倉單質(zhì)押貸款是指需要貸款企業(yè)將其所擁有的貨物存放在銀行指定倉儲(chǔ)公司，并以倉儲(chǔ)方出具的倉單在銀行進(jìn)行質(zhì)押，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向企業(yè)提供短期的融資業(yè)務(wù)。該項(xiàng)貸款是近幾年我國部分銀行嘗試開辦的創(chuàng)新產(chǎn)品，它打破了長期以來銀行只接受房地產(chǎn)之類抵押物的傳統(tǒng)思維定式，拓寬了貸款抵押擔(dān)保范圍，既有效地緩解了中小企業(yè)融資難，又為商業(yè)銀行開辟了一條新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，增加了新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。但從實(shí)踐來看，由于倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)涉及貸款企業(yè)、銀行和倉儲(chǔ)公司三方的權(quán)、責(zé)、利關(guān)系，操作環(huán)節(jié)復(fù)雜，加之又是一項(xiàng)新興的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，銀行缺乏成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，因而在開辦過程中出現(xiàn)了一些風(fēng)險(xiǎn)損失。如何有效地識(shí)別、評(píng)估和控制倉單質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)已成為商業(yè)銀行亟待研究的重要課題。 倉單質(zhì)押貸款面臨諸多風(fēng)險(xiǎn) (一)來自倉儲(chǔ)貨物的風(fēng)險(xiǎn)。一是倉儲(chǔ)貨物的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。倉儲(chǔ)貨物價(jià)格易波動(dòng)，存在質(zhì)押貨物的價(jià)值有可能低于原有價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)商品。二是倉儲(chǔ)貨物的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。由于某些倉儲(chǔ)貨物使用范圍狹窄，需要處置變現(xiàn)時(shí)難以很快變現(xiàn)，造成質(zhì)押貨物的評(píng)估價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不相符。三是倉儲(chǔ)貨物的合法性風(fēng)險(xiǎn)。倉單質(zhì)押貸款要求必須是貸款企業(yè)自有的所有權(quán)倉儲(chǔ)物才可以進(jìn)行質(zhì)押，若一些非法獲得物(如走私品或他人貨物)被貸款企業(yè)用作質(zhì)押，必然產(chǎn)生質(zhì)押物名不副實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，給商業(yè)銀行和倉儲(chǔ)企業(yè)都會(huì)帶來損失。四是倉儲(chǔ)貨物的交付失當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)。在倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的倉儲(chǔ)貨物交付失當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在下列兩種:一種是貸款企業(yè)根本沒有把質(zhì)押倉儲(chǔ)貨物交給倉儲(chǔ)企業(yè)保管，而是由自己仍然控制質(zhì)押倉儲(chǔ)物;另一種是質(zhì)押倉儲(chǔ)物交付錯(cuò)位，貸款企業(yè)將質(zhì)押倉儲(chǔ)物交到并未和商業(yè)銀行簽訂倉儲(chǔ)物監(jiān)管協(xié)議的倉儲(chǔ)企業(yè)，造成錯(cuò)位。在實(shí)踐中，無論發(fā)生上述哪一種情況都會(huì)給商業(yè)銀行造成重大損失。 (二)來自倉儲(chǔ)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。一是倉儲(chǔ)企業(yè)出入貨管理風(fēng)險(xiǎn)。如果倉儲(chǔ)企業(yè)未按照商業(yè)銀行的要求隨時(shí)監(jiān)控倉儲(chǔ)貨物的出入情況，一旦轉(zhuǎn)換后的倉儲(chǔ)貨物價(jià)值大幅減少，質(zhì)押物不足，就會(huì)危及銀行貸款安全。二是倉儲(chǔ)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。如果倉儲(chǔ)企業(yè)有道德上的不自律，違反保管義務(wù)，對(duì)質(zhì)押倉儲(chǔ)物疏于管理，甚至虛假登記保管物、虛開倉單，則倉單質(zhì)押貸款安全將會(huì)受到嚴(yán)重威脅。三是倉儲(chǔ)企業(yè)的規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)。在倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中，倉儲(chǔ)企業(yè)突破了原有的功能，他們不僅擔(dān)任商品保管人，還要對(duì)商品的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估、對(duì)貸款企業(yè)提供信用擔(dān)保。所以，倉儲(chǔ)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、經(jīng)營規(guī)模、管理水平、硬件設(shè)備、財(cái)務(wù)狀況等均與倉單質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)有很大影響。 (三)來自貸款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行倉單質(zhì)押貸款過程中，盡管有倉儲(chǔ)貨物作為質(zhì)押品，但由于倉儲(chǔ)貨物多種多樣，在企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，作為質(zhì)押品的倉儲(chǔ)貨物僅僅能降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)真正面臨經(jīng)營不善而無力還貸時(shí)，商業(yè)銀行雖有拍賣、變賣倉儲(chǔ)貨物的權(quán)利，但必然會(huì)由于各種原因遭受損失。 準(zhǔn)確把握貸款風(fēng)險(xiǎn)防控要點(diǎn) (一)合理選擇質(zhì)押貨物。一是質(zhì)押貨物應(yīng)盡量是一種適用廣泛、變現(xiàn)性較好、價(jià)格波動(dòng)幅度較小且不易變質(zhì)（保存期至少一年）的商品，如各類基礎(chǔ)生產(chǎn)資料。二是質(zhì)押貨物要具有公開的交易市場，銷售渠道廣泛，且應(yīng)考察貨物來源的合法性，避免質(zhì)押走私、違禁物品、國家禁止交易和限制交易的商品。三是要保證質(zhì)押貨物產(chǎn)權(quán)明晰，并已足額繳納了關(guān)稅、增值稅、倉儲(chǔ)費(fèi)和運(yùn)輸費(fèi)，不存在產(chǎn)權(quán)、稅費(fèi)等方面的經(jīng)濟(jì)糾紛。另外，為避免倉儲(chǔ)、運(yùn)輸過程中對(duì)貨物的損毀而帶來的資金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)要求貸款企業(yè)在提供倉單的同時(shí)提交相應(yīng)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（放心保）單，第一受益人應(yīng)為質(zhì)押權(quán)人，即貸款銀行?！ ?二)嚴(yán)把貸款企業(yè)和倉儲(chǔ)企業(yè)的準(zhǔn)入關(guān)。銀行開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)應(yīng)謹(jǐn)慎選擇客戶，要重點(diǎn)考察貸款企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況，盡量選擇那些主營業(yè)務(wù)突出，經(jīng)營狀況指標(biāo)超過行業(yè)平均水平，經(jīng)營現(xiàn)金流充沛；內(nèi)部管理制度健全，管理者素質(zhì)較高，且無不良信用記錄的企業(yè)。同時(shí)還要選擇資信良好、綜合實(shí)力較強(qiáng)且具有獨(dú)立法人資格的倉儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行合作，其中標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押貸款的合作方應(yīng)當(dāng)是期貨交易所指定交割單位，行業(yè)知名度高?！ ?三)強(qiáng)化質(zhì)押貨物的監(jiān)管。貸款企業(yè)首先要與倉儲(chǔ)企業(yè)簽訂倉儲(chǔ)協(xié)議，明確貨物的入庫驗(yàn)收和養(yǎng)護(hù)要求，并要求貨物在入庫后即開具專用倉單，同時(shí)明確專用倉單上所標(biāo)明貨物已屬抵押給銀行的貨物，故貨物在出庫前必須征得銀行同意，否則損失由倉儲(chǔ)企業(yè)承擔(dān)。同時(shí)銀行應(yīng)與倉儲(chǔ)企業(yè)簽訂《協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書》，要求倉儲(chǔ)企業(yè)承諾質(zhì)押倉單與貨物單貨相符，手續(xù)完備；質(zhì)押期間無銀行同意不得向借款人或任意第三人發(fā)貨；不得以存貨方未付有關(guān)保管費(fèi)為由阻撓銀行行使質(zhì)押權(quán)。此外，為了確保倉單的真實(shí)性和有效性，在銀企簽訂的質(zhì)押貸款合同中需申明，由貸款企業(yè)保證倉單的真實(shí)性和有效性，否則因此產(chǎn)生的貸款風(fēng)險(xiǎn)由貸款企業(yè)負(fù)完全責(zé)任?！ ?四)合理確定倉單質(zhì)押價(jià)格及折扣率。準(zhǔn)確認(rèn)定倉單價(jià)值，并給予相應(yīng)折扣率，是控制倉單質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)，過高的估價(jià)或折扣率都會(huì)給銀行貸款保全和處置資產(chǎn)留下潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此，可以根據(jù)貨物存放地的市場價(jià)格或生產(chǎn)商與交易市場簽訂的代銷暫定價(jià)來認(rèn)定倉單價(jià)值；同時(shí)通過分析該種貨物三年來的市場價(jià)格波動(dòng)情況來判定其浮動(dòng)空間，波幅小的折扣率可以達(dá)到七折甚至八折；波幅大的折扣率必須有所下降，六折或五折不等。作為補(bǔ)充保證，還應(yīng)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)保證金制度?！ ?五)重視貸后跟蹤管理和檢查監(jiān)督。貸款銀行應(yīng)定期組織人員對(duì)質(zhì)押貨物進(jìn)行實(shí)地查看并做記錄，對(duì)質(zhì)物的數(shù)量與進(jìn)出庫情況進(jìn)行核查，監(jiān)督貸款企業(yè)及第三方倉儲(chǔ)企業(yè)。銀行客戶經(jīng)理應(yīng)密切注視質(zhì)押貨物的市場價(jià)格變動(dòng)，同時(shí)也要學(xué)會(huì)借助于互聯(lián)網(wǎng)了解質(zhì)押貨物的實(shí)時(shí)價(jià)格，有效防范價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?！ ?六)加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押貨物釋放的監(jiān)管。由于一張倉單項(xiàng)下的貨物是在不同時(shí)間，根據(jù)銷售進(jìn)度以多張不等量“專用倉單分提單”方式釋放的，因此從倉單進(jìn)入銀行獲準(zhǔn)質(zhì)押放款開始就要由管戶信貸員按倉單編號(hào)、日期、金額、倉儲(chǔ)地等要素登記明細(xì)臺(tái)賬，每釋放一筆，就要在相應(yīng)倉單項(xiàng)下作銷賬記錄，直到銷售完成，貨款全部回籠為止。(金融時(shí)報(bào))