歐洲銀行業(yè)仍然在煉獄中煎熬。近期，歐洲銀行三季度財(cái)報(bào)陸續(xù)公布，整體而言，其三季度表現(xiàn)憂(yōu)大于喜?！ 臉I(yè)務(wù)增長(zhǎng)方面來(lái)看，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中的新增貸款需求疲軟；而投行業(yè)務(wù)中傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域也紛紛告跌，利潤(rùn)增長(zhǎng)舉步維艱；另一方面，歐央行明年將正式執(zhí)行監(jiān)管職能，包括對(duì)不良債權(quán)(NPL)和資本充足率的要求將進(jìn)一步提高，歐洲各家銀行為避免開(kāi)局落后，紛紛剝離非核心資產(chǎn)，降低成本開(kāi)支，改善自家資產(chǎn)負(fù)債表。 雪上加霜的是，全球正在掀起一輪針對(duì)銀行的“秋后算賬”浪潮，各種法律訴訟支出、賠償性支出層出不窮，這更進(jìn)一步增加了銀行緊日子的痛苦指數(shù)。 銀行業(yè)務(wù)蕭索 陸續(xù)公布的歐洲各家銀行財(cái)報(bào)幾乎都難逃“業(yè)績(jī)蕭索”的字眼，尤其是那些以交易、承銷(xiāo)等投行業(yè)務(wù)為主業(yè)的銀行，更是慘不忍睹?！ ∈紫仁菓K到極致的蘇格蘭皇家銀行(RBS)，RBS今年第三季度出現(xiàn)6.34億英鎊稅前虧損，位居所有歐洲銀行首位，而且為了避免被拆分的厄運(yùn)，RBS自動(dòng)在三季報(bào)中宣布將成立“壞銀行”，剝離380億英鎊的有毒資產(chǎn)。 一直被各種丑聞包圍的巴克萊銀行三季度同樣慘淡，稅前利潤(rùn)同比下滑20%至49億英鎊。三季報(bào)稱(chēng)，這主要是因?yàn)?.41億英鎊的罰款以及投行業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降。 不過(guò)，從利潤(rùn)表來(lái)看，巴克萊銀行除了英國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了同比9%的漲幅之外，其他業(yè)務(wù)都表現(xiàn)遜色；其中，歐洲的零售銀行業(yè)務(wù)繼續(xù)大幅虧損，虧損規(guī)模高達(dá)8.15億英鎊，而去年的虧損額度為2.29億英鎊；另外，巴克萊銀行利潤(rùn)主要來(lái)源——投資銀行業(yè)務(wù)利潤(rùn)受大環(huán)境影響同比下降7%?！ 鹘y(tǒng)投行瑞士信貸第三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.92億瑞士法郎，季度環(huán)比下降57%；瑞士銀行(UBS)在三季度同樣慘淡，凈利從上季度的6.9億瑞郎跌至5.77億瑞郎，跌幅接近16%；而一直依賴(lài)交易的德意志銀行(下稱(chēng)“德銀”)則最慘，第三季度凈利5100萬(wàn)歐元(其中含退稅3300萬(wàn)歐元)，同比跌幅高達(dá)93%。德銀在三季報(bào)中坦承，除了全球交易業(yè)務(wù)之外，其企業(yè)銀行和證券部、財(cái)富管理、私人和商業(yè)客戶(hù)部等部門(mén)均表現(xiàn)慘淡?！ 笆袌?chǎng)不確定性降低了客戶(hù)的活躍度，而低息環(huán)境又令利率收益承壓，導(dǎo)致大部分業(yè)務(wù)表現(xiàn)脆弱?！钡裸y在三季報(bào)中解釋?！ ∨c以投行業(yè)務(wù)立足的銀行相比，以商行業(yè)務(wù)為重的歐洲銀行則表現(xiàn)稍好?！ ”M管法國(guó)巴黎銀行業(yè)績(jī)同樣下行，但其三季度收入總額92.8億歐元，相比第二季度減少僅6.2億歐元?！ ∥靼嘌雷畲蟮纳虡I(yè)銀行桑坦德銀行業(yè)績(jī)也繼續(xù)承壓，其核心收入同比下降14%，由于該商行主要依賴(lài)存貸款業(yè)務(wù)，在金融危機(jī)之前又主要依賴(lài)住房抵押貸款，現(xiàn)如今為了削減風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，房地產(chǎn)(行情 專(zhuān)區(qū))抵押貸款發(fā)放大規(guī)模削減，同時(shí)，該銀行三季度繼續(xù)陷入存款流失的窘境。年初至今，桑坦德銀行共流失存款35億歐元。 投行業(yè)務(wù)罪魁禍?zhǔn)住 呵也惶岽箢~罰款及監(jiān)管層面收緊政策給銀行業(yè)務(wù)帶來(lái)的壓力，單從業(yè)務(wù)層面而言，靠“天”吃飯的投行業(yè)務(wù)是三季度歐洲銀行業(yè)績(jī)蕭條的主要原因，這在多家銀行的財(cái)報(bào)中均有明顯體現(xiàn)。 德銀企業(yè)和證券部稅前凈利為3.45億歐元，同比跌幅68%，其中債券及其他衍生產(chǎn)品收入同比降低48%，股票微幅上漲8%，債券和股權(quán)承銷(xiāo)分別同比下降3%和4%，而并購(gòu)等咨詢(xún)類(lèi)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比減少3%?！ 〉裸y在其三季報(bào)中表示，主要是因?yàn)槭袌?chǎng)的不確定性，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)削減QE預(yù)期對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響，導(dǎo)致市場(chǎng)交易萎靡以及流動(dòng)性不足。 