近期鉀肥上市公司陸續(xù)公布了一季報,主要公司都存在產(chǎn)量大幅高于銷量的情況,企業(yè)庫存增加,再加上海外進口增長,國內(nèi)鉀肥價格將承受更大壓力。
鹽湖股份(000792)一季度氯化鉀產(chǎn)量112.35萬噸、銷量76.43萬噸,庫存35.92萬噸。該公司2023年氯化鉀庫存為67.24萬噸。
藏格礦業(yè)(000408) 一季度實現(xiàn)氯化鉀產(chǎn)量15.86萬噸,同比減少18.71%;氯化鉀銷量13.96萬噸,同比下降62.88%。
亞鉀國際(000893)一季度實現(xiàn)鉀肥產(chǎn)量43萬噸、銷量29.85萬噸,較2023年一季度的31.77萬噸、26.53萬噸分別增長35.35%、12.51%。
不過由于產(chǎn)量和銷量增幅不同,造成一季度產(chǎn)大于銷超過13萬噸,去年同期則是5萬噸。
鉀肥企業(yè)庫存增加的主要原因,是國內(nèi)鉀肥需求整體較去年同期基本持平或略有增長,由于市場受到供給量充足以及氮肥價格下行的雙重影響,終端需求的啟動有所延遲。
鉀肥供應量增長迅速,一個重要的原因是我國企業(yè)在老撾開采鉀肥產(chǎn)能陸續(xù)達產(chǎn),其中亞鉀國際是主力,另外東方鐵塔也在快速釋放。亞鉀國際董事長郭柏春自2020年制定力爭中期實現(xiàn)500萬噸產(chǎn)能目標后,該公司目前已擁有處于呵叻盆地的三個優(yōu)質(zhì)鉀鹽礦,礦區(qū)總面積為263.32平方公里,鉀鹽礦石儲量超60億噸,折純氯化鉀儲量超10億噸。
如果500萬噸產(chǎn)能達成,相當于增加了一個鹽湖鉀肥。
另一個原因是港口庫存一直保持在高位運行的狀態(tài)。在不考慮港口結轉量的情況下,一季度新單進口量達到了創(chuàng)紀錄的364萬噸左右,相較于去年同期的256萬噸增長幅度在30%以上。本月第三周港口庫存(不含保稅)為330萬噸,同比增加123萬噸。
前些年俄羅斯和白俄羅斯鉀肥產(chǎn)能受各種原因壓制,這些新釋放產(chǎn)能很快壓制了鉀肥價格上漲勢頭,去年我國鉀肥進口創(chuàng)新高,突破1000萬噸。在全球市場鉀肥價格都呈現(xiàn)穩(wěn)中有跌的態(tài)勢下,我國青海鉀肥到站價不到2400元/噸。
快速增加的企業(yè)庫存以及港口庫存說明市場已供過于求,鉀肥價格有可能進一步下降。
此外,我國企業(yè)還在加大產(chǎn)能擴張,除了上述的亞鉀國際,東方鐵塔擁有老撾甘蒙省133平方公里鉀鹽礦權,折純氯化鉀資源儲量超過4億噸。2023年4月二期150萬噸/年氯化鉀項目的一期50萬噸達產(chǎn)達標,2023年10月對原來的大紅顆粒鉀的生產(chǎn)裝置完成了改建擴建,100萬噸/年鉀肥項目配套大紅顆粒鉀40萬噸/年項目達產(chǎn)達標。目前老撾開元已擁有100萬噸/年氯化鉀項目產(chǎn)能、40萬噸顆粒鉀/年以及9000萬噸/年溴化鈉產(chǎn)能,下一個100萬噸/年鉀肥項目正在加快推進建設,力爭2026年6月建成投產(chǎn)。
藏格礦業(yè)與老撾政府簽訂鉀鹽礦勘探協(xié)議,特許經(jīng)營礦區(qū)面積達400平方公里, 預測鉀資源儲量達6億噸以上。公司一期規(guī)劃氯化鉀產(chǎn)能200萬噸。 2024年公司計劃生產(chǎn)100萬噸氯化鉀,銷售104.2萬噸氯化鉀。
隨著海外鉀肥陸續(xù)達產(chǎn),鉀肥供應將更為充足。