頭之后，百度、騰訊、網易等網絡巨頭紛紛推出類似理財產品。憑借面向互聯(lián)網用戶、超低認購起始金額、存取方便如活期存款、沒有前后端手續(xù)費、投資于銀行間貨幣市場等共同特征，類余額寶產品讓用戶一邊享受著相當于一年期存款利率的低風險收益，一邊享受著活期存款般的便利。而伴隨著年底一貫如常的同業(yè)拆借利率上揚，對于在聊勝于無的收益中度過悠長歲月的活期存款持有人，年化收益率不斷高企的此類產品尤顯誘人。 類余額寶產品與銀行活期存款形成直接競爭的這一特性一度讓銀行陷入兩難：如果無所作為，則將眼看著活期存款大量流失；若推出相似產品，則活期存款將以更快的速度轉化為低利潤的理財產品。在掙扎了將近半年之后，中信、廣發(fā)、中行、建行、民生、上海銀行等均已做出反應。但除了一直在探索電商模式的民生銀行和剛聯(lián)手建信基金[微博]推出類余額寶產品的建設銀行，多數銀行還僅停留于組織結構調整，距針對性業(yè)務的推出尚有時日?！ ￠L期以來，受益于存款利率管制的庇護，活期存款一直是銀行負債業(yè)務中成本最低的資金來源。而在類余額寶業(yè)務的沖擊下，銀行即便能將這部分資金留在體內，其成本也將高達與一年期存款相當的水平。但在當前局面下，無論各家銀行多么不情愿，快速推出類似產品無疑已然是一項占優(yōu)策略，坐享低息活期存款的時代已經結束。不過，在這輪由電商主導的金融創(chuàng)新面前，銀行也并非只能毫無策略的被動應戰(zhàn)。通過對策略和時機的選擇，各家銀行依然能夠在短期內最大程度的享受低息資金，并且為后續(xù)商業(yè)模式的長期轉變打下基礎從而免于步步被動?！ ∈紫?，各家銀行需要及早推出針對性產品，但推廣時需分階段有所選擇。盡早推出是為了避免活期存款戶被互聯(lián)網玩家或其他提前行動的銀行搶走，不然遲早要面對存款大量流失而不得不以更高成本去培植新客戶的局面。另一方面，類余額寶作為一類新興金融業(yè)務。從目前的業(yè)務進展來看，即便是已在使用該項業(yè)務的用戶也只略作嘗試并未押上全副身家，而絕大多數居民則依然處在觀望甚至不屑一顧狀態(tài)?！ ≡谶@一背景下，銀行必須根據居民對這類業(yè)務的接受程度和步伐，以略微領先的進度向短期內很可能會流失的客戶推廣自身推出的類似產品。采取這一做法將確保在留住潛在流失客戶的同時，將融資成本鎖定在盡可能的低位，從而避免過早陷入左右手互搏局面，進而為其他應對行動騰出空間。不過，這么做的前提是對用戶行為基于充分調研分析的準確了解。 其次，銀行應該及早對其他負債業(yè)務和理財業(yè)務的流程和模式進行調整。類余額寶業(yè)務一鳴驚人之處在于其為用戶提供了最大便利并且費率低廉，而后續(xù)支撐則是基于互聯(lián)網客戶端和信息系統(tǒng)的客戶個性化操作和自動化處理。在這方面銀行有著更為堅實的技術力量和財務實力，如能按照互聯(lián)網企業(yè)的這一模式將創(chuàng)新方向往其他負債業(yè)務和理財業(yè)務的同時進行同步調整，銀行必能居于領先地位從而在行動上更具靈活性?！ ∑淙?，銀行需要對個人金融業(yè)務的戰(zhàn)略調整做好準備。這一輪創(chuàng)新的必然結果是以負債和理財業(yè)務為主的個金業(yè)務將會變得更加依賴于基于信息系統(tǒng)的客戶自行操作和后臺自動化處理，但目前這塊業(yè)務在人才、資產、組織架構等方面的配置依然以面向網點資源的人工互動為主。銀行應該及早認識到商業(yè)模式上的這一必然轉變，并從戰(zhàn)略高度提出由高層強力推行的調整計劃。這將為個金業(yè)務內部人員提供一條有著豐厚回報的主動參與這一變革的明確路徑，也讓銀行免于陷入左右手互搏的尷尬局面，從而確保銀行在面臨外患之時不必同時承受內憂?！ ‘斎?，類余額寶業(yè)務能發(fā)展至遍地開花，監(jiān)管當局必定存有借之推動銀行創(chuàng)新的政策意圖。而自今往后，監(jiān)管當局要做的則是在必要之時解除監(jiān)管規(guī)則對銀行的束縛，在控制系統(tǒng)性風險的同時確保公平競技。（證券日報）