記者 謝奀國 實(shí)習(xí)記者 席文 報(bào)道
11月24日，中郵消費(fèi)金融披露了首單ABS“郵贏 2021 年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”的發(fā)行說明書。據(jù)介紹，本次產(chǎn)品的發(fā)行總量為10.3億元，入池資產(chǎn)合同金額16億元，單筆貸款平均合同金額9800元，加權(quán)平均合同期限17個(gè)月。底層資產(chǎn)產(chǎn)品為“郵你貸-非循環(huán)”個(gè)人消費(fèi)貸款。
官網(wǎng)顯示，“郵你貸”為中郵消費(fèi)金融發(fā)放的用于個(gè)人消費(fèi)（不包括購買房屋和汽車）的無抵押信用貸款，申請額度最高20萬元?！班]你貸”非循環(huán)（一次性）額度類產(chǎn)品年化利率范圍為14.04%~23.76%。
不過，ABS說明書顯示，入池的163972筆貸款中，年化利率20%以上的占了約94%的比重，單筆貸款加權(quán)平均貸款利率達(dá)到了22.95%。相比之下，杭銀消費(fèi)金融近期也在發(fā)行首單ABS產(chǎn)品，其底層資產(chǎn)“尊享貸”的平均貸款利率僅11.79%。
中郵消費(fèi)金融主營產(chǎn)品平均年化利率居高，或是與其產(chǎn)品期限略長、借款人信用表現(xiàn)一般等特征有關(guān)。從“郵你貸”的放款用途來看，占比最大的貸款用途為裝修，其次，近期監(jiān)管全面收緊的教育、健康醫(yī)療、租房等資產(chǎn)權(quán)重也比較高。
值得關(guān)注的是，中郵消費(fèi)金融近年規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)承壓。數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，中郵消金不良貸款率分別為2.91%、3.33%、2.83%，維持在行業(yè)高位。或受不良貸款壓力影響，2018年至2020年中郵消費(fèi)金融的凈利潤增速呈現(xiàn)不斷下滑趨勢。
針對產(chǎn)品利率、資產(chǎn)質(zhì)量等問題，記者聯(lián)系了中郵消費(fèi)金融方面相關(guān)負(fù)責(zé)人，對方表示“最近不太方便接受（采訪）”。后記者向中郵消費(fèi)金融發(fā)送了采訪函，截至發(fā)稿，尚未收到回復(fù)。
平均貸款利率達(dá)22.95%，還有高額罰息、違約金
此次ABS底層資產(chǎn)涉及的“郵你貸”是中郵消金的主推產(chǎn)品。據(jù)悉，以中郵錢包APP為線上服務(wù)載體，中郵消費(fèi)金融的產(chǎn)品體系主要由三大板塊組成，分別是無抵押信貸產(chǎn)品“郵你貸”，包含循環(huán)貸、極速貸、業(yè)主貸、加郵貸等；分期商城“郵你購”；以及場景消費(fèi)類貸款產(chǎn)品“郵你花”。上述產(chǎn)品涵蓋了娛樂、出行、旅游、教育等不同消費(fèi)場景。
值得注意的是，上述三類產(chǎn)品的年化利率均不低。據(jù)中郵消費(fèi)金融官網(wǎng)披露的《自營貸款業(yè)務(wù)定價(jià)及收費(fèi)項(xiàng)目公告（2021年版）》數(shù)據(jù)，“郵你貸”循環(huán)額度類產(chǎn)品年化利率為10.8%~23.76%（按照單利方式計(jì)算，下同），非循環(huán)（一次性）額度類產(chǎn)品年化利率為14.04%~23.76%；“郵你購”貸款年化利率為14.04%~25.36%；“郵你花”貸款年化利率為14.4%~32.4%。
雖然據(jù)官方公告，“郵你貸—非循環(huán)”產(chǎn)品貸款利率最低為14.04%，但從ABS發(fā)行說明書披露的數(shù)據(jù)看，入池的163972筆貸款中，九成以上的貸款年化利率均在20%以上，單筆貸款加權(quán)平均貸款利率更是達(dá)到了22.95%。而貸款利率16%(不含)以下的僅有2339筆，占總貸款筆數(shù)的1.43%。
利息居高也是中郵消費(fèi)金融用戶集中反映的問題之一。記者在網(wǎng)絡(luò)投訴平臺(tái)黑貓投訴以關(guān)鍵詞搜索發(fā)現(xiàn)，目前和中郵消費(fèi)金融相關(guān)的投訴共有7537條。其中，不少在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)推介下申請“郵你貸”貸款的用戶投訴表示，其利率水平甚至超過了24%。例如，一位用戶稱，其通過“去哪兒”APP申請的中郵消費(fèi)金融的貸款，顯示年化利率為28.44%。另一位用戶稱2020年2月在“京東金融”APP上借款，鏈接跳轉(zhuǎn)到了中郵消費(fèi)金融，下款后借據(jù)詳情顯示其綜合年化利率達(dá)到了32.04%。
