e公司訊，興業(yè)證券研報指出，國內(nèi)大模型和國產(chǎn)GPU持續(xù)迭代，算力投入進(jìn)入需求拐點階段，有望帶動國內(nèi)高速率光模塊（如400G/800G）需求高增，建議關(guān)注國內(nèi)光模塊及其上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，考慮到上游更好的競爭格局和供給相對有限的背景（產(chǎn)能擴(kuò)充需要時間匹配），配置價值凸顯。