這幾年，在政策鼓勵(lì)和技術(shù)創(chuàng)新的作用下，我國(guó)的普惠金融事業(yè)得到了極大的發(fā)展。當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，小微企業(yè)的生存步履維艱，國(guó)家更是加大了對(duì)它們的金融支持力度，通過(guò)定向降準(zhǔn)等諸項(xiàng)措施來(lái)鼓勵(lì)銀行向小微企業(yè)貸款。
有一個(gè)數(shù)據(jù)可以說(shuō)明國(guó)內(nèi)普惠金融發(fā)展的成績(jī)：近日由央行、銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告（2018）》顯示，截至2018年末，全國(guó)普惠口徑小微企業(yè)貸款余額8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18%。
8萬(wàn)億不是一個(gè)小數(shù)字，按理說(shuō)應(yīng)該可以對(duì)小微企業(yè)起到很大的幫助。不過(guò)，現(xiàn)實(shí)是，這8萬(wàn)億貸款雖然在統(tǒng)計(jì)口徑上都流向了小微企業(yè)，但最終并不是不打折扣的都被這些小微企業(yè)用于改善經(jīng)營(yíng)。
這種事并非子虛烏有，而是已得到官方的承認(rèn)。在7月4日國(guó)務(wù)院新聞辦公室召開的“推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的措施成效發(fā)布會(huì)”上，銀保監(jiān)會(huì)首席檢查官楊麗平就坦言，“我們也注意到也有極個(gè)別的銀行將低利率貸款貸給企業(yè)后，相關(guān)資金被用于套利?！?
楊麗平表示，銀保監(jiān)會(huì)會(huì)要求各家銀行加強(qiáng)對(duì)貸款的有效管理，讓低成本資金不被挪用。其實(shí)，在此之前，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)銀行“貸后管理不善”的問(wèn)題也不能說(shuō)不重視。今年6月份，曾有紙媒做過(guò)一個(gè)統(tǒng)計(jì)，說(shuō)是截至當(dāng)時(shí)，監(jiān)管部門在今年就已經(jīng)就貸款用戶挪用資金的行為向銀行開出了10多張行政罰單，罰金超過(guò)800萬(wàn)元。
從上面我們可以看到，銀保監(jiān)會(huì)其實(shí)也是在不斷打擊貸款資金被挪用的，但為什么相關(guān)現(xiàn)象卻總是屢禁不絕？這個(gè)其實(shí)主要還是跟銀行的資金使用成本有關(guān)。
在各種融資渠道里，來(lái)自銀行的資金使用成本幾乎是最低的。根據(jù)《中國(guó)小微企業(yè)金融服務(wù)報(bào)告》公布的幾種融資方式的成本：2018年第四季度溫州民間融資綜合利率為16.45%，P2P平臺(tái)監(jiān)測(cè)借貸利率約為13%（實(shí)際利率可能比這個(gè)水平更高），信托貸款、企業(yè)債券、銀行承兌匯票、小貸公司等融資利率分別為8%、6%、5.6%和15%左右。而銀行的資金使用成本有多高呢？官方給出的數(shù)據(jù)是，今年前五個(gè)月，五家大型銀行新發(fā)放小微企業(yè)貸款的平均利率只有4.79%。
銀行資金的使用成本太低，很容易導(dǎo)致這種現(xiàn)象：從銀行拿到借款的個(gè)人或企業(yè)，并不會(huì)把貸款用于個(gè)人消費(fèi)或者生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而是挪用了去投資理財(cái)產(chǎn)品，從中賺取息差。比如，拿銀行貸款來(lái)購(gòu)買年化超過(guò)10%的P2P，就可以空手套白狼賺到超過(guò)5%的息差。從銀保監(jiān)會(huì)披露的罰單信息來(lái)看，銀行貸款被客戶挪用后，也確實(shí)大都被拿去做投資了，或是用來(lái)炒股票，或是投資私募基金，或是用于購(gòu)房，等等。
銀行向小微企業(yè)發(fā)放的貸款被企業(yè)挪作它用，不是用來(lái)改善經(jīng)營(yíng)，而是用于投資理財(cái)，這就會(huì)使原本十分寶貴的有限資金卻得不到有效的利用，甚至可以說(shuō)是被浪費(fèi)了。所以，銀行向小微企業(yè)收取低利息，看似對(duì)小微企業(yè)有利，而現(xiàn)實(shí)結(jié)果是未必盡然的。
但目前，似乎沒(méi)有很好的辦法杜絕這種事情發(fā)生，只要銀行的資金使用成本大幅低于市場(chǎng)水平，類似的事情就會(huì)繼續(xù)上演。對(duì)于小微企業(yè)的借款，要求銀行加強(qiáng)貸后管理是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)殂y行的小微業(yè)務(wù)本來(lái)就是比較微利的，甚至它的可持續(xù)性都是值得懷疑的，而加大貸后管理則意味著銀行要投入更多的成本，這只會(huì)使小微業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展雪上加霜。