近日，關(guān)于“第一車貸開始大裁員”的消息，在圈內(nèi)傳得沸沸揚揚。
就連百度搜索上關(guān)于“第一車貸”的很多關(guān)聯(lián)詞，都是關(guān)于此事的猜測。
其實，早在12月12日，脈脈上就有人透露了風(fēng)聲。
這位被脈脈加V認證的用戶稱：“第一車貸資金鏈斷裂，大批裁員，第一天人力通知，第二天就走人，而且不給任何補償。連孕婦、休產(chǎn)假、哺乳期的員工都不放過?！?/p>
而在回復(fù)中，這位用戶強調(diào)：“公司裁員70%。”
“其實是按照比例裁員的，有些部門多一些，有些部門少一些。”第一車貸的一位高層對一本財經(jīng)透露，員工人數(shù)和公司巔峰的時候比，“裁掉了一半左右”。
被裁員工如何善后？這位高層用了8個字：“愛走不走，隨便訴訟?！?/p>
第一車貸的公關(guān)負責(zé)人并未否認裁員之事，并稱公司近期出現(xiàn)的人員變動，實為公司根據(jù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進行整合的結(jié)果，“是為了更好地適應(yīng)外部環(huán)境變化進行的正常調(diào)整”。
真實的裁人原因，到底是什么？
“我們對外的說法是，C輪融資未到位?！鄙鲜龅谝卉囐J高層稱。
而第一車貸的經(jīng)銷商們，已經(jīng)開始了“維權(quán)之路”。
經(jīng)銷商王平源透露，他們從去年就開始和第一車貸合作，為其提供客戶。
要成為第一車貸的經(jīng)銷商，還得繳納保證金，王平源就繳納了20萬。
在行業(yè)內(nèi)，有一個不成文的規(guī)矩：為了讓用戶能當(dāng)天提車，經(jīng)銷商經(jīng)常得幫用戶“墊貸款”。
當(dāng)然，前提是，第一車貸上顯示放款通過。下款之后，經(jīng)銷商再將錢補回來。
原來王平源也是這樣操作的。
但從11月底開始，他發(fā)現(xiàn)了異常：第一車貸上顯示審核通過的用戶，貸款卻遲遲未到。
而此時，王平源已墊給4個用戶20多萬。
“第一車貸的人突然電話通知我們不放款了，也沒有說原因?！蓖跗皆创蟾挪碌?，是資金鏈出現(xiàn)了問題。
墊付的20多萬、兩個月的返傭、20萬保證金，王平源稱第一車貸現(xiàn)在欠他50萬。
而提前墊付在經(jīng)銷商里非常常見。多位經(jīng)銷商認為，這是第一車貸的問題，要求其將墊付金和保證金全部退回。
經(jīng)銷商們集結(jié)建群，一度準(zhǔn)備到第一車貸的北京總部討債。
“十幾個人報名，后來第一車貸的大區(qū)負責(zé)人不斷給我們打電話，說來北京也解決不了問題，才安撫下來?！币晃唤?jīng)銷商稱，事情才發(fā)酵，對方也沒有說一定不還錢，所以大家還在觀望。
而另一個細節(jié)，也從側(cè)面印證了第一車貸的資金緊張。
近兩年，在汽車金融領(lǐng)域，一個新的商業(yè)模式崛起，即“直租”。
一年前，第一車貸也開始嘗試直租模式。
“但他們最近在市場上找人接手他們的直租客戶，給準(zhǔn)備分期購車的用戶做貸款?！绷硪黄嚱鹑诠镜母邔雍螝g透露。
當(dāng)時他就覺得很蹊蹺：如果第一車貸資金充裕，為什么把分期貸款的用戶往外推，而不是自己放款？
關(guān)于“資金鏈斷裂”的說法，第一車貸的公關(guān)負責(zé)人稱：“我們對接的資金渠道豐富，結(jié)構(gòu)合理，可有效分散風(fēng)險?！?/p>
資金重壓
第一車貸在行業(yè)內(nèi)，也算頭部公司，A+輪融資2.17億，B輪3.6億，B+輪1.4億，每次的融資金額都不低。
有了如此巨額的融資款，為何第一車貸還會陷入資金困境？
“資金問題，是目前對行業(yè)來說都比較麻煩的事情?！碧K寧金融研究院高級研究員趙一洋稱。
以行業(yè)中另外一家頭部公司優(yōu)信為例。
優(yōu)信今年上市。其招股書顯示，截至2018年3月31日，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物總額為12.19億元人民幣。
第二季度財報顯示，截至2018年6月30日，這個數(shù)字是8.29億元人民幣。
優(yōu)信剛發(fā)布的第三季度財報顯示，其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物總額為6.77億元。
也就是說，半年時間，優(yōu)信消耗的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，總額為5.42億元。
按照這個速度，如果在7個月內(nèi)沒有新資金注入，優(yōu)信會將剩余的6.77億元消耗殆盡。
“你根本無法想象，汽車金融是一個多么消耗現(xiàn)金流的行業(yè)。”何歡稱。
他以現(xiàn)在汽車金融中占比最大的“新車分期”和“二手車分期”為例。
