2016年,信托業(yè)總資產20萬億元,信托資產規(guī)模、增速繼續(xù)實現兩位數增長。信托業(yè)能在弱周期環(huán)境下實現利潤穩(wěn)步增長,主要是因為信托公司發(fā)力信托業(yè)務,加大主動管理業(yè)務的研發(fā)創(chuàng)新,努力提高信托產品的科技含量和附加值。不過,處于新老業(yè)務青黃不接,行業(yè)整體盈利能力仍面臨考驗

  3月22日,中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數據顯示,截至2016年末,信托業(yè)管理的信托資產規(guī)模達到20.22萬億元,同比增長24.01%,環(huán)比增長11.29%,信托資產規(guī)模、增速繼續(xù)實現兩位數增長。

  中國人民大學信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成說,資產規(guī)模突破20萬億元后,信托業(yè)在2017年應進一步發(fā)揮信托制度優(yōu)勢,充分整合、聯通資金、資本以及實業(yè)三大市場,靈活組合金融工具,更好地發(fā)揮金融對經濟結構調整和轉型升級的支持作用。

  經營業(yè)績平穩(wěn)增長

  2016年信托業(yè)經營業(yè)績步入平穩(wěn)增長期?!?016年,信托公司追求‘短平快’的短期套利模式已不可持續(xù),投資收益增速大幅回落,信托業(yè)經營收入有所下降?!毙铣烧f,隨著信托公司成本控制能力的提升,以及逐漸回歸信托本源,主營業(yè)務凸顯,信托業(yè)利潤總額持續(xù)上升。

  截至2016年末,信托業(yè)實現經營收入1116.24億元,同比下降5.09%。其中,信托業(yè)務收入在經營收入中的占比增至67.16%,投資收益占比則在下降。利潤總額保持增長勢頭,截至2016年末信托業(yè)實現利潤771.82億元,同比增長2.83%。

  信托業(yè)能在2016年弱周期環(huán)境下實現利潤穩(wěn)步增長,邢成認為主要是因為面對低迷的投資環(huán)境,信托公司發(fā)力信托業(yè)務,加大主動管理業(yè)務研發(fā)創(chuàng)新,努力提高信托產品的科技含量和附加值。綜合管理能力普遍提升,有效控制了經營成本,2016年信托公司初步統(tǒng)計總成本僅300多億元,同比下降超過25%。轉型創(chuàng)新步伐加快,使得信托公司盈利模式得以升級。

  邢成說,基金化信托產品廣泛操作,部分信托公司不僅可通過固定的管理傭金獲得利潤,還可通過基金投資分成獲得浮動收益。

  不過,需要注意的是,盡管信托業(yè)2016年利潤穩(wěn)步增長,但與上年同期16.86%的同比增幅相比明顯回落。百瑞信托博士后科研工作站研究員張永說,當前行業(yè)整體營利能力仍需應對考驗,傳統(tǒng)業(yè)務模式面臨困境,新業(yè)務形態(tài)還沒有形成穩(wěn)定的營利能力,整體處于發(fā)展交替期。

  國投泰康信托研究發(fā)展部總經理和晉予說,有些信托公司業(yè)務轉型較慢,傳統(tǒng)業(yè)務占比較大,融資類業(yè)務信托報酬下降較快,對利潤造成了一定影響。

  風險項目數量和規(guī)模雙落

  信托風險項目個數和資金規(guī)模自2015年第四季度持續(xù)快速增加以來,2016年第四季度實現雙雙回落。數據顯示,2016年末信托業(yè)的風險項目個數為545個,環(huán)比減少61個,資產規(guī)模為1175.39億元,環(huán)比減少243.57億元,不良率為0.58%。其中,集合類信托的風險項目規(guī)模占比下降明顯,環(huán)比降低21.12%。

  “隨著信托業(yè)保障基金有效運行、中國信托登記有限責任公司正式揭牌,加上履行行業(yè)自律職能的中國信托業(yè)協(xié)會,在信托公司自身不斷加強風控能力的同時,信托業(yè)形成了監(jiān)管部門為監(jiān)管主體,行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補充的多層次、多維度的信托業(yè)風險防控體系?!毙铣烧f。

  另外,信托賠償準備規(guī)模繼續(xù)擴大。截至2016年末,信托賠償準備規(guī)模為187.03億元,環(huán)比增長14.39%,同比增長18.83%。邢成說,信托賠償準備規(guī)模不斷擴大,說明信托公司在有意識地增強行業(yè)抵御風險的能力。

  同時,信托公司還在增資擴股以增厚資本實力。據了解,2016年以來,共有20家信托公司完成增資,平均每家公司增資約17億元。

  在2016年中國信托業(yè)年會上,監(jiān)管部門將信托業(yè)務分為八類?!靶路诸惙绞奖砻鳎磐袠I(yè)務除了面臨傳統(tǒng)信用風險管理責任之外,還要承擔市場風險、合規(guī)風險、戰(zhàn)略風險管理責任等,信托業(yè)風險管理形勢趨于復雜化?!毙铣烧f,針對信托業(yè)風險的監(jiān)管規(guī)則將愈發(fā)細化完善。

  中鐵信托副總經理陳赤說,今后,為適應經濟新常態(tài),更好地控制各類風險,信托公司還要降低債權融資型業(yè)務比重,提高收費型資產管理和財富管理以及投資銀行、受托服務等業(yè)務的比重,從根本上擺脫剛性兌付。

  業(yè)務結構不斷優(yōu)化

  資產來源方面,單一資金信托占比在2016年呈下降趨勢,集合資金信托占比則在波動上升。數據顯示,2016年末單一資金信托余額占比為50.07%,集合資金信托余額占比為36.28%,管理財產信托余額占比小幅上升至13.65%。邢成說,集合資金信托和管理財產信托余額占比之和已接近50%,表明信托資產來源趨于多樣化,業(yè)務結構在不斷優(yōu)化。

  與此同時,投資類、融資類和事務管理類信托產品三分天下的局面進一步改變,事務管理類信托產品近乎占到半壁江山。2016年末,事務管理類信托余額占比為49.79%,環(huán)比提高了4.08個百分點。

  數據顯示,工商企業(yè)、基礎產業(yè)、證券投資、金融機構和房地產依然是2016年信托資產投向的五大領域。不過,相較于上年同期,工商企業(yè)領域規(guī)模占比上升2.31個百分點,證券投資領域規(guī)模占比下降4.15個百分點,金融領域占比上升2.78個百分點,基礎產業(yè)領域占比下降2.25個百分點。

  邢成說,信托業(yè)在2017年將繼續(xù)面臨深化轉型的壓力,信托資產將在傳統(tǒng)投資領域與新興投資領域廣泛布局。比如,在政府與社會資本合作(PPP)領域,信托公司應挖掘金融服務優(yōu)勢與政府建立產業(yè)投資基金,有效對接資產運用端和資金來源端;資產證券化是信托公司技術創(chuàng)新的有效途徑,不良資產證券化、PPP資產證券化等創(chuàng)新業(yè)務領域有望成為新的行業(yè)發(fā)展動力。

  “信托公司應盡快結合監(jiān)管部門提出的八大業(yè)務分類,強化新業(yè)務開發(fā)、新模式創(chuàng)新,比如消費信托、慈善信托、海外資產配置等都是值得關注的領域?!睆堄勒f。(中國經濟網)