由上可知，“郵你貸”23.76%的貸款利率上限已是調(diào)整過的結(jié)果。記者從業(yè)內(nèi)獲悉，2021年二季度以來，多地金融監(jiān)管部門對屬地內(nèi)消費(fèi)金融公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求將個(gè)人貸款利率全面控制在24%以內(nèi)?；蚴鞘茉摫O(jiān)管新規(guī)影響，官方披露信息顯示，中郵消費(fèi)金融利率水平最高的產(chǎn)品“郵你花”已于2021年3月8日關(guān)停。
目前，記者在中郵消費(fèi)金融官方微信端“借錢”入口看到，點(diǎn)擊鏈接共顯示了4款產(chǎn)品，分別是“極速貸”、“加郵貸”、“業(yè)主貸”、“優(yōu)客貸”，可申請額度范圍均是1000元至20萬元，年化利率區(qū)間為10.8%至23.76%不等。
雖然利息降到了24%以下，但中郵消費(fèi)金融居高的罰息、違約金仍讓不少用戶直言“還不起?！庇浾呖吹?，一位用戶公布的賬單截圖顯示，其在中郵消費(fèi)金融的待還貸款本金為16074.41元，年化利率為23.76%，利息為1333.72元，但罰息已累計(jì)高達(dá)9181.02元。這使得其總計(jì)應(yīng)還款達(dá)26589.15元。該用戶表示因疫情原因?qū)е略谥朽]消費(fèi)金融的貸款出現(xiàn)逾期，隨著疫情的緩和目前有還款的意愿，但“罰息超過了欠款本金的半數(shù)”，該用戶認(rèn)為這項(xiàng)收費(fèi)不合理。
對于消費(fèi)者提及的“罰息、違約金”收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)問題，記者咨詢了中郵消費(fèi)金融客服?？头硎?，不同產(chǎn)品逾期產(chǎn)生的費(fèi)用不同。如果用戶貸的是“郵你貸”一次性貸款產(chǎn)品或舊版“郵你花”產(chǎn)品，收取的違約金為欠付款項(xiàng)的5%且不少于50元，按逾期的期數(shù)收取。若用戶申請的是“郵你貸”循環(huán)貸產(chǎn)品，逾期后本金和利息均產(chǎn)生罰息，罰息利率為正常利率的1.5倍。
按照“郵你貸”循環(huán)額度類產(chǎn)品此前的年化利率區(qū)間10.8%~23.76%計(jì)算，逾期后該產(chǎn)品罰息的年化利率就達(dá)到了16.2%~35.64%。
因約定的利息和違約金標(biāo)準(zhǔn)過高，有用戶就此向法院提起了訴訟，司法機(jī)關(guān)也對這一問題進(jìn)行了關(guān)注和表態(tài)。記者看到，2021年9月中旬，廣東省廣州市中級(jí)人民法院發(fā)布的《胡某某、中郵消費(fèi)金融有限公司金融借款合同糾紛民事二審判決書》顯示，《“郵你貸”個(gè)人消費(fèi)貸款協(xié)議》約定了違約金以欠付款項(xiàng)的5%且不少于50元，按逾期期數(shù)收取。按照上述違約金的計(jì)算方式，則違約金最高將可能達(dá)到年利率60%。法院認(rèn)為，根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，違約金具有“補(bǔ)償和懲罰”雙重性質(zhì)，違約金的計(jì)付以實(shí)際損失為基礎(chǔ)，系以賠償非違約方的損失為主要功能。最終法院綜合考量了中郵消費(fèi)金融公司的實(shí)際損失情況以及合同履行情況等綜合因素，調(diào)低了違約金的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，將利息及違約金之和按照年利率24%的標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。
不良率連續(xù)三年逾2.5%，業(yè)績增速放緩
資料顯示，中郵消費(fèi)金融成立于2015年11月19日，注冊資本30億元，大股東中國郵儲(chǔ)銀行持股70.50%。公司經(jīng)營范圍包括發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款；與消費(fèi)金融相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；代理銷售與消費(fèi)貸款相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品等。目前中郵消費(fèi)金融在全國16個(gè)?。ㄊ校┰O(shè)立省級(jí)營銷中心，服務(wù)遍及全國。