瑞信也表示，2013年三季度的投行業(yè)務(wù)環(huán)境最為不佳，尤其是7月和8月，因?yàn)槭袌?chǎng)在預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)削減購(gòu)債規(guī)模，導(dǎo)致利率市場(chǎng)大幅波動(dòng)，尤其是新興市場(chǎng)中利率和匯率都出現(xiàn)大幅波動(dòng)，而投資者鑒于市場(chǎng)的不確定性，普遍交易不活躍；而全球完成的并購(gòu)案例第三季度相比二季度也是大幅減少，反映了市場(chǎng)比較謹(jǐn)慎的態(tài)度；全球股權(quán)和債券承銷(xiāo)方面，第三季度相比二季度也大幅下滑。 而財(cái)富管理部門(mén)和個(gè)人零售銀行業(yè)務(wù)部門(mén)也受到客戶(hù)謹(jǐn)慎態(tài)度的影響，盈利能力在三季度同樣乏善可陳?！ ”M管商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相比投行業(yè)務(wù)慘淡程度要好很多，但因?yàn)闅W洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，導(dǎo)致了商行業(yè)務(wù)仍然比較疲軟。 以法國(guó)巴黎銀行為例，三季度財(cái)報(bào)顯示，其國(guó)內(nèi)三季度新增貸款同比下行1.5%，且貸款需求下行還在加速。而法國(guó)巴黎銀行在歐洲其他地區(qū)的法人銀行也普遍面臨貸款需求下降的窘境，BNL Banca三季度貸款需求下降了4.4%?！ °y行貸款需求是一國(guó)經(jīng)濟(jì)改善與否的前瞻性指標(biāo)之一，它可以反映企業(yè)投資熱情和即將到來(lái)的商業(yè)活躍程度，但從當(dāng)前比較大的幾家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)來(lái)看，盡管歐洲經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，但新增貸款規(guī)模仍然有限?！ ∮蟹治稣J(rèn)為，這與當(dāng)前歐洲銀行普遍為迎合監(jiān)管降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重的要求有一定關(guān)聯(lián)，但在一定程度上仍然可以反映出歐洲經(jīng)濟(jì)體內(nèi)投資目前仍不活躍?！ ”O(jiān)管因素“施壓” 盡管歐洲銀行三季度業(yè)績(jī)蕭索，但這或許是歐洲銀行業(yè)正在經(jīng)歷黎明前最后的黑暗。 總體而言，除了業(yè)績(jī)因大環(huán)境影響而表現(xiàn)遜色之外，導(dǎo)致歐洲銀行盈利能力大幅降低的另一個(gè)原因是監(jiān)管部門(mén)因素，一方面是大量的罰款，一方面是為了滿(mǎn)足即將到來(lái)的巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求及歐央行的壓力測(cè)試。 第三季度巴克萊銀行上繳了7.41億英鎊的罰款；德銀在三季報(bào)中大幅提高罰款預(yù)留及法律費(fèi)用至41億歐元，比二季度的資金規(guī)模再度增加11億歐元；其他銀行也面臨類(lèi)似問(wèn)題，而且在預(yù)留法律費(fèi)用的同時(shí)，還要繼續(xù)進(jìn)行去杠桿化，包括剝離非核心資產(chǎn)以及債務(wù)重組等問(wèn)題占用了大量資本，同時(shí)使得其業(yè)績(jī)表現(xiàn)受到掣肘?！ ?duì)此，一位美系銀行分析師對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示：“一方面，當(dāng)前受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法部門(mén)調(diào)查和起訴的銀行絕大多數(shù)是大型跨國(guó)銀行，因此一旦這些銀行因某一方面的違規(guī)或違法操作而受到一國(guó)監(jiān)管部門(mén)調(diào)查，那么就意味著接下來(lái)將受到其有業(yè)務(wù)布局的其他國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的調(diào)查，而銀行付出的代價(jià)也是累計(jì)疊加的?！薄 傲硪环矫?，監(jiān)管機(jī)構(gòu)及司法部門(mén)針對(duì)銀行業(yè)的調(diào)查范圍越來(lái)越廣，除了住房抵押貸款業(yè)務(wù)、利率、匯率，還漸漸涉及到大宗商品交易等業(yè)務(wù)。這在增加銀行罰款支出的同時(shí)，也令銀行在多個(gè)業(yè)務(wù)層面的經(jīng)營(yíng)受到越來(lái)越多的掣肘?！鄙鲜龇治鰩熤赋??！ ∪绻f(shuō)罰款是歐美銀行面臨的共同壓力，那么對(duì)于歐洲銀行而言，還有一個(gè)巨大因素是加大資本充足率的壓力?！ W央行即將在明年開(kāi)始執(zhí)行監(jiān)管職責(zé)，很多銀行為避免在一開(kāi)始就被作為“不合格銀行”或者“落后銀行”而進(jìn)入黑名單，紛紛提前采取措施改善自己的資產(chǎn)負(fù)債表，提高資本充足率和流動(dòng)性覆蓋比率，降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比。桑坦德銀行大幅降低房地產(chǎn)抵押貸款發(fā)放即為例證?！ ∪径雀骷毅y行財(cái)報(bào)也的確顯示，各大銀行的資本充足率有進(jìn)一步提升，且風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)占比(RWV)在總資產(chǎn)中占比下降，撥備率也大幅改善。 有分析師認(rèn)為：“通過(guò)進(jìn)一步改善或清理資產(chǎn)負(fù)債，同時(shí)伴隨歐洲及全球經(jīng)濟(jì)的改善，2014年歐洲銀行將有望開(kāi)始復(fù)蘇?！保ǖ谝回?cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）