房貸業(yè)務超企業(yè)貸款成業(yè)績增長主推手

現象：銀行房貸業(yè)務成“香餑餑”

曾幾何時，房貸業(yè)務因“不賺錢”被銀行“嫌棄”，去年由于經濟處于利率下行周期，加上利率市場化的推進，多家銀行都表示房貸業(yè)務不掙錢，首套房貸利率能夠打9折已經是在讓利。還有銀行高管在與房地產中介推出利率優(yōu)惠合作的時候明確表示，房貸業(yè)務真的是賠本買賣，利率優(yōu)惠完全是為了交叉營銷。

然而，這一現象正在獲得改觀，甚至可以說是逆轉。8月底，上市銀行悉數發(fā)布了半年業(yè)績，據記者不完全統(tǒng)計，房貸業(yè)務正在成為“香餑餑”，在有往年業(yè)績對比的16家A股上市銀行中，有6家銀行房貸業(yè)務增速超過20%，占比將近7成，其中，曾經一度以小微企業(yè)業(yè)務為發(fā)展重心的民生銀行，今年上半年房貸余額較去年末增長了70%，只有寧波銀行一家銀行房貸余額是負增長。

曾打出標語“要買房找建行”的中國建設銀行在固有的房貸優(yōu)勢基礎上，又增加了對個人住房貸款的投放力度，數據顯示，截至今年6月末，建行個人按揭貸款余額31816.77億元，同比增長14.70%。同時，記者經過測算發(fā)現，建行房貸余額占貸款總額比例高達28.6%，在16家上市銀行中排名第一。

在股份制銀行當中，招商銀行房貸余額最高，截至今年6月末，招行個人按揭貸款余額為6148.71億元，同比增長23.11%，在整個貸款籃子里占比高達21.04%，在股份制銀行中房貸余額和占比均最高。此外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的個人按揭貸款余額也都在3000億元以上。

央行此前公布的《2016年上半年金融機構貸款投向統(tǒng)計報告》顯示，房地產貸款增長加快。其中，個人購房貸款增長較快。截至6月末，人民幣房地產貸款余額23.94萬億元，同比增長24%，增速比上季末高1.8個百分點；房產開發(fā)貸款余額5.41萬億元，同比增長10.9%，增速比上季末低2.1個百分點。

對公貸款投放更加冷靜

銀行的貸款額度總是有限的，房貸放得多了，其他業(yè)務自然會受到影響。從今年上半年的情況來看，風險較大的小微企業(yè)成為銀行貸款暫時剎車的對象。以民生銀行為例，此前一直將戰(zhàn)略布局放在小微企業(yè)和民營企業(yè)上，現在再來看相關數據，可以隱約感受到這家銀行在業(yè)務上調整。今年上半年數據顯示，民生銀行小微企業(yè)貸款余額，從今年年初的3781.77億元，縮減至今年6月末的3557.01億元，而去年年初，這一余額還在4000億元以上。同樣在小微企業(yè)業(yè)務上有所縮減的還有招商銀行。

其實并不止于小微企業(yè)貸款，整個對公貸款的投放上，銀行都顯得更加冷靜，大行方面，上半年建行公司類貸款較上年末僅新增627.96億元，增幅1.09％；農行則較上年末新增1175.58億元，但與去年同期相比卻少增超2000億元。

與此同時，央行數據顯示，上半年，企業(yè)貸款增速回落。6月末，本外幣非金融企業(yè)及機關團體貸款余額72.97萬億元，同比增長9.7%，增速比上季末低0.7個百分點；上半年增加4.21萬億元，同比少增4548億元。同期，工業(yè)和服務業(yè)中長期貸款仍然同比少增，但其增速有所企穩(wěn)。2016年6月末，本外幣工業(yè)中長期貸款余額7.59萬億元，同比增長3%，增速比上季末低0.7個百分點；上半年增加1090億元，同比少增1315億元。6月末，本外幣服務業(yè)中長期貸款余額25萬億元，同比增長11.1%，增速比上季末低1.8個百分點。

