利率比房貸還低？多家銀行搶著“送錢”，不良貸款攀升需提防

《財(cái)經(jīng)》記者注意到，比如可享受招行“閃電貸”年利率3.78%優(yōu)惠的用戶，需是上月月日均資產(chǎn)或上日資產(chǎn)在5萬（含）-500萬（不含）之間（剔股票市值）的金卡金葵花用戶；且客戶需要同時(shí)滿足建額規(guī)則等。

值得一提的是，從多家銀行披露的2019年報(bào)來看，部分銀行的個(gè)人貸款資產(chǎn)質(zhì)量已然承壓。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)的10家A股上市銀行2018年、2019年個(gè)人不良貸款余額構(gòu)成情況，截至2019年12月31日，8家銀行個(gè)人住房不良貸款余額出現(xiàn)同比上升，增長排名前三位者分別為鄭州銀行（股票代碼002936.SZ，128.27%）、青島銀行（股票代碼002948.SZ，69.75%）、郵儲(chǔ)銀行（股票代碼601658.SH，28.42%）。

數(shù)據(jù)來源：《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)整理 制表：唐郡

7家披露個(gè)人消費(fèi)不良貸款余額的銀行中，6家銀行對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比增長，排名前三位者分別為：上海銀行（股票代碼601229.SH，143.71%）、青島銀行（55.06%）、農(nóng)業(yè)銀行（股票代碼601288.SH，36.83%）。

數(shù)據(jù)來源：《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)整理 制表：唐郡

7家披露信用卡不良貸款余額的銀行中，對(duì)應(yīng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)同比增長，排名前三位者分別為上海銀行（168.77%）、鄭州銀行（150.96%）和招商銀行（股票代碼600036.SH，41.32%）。

數(shù)據(jù)來源：《財(cái)經(jīng)》記者根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)整理 制表：唐郡

與此同時(shí)，疫情對(duì)銀行業(yè)的影響正逐步顯現(xiàn)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.61萬億元，較上季末增加1986億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.91%，較上季末增加0.05個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，疫情對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊，在今年一季報(bào)中并未有明顯體現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)暴露預(yù)計(jì)會(huì)在今年第二或第三季度。

6月19日，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在提及一季度商業(yè)銀行凈利潤同比增長的原因時(shí)亦指出，銀行按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算利息收入，已實(shí)施臨時(shí)性延期付息的貸款利息仍然計(jì)入當(dāng)期收入，但這部分貸款的風(fēng)險(xiǎn)暴露沒有在利潤中反映，在今年或者明年風(fēng)險(xiǎn)可能加快暴露，存在時(shí)滯。

事實(shí)上，當(dāng)前已有數(shù)據(jù)佐證個(gè)人貸款尤其是信用卡貸款的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大。

天風(fēng)證券廖志明團(tuán)隊(duì)今年4月曾發(fā)文指出，從商業(yè)銀行發(fā)行的消費(fèi)金融ABS（資產(chǎn)支持證券）來看，截至今年3月底，逾期1-30天占比方面，住房抵押貸款A(yù)BS、信用卡分期ABS分別環(huán)比增長94bp(1bp即0.01%)、81bp；總體逾期率方面，環(huán)比上升122bp、307bp。

疫情期間，信用卡分期ABS產(chǎn)品逾期1-30天占比較今年1月底平均提升75bp，較2019年12月底平均提升81bp；總體逾期率從2019年底的3.28%提升至今年3月的6.35%；累計(jì)違約率較2019年底提升1.1個(gè)百分點(diǎn)。

其中，存量信用卡分期ABS產(chǎn)品絕大多數(shù)是招商銀行發(fā)行的，統(tǒng)計(jì)得到今年2、3月份招行信用卡分期ABS逾期指標(biāo)顯著上升，逾期1-30天占比平均較1月上升80bp，較2019年12月上升88bp。

“雖然招行資產(chǎn)質(zhì)量短期承壓，但招行的零售客戶質(zhì)量相對(duì)其他行較好，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，客戶資質(zhì)差的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量惡化更明顯，其他銀行資產(chǎn)質(zhì)量受疫情沖擊更大。”廖志明團(tuán)隊(duì)分析稱。

