聯(lián)保聯(lián)貸成為普遍融資渠道

由于缺少抵押物、擔(dān)保物，很多民營中小企業(yè)都曾遭遇貸款“無門”的處境。全國工商聯(lián)調(diào)研報告指出，2019年民企500強中有274家企業(yè)覺得融資難融資貴；融資成本依然是民營企業(yè)最主要的成本負擔(dān)。

壓倒企業(yè)的最后一根稻草

融資難還沒能真正解決，互保困局又成為影響當(dāng)下民企生存與發(fā)展的一大矛盾?！奥?lián)保貸款”制度的設(shè)計本身存在著一定的“雙向強化機制”，即其能夠幫助不符合信用條件的企業(yè)渡過難關(guān)獲取金融機構(gòu)的信貸支持，但同時也助長了企業(yè)過度使用該機制導(dǎo)致信用鏈條惡化。2011年以來，以溫州為主的互保聯(lián)保融資機制的過度使用引發(fā)了區(qū)域性信用危機，參與互保聯(lián)保的中小企業(yè)出現(xiàn)了連鎖倒閉效應(yīng)，銀行壞賬突增，危及地區(qū)經(jīng)濟的穩(wěn)定及金融的安全。

國內(nèi)氨綸行業(yè)的佼佼者之一，浙江雅迪纖維公司，因為給諸暨其他公司做了擔(dān)保，自己因受牽連而面臨破產(chǎn)。后在政府的強力協(xié)調(diào)和銀行的積極配合下，才勉強走出困境。即便如此，短短兩年時間也為出險企業(yè)代償、平移銀行貸款、承擔(dān)出險企業(yè)損失等付出了4億多元。

過度透支“聯(lián)保制度”只是導(dǎo)火索，超過企業(yè)的實際償債能力進行互保，才可能成為壓倒企業(yè)的最后一根稻草。專家指出，由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的利益交織錯綜復(fù)雜，便形成“剪不斷，理還亂”的互保債務(wù)，緊緊地捆住企業(yè)，最終拖垮企業(yè)。

陳老板回憶，發(fā)生這一切的主要原因就是超過了自己的承受能力進行擔(dān)保，其次就是對被擔(dān)保的企業(yè)沒有做到應(yīng)有的風(fēng)險評估，完全憑一時的沖動。據(jù)陳老板測算，企業(yè)一旦破產(chǎn)，損失將超過2億元。

導(dǎo)致互保問題的深層原因

首先是政銀企之間關(guān)系不順。尤其是政府，應(yīng)當(dāng)讓銀行與企業(yè)按照市場規(guī)則自己決定如何合作。一旦政府介入，就極容易形成互保現(xiàn)象。甚至可以說，有相當(dāng)一部分互保、特別是國有企業(yè)與其他企業(yè)之間的互保是在政府的直接干預(yù)下形成的。此外，政府、銀行缺乏有效的制度安排，普惠支持民營小微企業(yè)卻沒有相應(yīng)的實施細則去約束和治本，導(dǎo)致在執(zhí)行過程產(chǎn)生無序與混亂。

其次是對互保企業(yè)的風(fēng)險評估不到位。具體表現(xiàn)為貸前評估的深度、廣度不夠。金融機構(gòu)過分追求信貸投放規(guī)模，信貸專員為應(yīng)付績效壓力，有時只看表面的風(fēng)險，忽略對企業(yè)進行深入而全面的了解。例如，某企業(yè)一年凈利潤一個億，但是買家都不給企業(yè)結(jié)賬，那這一個億就只能存在于財務(wù)報表中，企業(yè)實際沒掙到錢，假如有一天企業(yè)沒有現(xiàn)金去向上游采購了，現(xiàn)金流馬上就斷裂。貸前評估不深入，就會認為該企業(yè)利潤不錯，輕率審批放款。其次，貸前評估的精準(zhǔn)度不夠。有些銀行看到放款企業(yè)財報上銷售收入15億，直接就授信，但是經(jīng)過實地一調(diào)查，該企業(yè)連生產(chǎn)設(shè)備都沒進，根本沒開工。這也反映出，銀行信貸專員對于基本面的調(diào)查分析技能及精準(zhǔn)度不夠。同時，擔(dān)保體系制度有待健全。缺乏完善的投貸聯(lián)動機制及沒有對聯(lián)保貸款可能存在的系統(tǒng)性風(fēng)險具有良好的事前預(yù)警和事后處置方案，導(dǎo)致信貸風(fēng)險出現(xiàn)后，銀行收貸行為盲目和激進。一旦出現(xiàn)壞賬，銀行處理信貸風(fēng)險的方式單一，只是保全資產(chǎn)而不給企業(yè)喘息的機會。

