公司屢次擔(dān)保,累計(jì)金額超過(guò)最近一期凈資產(chǎn)數(shù)倍卻不履行相應(yīng)的決策與披露程序;實(shí)控人家族成員及其控制的企業(yè)之間互相拆借資金;公司資金通過(guò)財(cái)務(wù)人員或者高管人員個(gè)人賬戶循環(huán)……日前,全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)一次性發(fā)出16份自律監(jiān)管措施決定書(shū),均指向相關(guān)新三板公司擔(dān)保和相關(guān)信息披露違規(guī)。
在掛牌公司數(shù)量已超過(guò)11000家的新三板,公司治理水平參差不齊,其間存在的違規(guī)擔(dān)保、高比例股權(quán)質(zhì)押、大額資金占用等問(wèn)題頗值得市場(chǎng)關(guān)注。
擔(dān)保額頻超凈資產(chǎn)
在因違規(guī)擔(dān)保收到全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)警示函的新三板公司中,大族冠華是典型案例之一。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)查明,大族冠華在2014年7月至2015年12月期間為柳州市盛杰彩印有限公司等違規(guī)提供2.01億元擔(dān)保,掛牌后累計(jì)對(duì)外擔(dān)保占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的122%。對(duì)此,公司既未履行審議程序,也未及時(shí)披露。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)認(rèn)定公司構(gòu)成信息披露和公司治理違規(guī),要求時(shí)任董事長(zhǎng)、實(shí)控人和董秘提交書(shū)面承諾。
大族冠華自2014年掛牌以來(lái),一直處于虧損狀態(tài),2014年、2015年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)分別是-5953.64萬(wàn)元、-6506.77萬(wàn)元,2016年上半年則為-2395.87萬(wàn)元。2017年3月7日,大族冠華以“配合公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整”為由提出終止掛牌申請(qǐng),并于3月23日獲得公司臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)。
無(wú)獨(dú)有偶。同樣已提出終止掛牌申請(qǐng)的ST巨環(huán)也因大額關(guān)聯(lián)擔(dān)保收到警示函。全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)查明,2014年10月至2015年9月,公司為控股股東和實(shí)際控制人的關(guān)聯(lián)方諸城市五環(huán)機(jī)械有限公司等累計(jì)提供6筆擔(dān)保,金額7000萬(wàn)元,占2015年期末未經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的1111%。
回查公告,ST巨環(huán)對(duì)外擔(dān)保由來(lái)已久。在公司2015年年報(bào)中,會(huì)計(jì)師事務(wù)所因公司實(shí)際控制人、大股東王勇在未告知公司董事會(huì)及公司其他股東的情況下違規(guī)為關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保,對(duì)其出具了“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告,公司由此在2016年3月被“戴帽”。
“凈資產(chǎn)基本代表著一家公司所能償債的金額,如果一家公司的對(duì)外擔(dān)保金額超過(guò)凈資產(chǎn)又需要承擔(dān)連帶責(zé)任的話,一旦被擔(dān)保方無(wú)法償還債務(wù),公司就需代償,這就可能導(dǎo)致公司資不抵債,存在破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)?!币晃毁Y深會(huì)計(jì)人士分析指出。
因大額違規(guī)擔(dān)保而被警示的新三板公司還有威能電源、海益寶、同創(chuàng)股份等。其中,威能電源為控股股東泰豐制動(dòng)提供3億元違規(guī)擔(dān)保,擔(dān)保期限自2016年10月14日至2017年4月14日,而公司截至2016年6月30日的凈資產(chǎn)為2.37億元;海益寶則于2015年8月至9月為控股股東山東海益寶違規(guī)提供2筆擔(dān)保,涉及金額6095萬(wàn)元,占2015年凈資產(chǎn)的74%。
值得注意的是,海益寶在2017年1月和3月已先后兩次收到全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的警示函,意味著其在最近12個(gè)月內(nèi)已累計(jì)3次收到警示函。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司分層管理辦法(試行)》,海益寶存在被調(diào)出創(chuàng)新層的風(fēng)險(xiǎn)。
此外,海益寶委托控股股東代建工程形成的4687.07萬(wàn)元占用資金尚未完全解決。截至2017年3月31日,其控股股東已償還占用資金2000萬(wàn)元,尚有2687.07萬(wàn)元占用資金未解決。
高比例股權(quán)質(zhì)押現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)
在融資擔(dān)保中,一些新三板公司存在高比例股權(quán)質(zhì)押的問(wèn)題,其隱藏的風(fēng)險(xiǎn)引起了股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的關(guān)注。