解讀：房貸成銀行信貸優(yōu)質資產

對于房貸業(yè)務增長，中國人民銀行在日前發(fā)布的《2016年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中分析稱，主要是上半年商品房銷售增速較高，帶動個人住房貸款較快增長。上半年，全國商品房銷售額累計同比增長42.1%，增速較上年同期大幅提高32.1個百分點。這當然是其中一個原因，然而中國房地產市場近年來一直處于銷售增長期，僅僅這個邏輯，并不足以解釋銀行的房貸業(yè)務放貸沖動。

房貸微利，為何還要大做？首先是宏觀要求，建行董事長王洪章稱，“建行今年認真貫徹中央提出的‘三去一降一補’經濟方針，其中一項就是房地產去庫存。所以今年建行在制定信貸政策時，也響應國家的房地產去庫存要求，在這方面做更大的貢獻”。

除了配合國家的政策之外，當前經濟環(huán)境也是銀行做出這種戰(zhàn)略微調的原因之一。交通銀行首席風險官楊東平指出，經濟下行壓力增大，實體經濟的某些領域將出現困難。相比某些銀行熱衷的公共設施、政策項目，交行更看好個人住房按揭貸款業(yè)務，“從安全性、抵押率，綜合交行對房地產市場未來走勢的判斷，我們覺得這一塊業(yè)務仍然比較安全。”

不少分析人士指出，從目前的信貸資產質量看，個人住房貸款算是銀行信貸中的“最優(yōu)質資產”，經濟下行期，安全又有高收益的資產越來越少，個人住房貸款自然會被各家銀行熱捧，個人住房貸款增幅迅猛也是銀行的市場化選擇。

一位股份制銀行零售業(yè)務部門的負責人告訴記者，普遍看來，小微企業(yè)貸款是利率上浮，應當是更加掙錢的業(yè)務，然而考慮到風險暴露期，不良貸款如果增加，其實是消耗利潤的，這一業(yè)務就不再劃算了，相比而言，房貸業(yè)務屬于抵押貸款，而且現在房價仍然在上升，因此這塊業(yè)務可以比較穩(wěn)定地給銀行帶來利潤。此外，他表示，其實銀行做房貸，都會要求客戶開卡，想要獲取更多利率折扣還需要成為理財客戶，因此這方面能給銀行帶來不少交叉業(yè)務。

預測：后續(xù)政策可能分化

根據媒體的報道，當前也有一些城市出臺了一些新的政策，對于房貸市場進行了結構性收緊。例如，上海明確強調從緊實行差別化住房信貸政策，加強個人住房貸款管理。8月南京半數銀行首套房貸首付比例上調至三成。在公積金貸款方面，8月廈門和鄭州收緊公積金政策，分別提高了二套房貸首付比例和公積金申請門檻。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，房貸資金占比規(guī)模太大使商業(yè)銀行背負了較大壓力。根據目前房價走勢，可能會被認為是到了高點，因此銀行可能會有主動收縮的戰(zhàn)略，進而規(guī)避房價下滑帶來估值下降的風險。同時，土地價格走高的風險也會促使銀行不斷審視既有的房貸策略。

嚴躍進認為，住房信貸雖然大概率會收緊，但可能有一個時間表。例如，四季度所有信貸都按新的收緊標準執(zhí)行，但三季度的部分信貸仍會按照原先的規(guī)劃落實。四季度可能開始形成一輪重新收緊，主要目的是抑制房價過快上漲，而不是抑制市場成交。因此，即便收緊，也會謹慎考慮部分城市市場成交量下滑的風險，會有一些微調措施。

此外，有銀行人士透露，當前銀行個人按揭貸款的利率優(yōu)惠已經開始收縮了。曾經一度可以對優(yōu)質客戶開放8.3折優(yōu)惠利率的銀行，已經將優(yōu)惠收縮至8.5折。還有一些銀行人士則表示，對個人住房按揭貸款業(yè)務將進行有條件優(yōu)先支持，比如對于樓盤的選擇上，會有一些白名單，對于開發(fā)商的選擇上，也會看一下資質。