A股2023年年報披露正熱火朝天時,監(jiān)管層對上市公司的年報審查也在同步進行。截至4月18日20:00,已有20家上市公司收到年報問詢函,其中近半數(shù)為ST公司,問詢重點包括經(jīng)營業(yè)績變動幅度過大原因、部分財務(wù)指標(biāo)異常、重組收益情況、資產(chǎn)減值、持續(xù)經(jīng)營能力等多方面。
業(yè)內(nèi)分析,監(jiān)管層在年報問詢環(huán)節(jié)問得更細、抓得更實、看得更全,嚴(yán)字當(dāng)頭,確保監(jiān)管“長牙帶刺”、有棱有角,有利于提高上市公司信息披露質(zhì)量,促進上市公司和資本市場高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展,保護投資者尤其是中小投資者的利益。
緊盯財務(wù)數(shù)據(jù)
據(jù)證券時報記者梳理,交易所在問詢環(huán)節(jié)著力精準(zhǔn),尤其關(guān)注財務(wù)數(shù)據(jù)上的異常情況。
以主營光伏銀漿的企業(yè)帝科股份為例,該公司被要求說明2023年光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)收入、毛利率增長的原因及合理性。
年報顯示,帝科股份主營的光伏導(dǎo)電銀漿2023年業(yè)務(wù)收入為90.78億元,較上年增長167.65%,毛利率為11.66%,較上年增加2.07個百分點。此外,材料銷售業(yè)務(wù)收入為4.52億元。
據(jù)此,深交所要求帝科股份說明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)收入、毛利率增長與同行業(yè)可比公司是否一致;并說明光伏導(dǎo)電銀漿業(yè)務(wù)主要客戶名稱及銷售金額,以及近三年主要客戶是否發(fā)生重大變化。
財報顯示,文旅企業(yè)*ST新聯(lián)2023年主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及文旅綜合業(yè)務(wù),毛利率分別為17.97%、-8.60%,較上年同期分別下降18.68%、增加50.71%。2023年,該公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.75億元,同比下降26.23%;歸母凈利潤3.52億元,同比增長110.30%;歸母扣非凈利潤-29.92億元,同比增長2.71%;經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5.73億元,同比下降13.94%。
*ST新聯(lián)由此被交易所要求結(jié)合報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況、主營業(yè)務(wù)開展情況、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、償債能力等,說明營業(yè)收入連續(xù)兩年下滑、扣非后凈利潤連續(xù)四年為負的原因,與行業(yè)趨勢及同行業(yè)可比公司是否存在較大差異,并說明報告期房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及文旅綜合業(yè)務(wù)毛利率大幅變動的原因及合理性等。
深交所在年報審查過程中注意到,2023年,主營車載顯示業(yè)務(wù)的企業(yè)深天馬A營業(yè)總成本為354.19億元,其中,電子元器件營業(yè)成本為298.67億元,根據(jù)成本構(gòu)成,折舊與攤銷合計34.85億元,同比增長29.78%,占電子元器件總成本的比重為11.67%。
在年報問詢函中,深交所要求深天馬A按照細分產(chǎn)品類型說明營業(yè)成本核算方法、歸集過程、明細構(gòu)成及變動情況,進一步解釋成本結(jié)轉(zhuǎn)與收入確認是否配比、營業(yè)成本增長率高于營業(yè)收入增長率的合理性,當(dāng)期經(jīng)營虧損的主要因素,重點說明折舊與攤銷大幅增長的具體原因及合理性,以及成本構(gòu)成是否符合行業(yè)特性。
交易所對航天科技針對10大方面進行問詢,包括業(yè)績下滑原因、存貨跌價準(zhǔn)備高達9980萬元、境外收入大幅異常增長原因、報告期壞賬準(zhǔn)備為負數(shù)原因、固定資產(chǎn)和在建工程為何減值超2000萬元原因、合并報表未分配利潤為正值但母公司未分配利潤為負值原因等。
年報顯示,2023年末航天科技商譽賬面價值3.77億元,涉及資產(chǎn)包括IEE汽車資產(chǎn)組、IEE電子控制資產(chǎn)組、山東航天九通車聯(lián)網(wǎng)有限公司,近三年卻未有計提商譽減值準(zhǔn)備。
追問脫星摘帽合理性
上述接年報問詢函的17家公司中,包括*ST天山、ST升達、*ST榕泰、*ST西鋼、*ST煉石、*ST金一、*ST新聯(lián)、*ST佳沃等8家ST公司,多家ST公司均在披露年報的同時,提出撤銷退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示申請,經(jīng)營業(yè)績成色、持續(xù)經(jīng)營能力以及是否符合撤銷退市風(fēng)險警示條件等,成為問詢關(guān)注重點。