部分銀行業(yè)務(wù)員陷入了“兩難”的境地。上述股份制銀行個(gè)貸業(yè)務(wù)員坦言，一方面，想加大展業(yè)力度以完成業(yè)績指標(biāo)，增加收入；另一方面，又擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)不受控制，出現(xiàn)不良之后怎么辦？

如何在擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模和可能出現(xiàn)的個(gè)人不良貸款風(fēng)險(xiǎn)中找到平衡點(diǎn)，被眾多業(yè)內(nèi)人士頻頻提及。值得注意的是，監(jiān)管已開始探路銀行個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓。

此前的6月4日，銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，監(jiān)管部門將“疏通不良資產(chǎn)核銷、批量轉(zhuǎn)讓及抵債資產(chǎn)處置等政策堵點(diǎn)，指導(dǎo)銀行采用多種方式加大不良處置”。

緊隨其后，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，銀保監(jiān)會(huì)于日前向部分機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知（征求意見稿）》（下稱《意見稿》）和《銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)實(shí)施方案》，明確將進(jìn)行單戶對(duì)公不良貸款和批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)。

根據(jù)《意見稿》，參與試點(diǎn)的個(gè)人貸款范圍包括：個(gè)人消費(fèi)貸款、住房按揭貸款、汽車消費(fèi)貸款、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營性貸款。參與試點(diǎn)的銀行包括6大行和12家股份行，試點(diǎn)參與不良資產(chǎn)收購的機(jī)構(gòu)包括4家金融資產(chǎn)管理公司、符合條件的地方資產(chǎn)管理公司和5家金融資產(chǎn)投資公司。某AMC（資產(chǎn)管理公司）負(fù)責(zé)人向《財(cái)經(jīng)》記者確認(rèn)已收到該通知。

批量個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓被視為《意見稿》的一大亮點(diǎn)。此前，根據(jù)財(cái)政部、中國銀監(jiān)會(huì)2012年印發(fā)的《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法（財(cái)金〔2012〕6號(hào)）》規(guī)定，個(gè)人貸款（包括向個(gè)人發(fā)放的購房貸款、購車貸款、教育助學(xué)貸款、信用卡透支、其他消費(fèi)貸款等以個(gè)人為借款主體的各類貸款）不良資產(chǎn)不得進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。

基于此，持牌金融機(jī)構(gòu)在化解個(gè)人不良貸款時(shí)，通常采取三種方式：貸款清收、不良資產(chǎn)核銷和發(fā)行不良資產(chǎn)ABS，但這三種方式均存在不同程度的現(xiàn)實(shí)性難題。

貸款清收主要指持牌金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部催收人員向違約客戶進(jìn)行催收。金融監(jiān)管研究院資深研究員楊瑾撰文指出，個(gè)人貸款數(shù)額小、數(shù)量大，需要耗費(fèi)貸款機(jī)構(gòu)大量的人力物力，且催收存在各種現(xiàn)實(shí)困難，依靠機(jī)構(gòu)自身能力清收，壓力很大。

來自銀行和委外催收機(jī)構(gòu)的從業(yè)者告訴《財(cái)經(jīng)》記者，大部分銀行會(huì)選擇將催收工作交給委外催收機(jī)構(gòu)，但近年來部分委外催收機(jī)構(gòu)出現(xiàn)暴力催收等違法違規(guī)行為，且催收行業(yè)缺乏明確規(guī)范，委外催收機(jī)構(gòu)地位尷尬，催收方式“也就是電話、訴訟，沒有其他”，催收效果有限。

不良資產(chǎn)核銷主要是當(dāng)機(jī)構(gòu)確認(rèn)無論如何無法收回貸款時(shí)，沖銷已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或直接調(diào)整損益，并將資產(chǎn)沖減至資產(chǎn)負(fù)債表外。楊瑾表示，不良資產(chǎn)核銷必須遵循嚴(yán)格認(rèn)定條件，并履行一套嚴(yán)格的法律程序，且還需要在滿足貸款減值準(zhǔn)備指標(biāo)的前提下進(jìn)行，個(gè)人貸款不良資產(chǎn)能夠爭(zhēng)取到的核銷資源有限。

發(fā)行不良資產(chǎn)ABS則是將不良資產(chǎn)重新組合，使其具有比較穩(wěn)定的現(xiàn)金流，再經(jīng)過提高信用，最終轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上交易的標(biāo)準(zhǔn)化證券。目前中國大大小小的銀行就有4000余家，但有資格發(fā)行不良資產(chǎn)ABS的銀行數(shù)量頗為有限。