平臺方一般負責(zé)獲客和風(fēng)控，背后都是銀行或者其他資金方放貸。
平臺方和銀行合作的方式，“通常是先交4%到5%的保證金”。
而這個錢，只能用平臺方的股權(quán)融資資金或盈利資金墊付。
實際上，汽車金融公司能賺的利差，只有2%到3%，也就說，一年之內(nèi)，在公司的現(xiàn)金流和賬面上，反而會減少1%到2%。
“2%看起來不多，但是如果一年放款額100億的話，就得墊進去2個億?！焙螝g稱。
如果這個時候，再布局一些新的業(yè)務(wù)線，或者繼續(xù)擴張，墊進去的錢就會急速增加。
汽車金融就如一盤精密的儀器，什么時候擴張，什么時候回籠資金，都需要精打細算，否則就有玩砸的風(fēng)險。
在資金充沛、風(fēng)口正盛的時候，自然可以玩得大膽一點。
但今年的環(huán)境，卻和往日不同。
今年金融監(jiān)管普遍收緊，P2P行業(yè)問題重重，地方金交所的出口也被封堵，導(dǎo)致這部分資金難以為繼。
而銀行的放貸，也變得越來越保守。
資金端收緊，這讓汽車金融只能緊巴巴，而同時，資本市場也開始冷卻。
“汽車金融上市公司的股價表現(xiàn)并不好，這讓資本市場對汽車金融的前景有所疑慮，熱情降低?！壁w一洋稱。
我們來看看汽車金融股的表現(xiàn)。
燦谷集團的發(fā)行價是11美元，最低跌到了7.59美元；
號稱汽車金融第一股的易鑫集團，發(fā)行價7.7港元，最低跌至1.83港元。
行業(yè)內(nèi)普遍認為，汽車金融就是一臺精密的金融機器，潤滑劑就是資金。
當(dāng)兩個資金源都收緊之后，汽車金融就將腐朽生銹，再難轉(zhuǎn)動。
而第一車貸方面也承認，市場環(huán)境并不樂觀：
“由于近期資管新規(guī)落地和國內(nèi)金融政策持續(xù)變化，整體金融行業(yè)比較低迷，加上年底國內(nèi)金融機構(gòu)普遍放款意愿偏低，致使行業(yè)資金面整體趨緊?！?/p>
誰來救局？
第一車貸的困局，如何解開？
“就看有沒有大資本覺得他們的業(yè)務(wù)還有機會，愿意注入大資金。”何歡指出。
一輪新的融資進入，就能盤活整盤棋。
對于整個汽車金融行業(yè)來說，資金荒已難以回避，第一車貸的案例，可能只是一個前奏。
2019年，絕不是容易的一年。
抱團取暖，未雨綢繆，成為行業(yè)的座右銘。
何歡也總結(jié)了幾點“過冬箴言”。
首先，充足的現(xiàn)金流，就是生命線。
“因此，要動用所有的資源和方式去融資，不論你現(xiàn)在賬上有多少錢，都要留好過冬糧?！焙螝g稱。
其次，擴大盈利，盡量讓負的現(xiàn)金流，變成正的。
“做業(yè)務(wù)一定要盈利導(dǎo)向，重視人效和成本?！焙螝g強調(diào)。
他正在設(shè)計一些產(chǎn)品服務(wù)，在每單中，都會增加額外的盈利項目，來提高每單的提成。
比如，增加保險、續(xù)保服務(wù)和其他業(yè)務(wù)服務(wù)。
而第三點，也往往是被大家忽視卻最重要的，是“不要盲目擴張，瞎追風(fēng)口”。
何歡稱，最血淋淋的教訓(xùn)，就是2017年火起來的直租。
這個模式，就是平臺先將車買下來，再租給用戶使用。
一年之后，用戶可以選擇3種方式來處理這輛車：要么不租了，要么直接買斷，要么分期購買。
業(yè)內(nèi)將其稱之為：“1+3?！?/p>
但這個模式最大的問題就是：對現(xiàn)金流要求極高。
平臺方需要自己先花錢將車買回來，這就意味著，所有的盈利點，全部在后端。
甚至要4年，才能把錢收回，賺到利息。
但在2017年，幾乎所有頭部的汽車金融公司，都擠進了這個所謂的“風(fēng)口”。
很多公司僅僅搞定第一年的資金就上了。
它們想象得很美好：到了“+3”的時候，再通過對接資金方的方式解決后期的問題。
但沒想到，后面卻出現(xiàn)了“期限錯配”和資金荒。
“我們也投入了幾百萬嘗試，但我很快發(fā)現(xiàn)，這是一個極快吞噬現(xiàn)金流的模式，就放棄了。”何歡稱，現(xiàn)在看來，這是非常明智的決定。
“現(xiàn)在第一車貸到處找人接手他們的直租客戶，可能當(dāng)時他們的布局，也是追風(fēng)口，并沒有想透后面的路怎么走?！彼硎?。
過冬箴言的最后一點，就是要強調(diào)硬實力：做好風(fēng)控，降低逾期，最大限度地盈利。
“越是艱難的時候，越是看大家真本事的時候。”何歡稱，行業(yè)已經(jīng)過了那個誰都可以擠進來揩油的時代，只能拼誰的骨頭更硬。
汽車金融行業(yè)發(fā)展的這幾年，產(chǎn)生過很多的偽命題、偽風(fēng)口，也出現(xiàn)過無數(shù)坑和陷阱。
但在此期間，卻極少有人將這部精密的金融機器操控好。
正如尤瓦爾·赫拉利在《人類簡史》中所說：“歷史的鐵則就是，事后看來無可避免的事情，在當(dāng)時看來總是毫不明顯。”
汽車金融公司只有在資金荒中活下來，商業(yè)模式才算走通。
也只有經(jīng)歷過一個完整金融周期，行業(yè)才能健康成長。