最后是直接融資比重過低。目前我國直接融資比重一直徘徊在15%以下。由于融資渠道單一，企業(yè)過度依賴銀行，截至2018年底，我國融資總量大概在200萬億，其中在銀行業(yè)的金融資產(chǎn)中，信貸資產(chǎn)大約超過了137萬億，占到我國當(dāng)前社會融資規(guī)?？偭康?7%，相應(yīng)大的信貸資源集中在銀行體系。新三板股票發(fā)行規(guī)模雖然有較大幅度增長，其總體融資規(guī)模仍不夠大，融到資金的企業(yè)比例也較低，其小額、快速、靈活、多元的融資特色有待進一步體現(xiàn)。

科技破解融資“最后一公里”

破解企業(yè)融資難作為全球性難題，其核心就是解決融資成本和風(fēng)控問題。近幾年，各大金融機構(gòu)也在發(fā)力人臉識別、生物探針、設(shè)備指紋、關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等科技手段，通過大數(shù)據(jù)來抓取生活場景和一些非征信體系所征集到的信息，準(zhǔn)確把握融資者的信用風(fēng)險和還款意愿，實現(xiàn)對金融風(fēng)險的精準(zhǔn)管理，同時大幅度降低資源匹配和交易成本，助力破解融資難、融資貴。

專門服務(wù)民營企業(yè)的網(wǎng)商銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負責(zé)人表示：對于民營小微企業(yè)的融資需求，我們最主要的方式是利用技術(shù)手段解決融資成本和風(fēng)控問題。在貸款流程上，網(wǎng)商銀行采取“310”服務(wù)模式，貸款申請全部在線完成，“3分鐘申請，1秒鐘放款，全流程0人工介入?！蔽覀儧]有線下網(wǎng)點，也沒有客戶經(jīng)理，所有業(yè)務(wù)依靠IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)來完成。貸款本身是非常低頻的事情，為什么在我們這里變得頻次這么高？因為我們將貸款業(yè)務(wù)與小微客戶的交易場景相結(jié)合，包括零售、采購、備貨、應(yīng)收賬款提前收款等場景。據(jù)了解，網(wǎng)商銀行不良率保持在1%左右，低于市場平均水平。該負責(zé)人稱，由于不良率低，邊際成本很低，所以單筆貸款5000元，甚至500元都沒有關(guān)系，這是服務(wù)小微企業(yè)商業(yè)模式可持續(xù)的原因。

此外，科技金融還有助于實現(xiàn)普惠金融?！拔㈩~借貸的行業(yè)在中國的覆蓋面有幾千萬人，而他們的需求金額只有一百塊或一千塊?！痹撊耸空J為，這種小規(guī)模的借貸成本和風(fēng)險對于傳統(tǒng)的風(fēng)險管理手段來說是不可控的，科技金融能夠彌補這一點。同時，科技金融還將促進金融機構(gòu)的網(wǎng)點布局調(diào)整、提升金融機構(gòu)的信息處理能力、幫助金融機構(gòu)更好地管理風(fēng)險、節(jié)約金融機構(gòu)的內(nèi)部成本等。

中國普惠金融研究院秘書長劉澄清表示：普惠金融的終極目標(biāo)是促進包容性增長，實現(xiàn)在金融面前人人平等，而不是片面的“貸貸貸”，也不是“又普及又優(yōu)惠”，更不是“先普及后優(yōu)惠”。它是在傳統(tǒng)信貸理念、方法與監(jiān)管框架下，金融無法服務(wù)那些沒有獲得金融服務(wù)或者服務(wù)不足群體的金融創(chuàng)新。服務(wù)這樣的特殊企業(yè)和群體，金融“大水漫灌”反而達不到預(yù)期的效果，需要通過完全競爭與技術(shù)進步，尤其是數(shù)字技術(shù)，讓金融服務(wù)不再“難和貴”。