多名業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《意見稿》的下發(fā)將拓寬銀行處置個(gè)人貸款不良資產(chǎn)的渠道。從銀行的角度來說，擴(kuò)大不良資產(chǎn)處置范圍是好事一樁，但對(duì)于該項(xiàng)不良資產(chǎn)承接方AMC而言，實(shí)際落地可能并不容易。

某地方AMC業(yè)務(wù)人員向《財(cái)經(jīng)》記者坦言：“我們對(duì)個(gè)人貸款這種不良資產(chǎn)，收購的意愿是不高的。”

他指出了兩項(xiàng)實(shí)操難點(diǎn)：第一是人員配置不足。個(gè)人貸款不良資產(chǎn)數(shù)量大，底層資產(chǎn)也復(fù)雜，處置工作量極大，但各地方AMC人員普遍不多?！拔覀兦爸泻笈_(tái)加起來就百十來號(hào)人，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)所需耗費(fèi)的人力比起來，這個(gè)工作量太大?！?/p>

以起訴追索為例，北京市中聞律師事務(wù)所律師李斌告訴《財(cái)經(jīng)》記者，每個(gè)自然人不良債權(quán)都是獨(dú)立的金融借款合同，屬于法律關(guān)系相同的數(shù)個(gè)同種類債權(quán)，需要單個(gè)起訴，工作量很大。如果根據(jù)管轄約定或法律規(guī)定，受理法院為同一法院，有的法院可能對(duì)原告同時(shí)起訴的案件數(shù)量有所限制，但并非基于法律規(guī)定。

第二是收益難以保證。據(jù)了解，通常而言，有抵押的不良貸款（比如住房抵押貸款）相對(duì)較好處理，銀行本身可以較為輕松地處理干凈，剩下資質(zhì)比較差的不良貸款才會(huì)打包轉(zhuǎn)讓?！般y行內(nèi)部對(duì)資產(chǎn)定價(jià)比較保守，資產(chǎn)包價(jià)格不會(huì)太低，我們?nèi)绻馁M(fèi)資金去接，再耗費(fèi)人力去處置，最終收益難以保障?！鄙鲜龅胤紸MC業(yè)務(wù)人員表示。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)直言，在個(gè)人不良貸款處置方面，相對(duì)于銀行來說，AMC沒有太多優(yōu)勢(shì)?！般y行零售部門可能上萬人，而上萬人都收不回來的貸款，讓AMC幾十號(hào)人去清收有點(diǎn)不現(xiàn)實(shí)?！?/p>

對(duì)于《意見稿》的落地問題，曾剛認(rèn)為，可以考慮放開對(duì)個(gè)人貸款轉(zhuǎn)讓的一些限制，允許AMC在不良資產(chǎn)處置的二級(jí)市場(chǎng)上，向一些具有專業(yè)能力的非持牌機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包，例如一些專業(yè)催收機(jī)構(gòu)。同時(shí)，用行業(yè)準(zhǔn)入等方式來規(guī)范資產(chǎn)包處置過程中可能出現(xiàn)的一些合規(guī)性問題。

此外，個(gè)人貸款不良資產(chǎn)證券化可能是未來的一個(gè)重要的方向。“建議適當(dāng)允許AMC買入資產(chǎn)包后，將其進(jìn)行結(jié)構(gòu)化處理后進(jìn)一步轉(zhuǎn)讓。”曾剛認(rèn)為，銀行向AMC轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包屬于一級(jí)市場(chǎng)交易，AMC進(jìn)一步轉(zhuǎn)讓屬于二級(jí)市場(chǎng)交易。當(dāng)二級(jí)市場(chǎng)操作空間擴(kuò)大、交易活躍，AMC在一級(jí)市場(chǎng)買入的意愿自然就會(huì)提高。

前述地方AMC業(yè)務(wù)人員提出了更為現(xiàn)實(shí)的問題。他表示，資金是當(dāng)前AMC，尤其民營AMC，接手個(gè)人貸款不良資產(chǎn)的一個(gè)較大難點(diǎn)，希望監(jiān)管部門能夠出臺(tái)一些支持融資的政策。

（財(cái)經(jīng)五月花新媒體編輯周斌對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）