背靠強(qiáng)大股東，在經(jīng)歷早期的虧損后，2017年中郵消費(fèi)金融就順利扭虧為盈。2018年，中郵消費(fèi)業(yè)績更是業(yè)績大爆發(fā)。截至2018年年底，中郵消費(fèi)金融累計(jì)發(fā)放貸款總額為771.49億元，資產(chǎn)總額增長至236.71億元，增幅達(dá)75%。當(dāng)年中郵消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)凈利潤2.03億元，同比增幅達(dá)到了199%。
不過，近兩年中郵消費(fèi)金融的業(yè)績增速有明顯的下滑趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年，中郵消費(fèi)金融的資產(chǎn)總額分別為306.54億元、340.06億元，同比分別增長29.5%、10.93%。
同期，中郵消費(fèi)金融分別實(shí)現(xiàn)凈利潤3.49億元、4.02億元，同比增幅分別為71.92%、15.19%。
不過，業(yè)務(wù)較快發(fā)展的同時(shí)，中郵消費(fèi)金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在逐漸積累。資產(chǎn)質(zhì)量方面，數(shù)據(jù)顯示，2018年至2020年，中郵消金不良貸款率分別為2.91%、3.33%、2.83%，截至 2020 年 12 月末，中郵消費(fèi)金融存量個(gè)人消費(fèi)貸款規(guī)模 330.32 億元，個(gè)人消費(fèi)貸款不良率2.83%雖然較2019年末同比減少0.5個(gè)百分點(diǎn)，但仍維持在行業(yè)高位。
“雖然同類資產(chǎn)的歷史靜態(tài)池信用數(shù)據(jù)表現(xiàn)一般，但是豐厚的資產(chǎn)池收益（加權(quán)平均利率為22.95%）較好地彌補(bǔ)了資產(chǎn)信用質(zhì)量方面的欠缺?！辟Y信評級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信在評級(jí)報(bào)告中這樣評價(jià)。換言之，中郵消費(fèi)金融的資產(chǎn)池信用數(shù)據(jù)一般，但可觀的貸款利率或可以起到一定的覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的作用。
據(jù)行業(yè)人士介紹，由于貸款產(chǎn)品小額、分散的特征，消費(fèi)金融公司幾乎不可能像銀行那樣做嚴(yán)格的風(fēng)控管理（或容易流于形式），防范貸款風(fēng)險(xiǎn)的工作重心更多放在了貸前和貸中。而消費(fèi)金融公司防范逾期風(fēng)險(xiǎn)最常采用的方法之一就是提高綜合貸款利率。因此消費(fèi)金融公司往往會(huì)在合同利率之外，以“違約金”、“罰息”等形式來督促用戶按時(shí)還款。而一旦發(fā)生逾期，上述額外費(fèi)用也一定程度上可以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。
不過，從當(dāng)前的監(jiān)管趨向看，在息費(fèi)全面壓降的情況，消費(fèi)金融此前用高收益覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的粗放經(jīng)營模式已經(jīng)難以為繼。隨著政策的變化，消費(fèi)金融也必須提升自身在風(fēng)控等方面的自營能力，降低風(fēng)險(xiǎn)成本。
記者看到，中國郵儲(chǔ)銀行2021年半年報(bào)顯示，截至6月底，中郵消費(fèi)金融總資產(chǎn)365.56億元，2021年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤7.91億元，僅次于招聯(lián)消金、興業(yè)消金，排在行業(yè)第三位，較2020年上半年的0.49億元增幅達(dá)1526.53%。
半年報(bào)指出，中郵消金上半年取得良好發(fā)展業(yè)績的原因主要有積極開展自營業(yè)務(wù)、與郵儲(chǔ)銀行協(xié)同發(fā)展以及加強(qiáng)風(fēng)控措施等。下一步，中郵消費(fèi)金融在提高風(fēng)控技術(shù)能力、合理控制運(yùn)營成本等方面將有何措施？此前的粗放經(jīng)營模式將如何轉(zhuǎn)型？對此，記者將繼續(xù)關(guān)注。
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