*ST煉石在發(fā)布2023年年報的同時,亦發(fā)布《關(guān)于申請撤銷對公司股票交易實施退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的公告》。對此,深交所要求*ST煉石結(jié)合公司近五年經(jīng)營狀況、子公司Gardner及成都航宇近年業(yè)績表現(xiàn),說明判斷持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性事項已消除的依據(jù)是否充分。
深交所在年報問詢函中還具體指出,2019年至2023年,*ST煉石已連續(xù)五年虧損,截至2023年末,該公司未彌補虧損達到實收股本總額三分之一。2023年,*ST煉石主要業(yè)務(wù)主要來自子公司Gardner Aerospace Holdings Limited(下稱Gardner)以及成都航宇超合金技術(shù)有限公司,Gardner實現(xiàn)營業(yè)收入約14.44億元,實現(xiàn)歸母凈利潤-8508.56萬元;成都航宇實現(xiàn)營業(yè)收入7589.8萬元,實現(xiàn)凈利潤433.39萬元。
*ST金一亦在近期提出撤銷退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示的申請,深交所在年報問詢函中對該公司持續(xù)經(jīng)營能力重點問詢。年報顯示,*ST金一營業(yè)收入連續(xù)四年下滑,2023年實現(xiàn)營業(yè)收入15.06 億元,同比下降17.39%;2023年實現(xiàn)扣非凈利潤為-6.93億元。北京興華會計師事務(wù)所對*ST金一2022年財務(wù)會計報告出具了帶與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性段落的審計意見,未對2023年財務(wù)會計報告出具相關(guān)審計意見。
深交所要求*ST金一結(jié)合報告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)的開展情況、行業(yè)競爭狀況以及報告期內(nèi)毛利率、期間費用等因素的變化情況,按銷售模式分類,分析說明公司營業(yè)收入連續(xù)四年下滑、扣非凈利潤連續(xù)四年虧損的具體原因。同時,結(jié)合該公司引入戰(zhàn)略投資者的進展情況,以及該公司期后對改善主營業(yè)務(wù)已采取的實質(zhì)措施。
交易所在4月15日對*ST天山下發(fā)年報問詢函,其中針對該公司3月30日提出撤銷股票交易退市風(fēng)險警示的申請,深交所要求其核查說明公司是否符合撤銷退市風(fēng)險警示的條件。
監(jiān)管“嚴(yán)”字當(dāng)頭
交易所對上市公司年報把關(guān)細致,體現(xiàn)我國正持續(xù)提升上市公司監(jiān)管力度。
隨著國務(wù)院近日印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》(下稱:新“國九條”),加強上市公司監(jiān)管力度再度被提至重要位置。作為資本市場主力軍,上市公司是新“國九條”政策聚焦的重中之重。
對于上市公司持續(xù)監(jiān)管,新“國九條”政策提出,嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管。進一步加強信息披露和公司治理監(jiān)管,構(gòu)建資本市場防假打假綜合懲防體系,嚴(yán)肅整治財務(wù)造假、資金占用等重點領(lǐng)域違法違規(guī)行為。督促上市公司完善內(nèi)控體系。切實發(fā)揮獨立董事監(jiān)督作用,強化履職保障約束。
華金證券首席宏觀分析師秦泰表示,新“國九條”在嚴(yán)格上市公司持續(xù)監(jiān)管方面,明確要求應(yīng)該圍繞在注冊制已經(jīng)著重強化的信息披露制度方面,大幅提升對上市公司欺詐上市、財務(wù)造假等侵害投資者權(quán)益的違法行為的監(jiān)管和懲處力度。由此有望通過令違法行為面臨的懲處成本數(shù)倍、數(shù)十倍于其潛在收益,可以既保證多元化股權(quán)融資渠道的交互暢通性,穩(wěn)定實現(xiàn)資本市場對經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的保障能力,又有效提升上市公司經(jīng)營績效和信息披露的質(zhì)量,實現(xiàn)對投資者信心的長期提振。
透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清在接受證券時報記者采訪時表示,新“國九條”政策出臺,主線是促進上市公司和資本市場高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展,無論是加強退市監(jiān)管、強化分紅監(jiān)管、IPO監(jiān)管還是機構(gòu)監(jiān)管,都是服務(wù)于這一長期目標(biāo)的。
“同時,新‘國九條’還強調(diào)全方位增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性,促進市場平穩(wěn)運行,此舉旨在維護資本市場的投融資功能,維護資本市場的穩(wěn)定,從而有利于保護中小投資者的利益?!睕r玉清分析。