盈美軟裝實(shí)際控制人吳云天為其父親吳才林控制的企業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保而質(zhì)押其所持80%的公司股權(quán),擔(dān)保金額6600萬(wàn)元,質(zhì)押期限為2016年11月1日起至解除質(zhì)押登記之日止。對(duì)此,主辦券商作出風(fēng)險(xiǎn)提示,如果被擔(dān)保企業(yè)未能按時(shí)還貸,可能會(huì)導(dǎo)致公司控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生變化。
相比盈美軟裝,明天種業(yè)、利諾特玻在股權(quán)質(zhì)押上“毫不示弱”。其中,明天種業(yè)在2017年1月20日發(fā)布股權(quán)質(zhì)押公告,其控股股東胡玉萍在2017年1月19日將剛解除質(zhì)押的63.92%公司股權(quán)又質(zhì)押出去,為朋友的公司預(yù)付“退城進(jìn)園”補(bǔ)償款1.3億元提供擔(dān)保;力諾特玻則在2017年2月28日公告稱(chēng),第一大股東力諾投資控股集團(tuán)有限公司向山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司抵押81.14%的公司股權(quán),與公司實(shí)際控制人高元坤聯(lián)合為力諾集團(tuán)股份有限公司借款3億元提供擔(dān)保。力諾特玻表示,本次借款主體為力諾集團(tuán)股份有限公司,其資產(chǎn)優(yōu)良,償債能力較強(qiáng),以質(zhì)押股權(quán)償債的可能性較小,但如果出現(xiàn)以質(zhì)押股權(quán)償債且公司市值嚴(yán)重降低時(shí),仍有可能導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。
“通過(guò)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行擔(dān)保融資現(xiàn)在是三板公司主流的輸血通道?!币晃婚L(zhǎng)期操作股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)的銀行人士告訴上證報(bào)記者,股權(quán)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。一旦出現(xiàn)股價(jià)大跌,大股東方面就必須補(bǔ)充質(zhì)押股份,或者補(bǔ)充保證金,否則就有可能被迫清倉(cāng),公司實(shí)際控制權(quán)有可能因此易主。
大額資金占用屢禁不止
監(jiān)管部門(mén)在近年來(lái)的監(jiān)管工作中發(fā)現(xiàn),資金占用是不少新三板公司一直存在的一個(gè)共性問(wèn)題,監(jiān)管部門(mén)將其作為監(jiān)管的重點(diǎn),為此已連續(xù)兩年開(kāi)展資金占用專(zhuān)項(xiàng)檢查活動(dòng)。
晨龍鋸床因大額資金占用未按照規(guī)定履行相關(guān)審議程序以及未及時(shí)披露,違反了相關(guān)法律法規(guī),在證監(jiān)會(huì)的新聞發(fā)布會(huì)上被點(diǎn)名。據(jù)查,2014年9月24日至2016年4月,晨龍鋸床與浙江晨龍鋸床集團(tuán)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“晨龍集團(tuán)”)之間共發(fā)生81筆關(guān)聯(lián)資金交易,晨龍集團(tuán)占用晨龍鋸床的資金累計(jì)發(fā)生額為1.11億元;2014年9月24日至2015年12月,晨龍鋸床與浙江合一機(jī)械有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“合一機(jī)械”)共發(fā)生30筆關(guān)聯(lián)資金交易,合一機(jī)械占用晨龍鋸床的資金累計(jì)發(fā)生額為1474.98萬(wàn)元。
對(duì)此,浙江證監(jiān)局決定對(duì)晨龍鋸床給予警告,并處以30萬(wàn)元罰款,并對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員丁澤林、周杰給予警告,并分別處以3萬(wàn)元罰款。
此外,新綠股份、遠(yuǎn)泉股份、森瑞股份、寶達(dá)股份等也存在資金占用問(wèn)題。
而資金占用實(shí)際發(fā)生金額與信披金額不符,且大多數(shù)信披金額小于實(shí)際發(fā)生金額,也是新三板公司資金占用亂象的突出特點(diǎn)之一,如百拓商旅、文鑫蓮業(yè)、紫荊股份、思考投資等。
更有甚者,如金洪股份、益通股份、思考投資和廣建裝飾等還出現(xiàn)了公司資金走個(gè)人賬戶的問(wèn)題。其中,金洪股份在2015年6月至10月累計(jì)向公司高管、董事會(huì)秘書(shū)張紅個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)入資金2067.915萬(wàn)元,構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用資金。明細(xì)來(lái)看,2015年6月至10月,公司向張紅個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)入資金10筆,金額共計(jì)1617.915萬(wàn)元,截至2015年12月30日,張紅已向公司還清款項(xiàng);2015年6月4日,公司全資子公司成都金洪汽車(chē)零部件有限公司向張紅個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)入資金1筆,金額共計(jì)450萬(wàn)元,張紅于2015年10月9日還清該筆款項(xiàng)。鑒于金洪股份向公司高級(jí)管理人員個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)款事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用,且資金占用項(xiàng)目發(fā)生時(shí),未及時(shí)履行內(nèi)部決策程序,未及時(shí)履行信息披露義務(wù),吉林證監(jiān)局就此對(duì)公司出具了警示函。(上海證券報(bào))