近日,僑興債3億債券逾期事件引市場(chǎng)各界廣泛關(guān)注。據(jù)了解,僑興電信和僑興電訊兩家企業(yè)各發(fā)行了5億債券,本息合計(jì)11.46億元,目前,已經(jīng)到期的債券共計(jì)3.12億元,兩家公司表示,已到期債券因資金周轉(zhuǎn)困難無(wú)法按時(shí)還款。

而作為承保機(jī)構(gòu)的浙商財(cái)險(xiǎn)拿著廣發(fā)銀行開具的保函實(shí)施反擔(dān)保賠償請(qǐng)求時(shí),被廣發(fā)銀行驗(yàn)證保函為假。廣發(fā)銀行表示,經(jīng)鑒定,相關(guān)擔(dān)保文件、公章、私章均系偽造,為不法分子假冒銀行名義出具的虛假銀行履約保函。目前,雙方均已報(bào)警。

對(duì)于投資者最為關(guān)心的違約事件由誰(shuí)擔(dān)責(zé)、由誰(shuí)賠付問(wèn)題,有分析認(rèn)為,如果是連帶保證責(zé)任,各參與機(jī)構(gòu)都要承擔(dān)責(zé)任,如果合同確系無(wú)效,廣發(fā)銀行無(wú)需承擔(dān)責(zé)任。

還有分析指出,從最終賠付的角度來(lái)說(shuō),保函真假與否并不影響浙商財(cái)險(xiǎn)所應(yīng)承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任。

另外,有觀點(diǎn)認(rèn)為,此次事件的信息中介平臺(tái)招財(cái)寶也有相應(yīng)責(zé)任。某國(guó)有商業(yè)銀行人士表示,信息中介不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推脫責(zé)任的理由。但私募債的發(fā)行方粵股交同時(shí)負(fù)有更大的監(jiān)管責(zé)任。

此外,僑興債違約事件中涉及的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為“保證保險(xiǎn)”。近日,保監(jiān)會(huì)向各財(cái)險(xiǎn)公司下發(fā)《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知(征求意見稿)》,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)原則、產(chǎn)品開發(fā)提出了要求。

投資者向誰(shuí)追責(zé)?

據(jù)中國(guó)網(wǎng)報(bào)道,公開資料顯示,發(fā)行平臺(tái)招財(cái)寶本次涉及的僑興電信和僑興電訊兩家企業(yè)各發(fā)行債券5億元,本息分別為5.73億元,兩家本息合計(jì)11.46億元,目前,已經(jīng)到期的債券共計(jì)3.12億元。

浙商財(cái)險(xiǎn)為僑興私募債提供履約保證保險(xiǎn),僑興集團(tuán)董事長(zhǎng)吳瑞林向浙商財(cái)險(xiǎn)提供個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保,廣發(fā)銀行惠州分行向浙商財(cái)險(xiǎn)提供的履約保證保險(xiǎn)出具保函。而招財(cái)寶為僑興私募債的售賣平臺(tái)。

那么,針對(duì)有違約風(fēng)險(xiǎn)的3.12億元,該由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任呢?

中國(guó)人民大學(xué)商法研究所所長(zhǎng)劉俊海稱,作為發(fā)債人,僑興集團(tuán)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任。其次,擔(dān)保人也需要承擔(dān)責(zé)任。其中包括浙商財(cái)險(xiǎn)、眾安保險(xiǎn)、廣發(fā)銀行等提供人保、物保的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。

如果是連帶保證責(zé)任,上述機(jī)構(gòu)均跑不掉。如果是一般保證責(zé)任,上述機(jī)構(gòu)享有先訴抗辯權(quán),主債權(quán)人必須找主債務(wù)人。

劉俊海同時(shí)認(rèn)為,目前浙商財(cái)險(xiǎn)與廣發(fā)銀行各執(zhí)一詞,如果合同確系無(wú)效,廣發(fā)銀行無(wú)需承擔(dān)責(zé)任。

上海市理格豐律師事務(wù)所合伙人、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)法律專家郭玉濤表示,從最終賠付的角度來(lái)說(shuō),保函真假與否并不影響浙商財(cái)險(xiǎn)所應(yīng)承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任。

招財(cái)寶有責(zé) 粵股交負(fù)有更大監(jiān)管責(zé)任

招財(cái)寶為此次違約事件中的產(chǎn)品銷售平臺(tái)。據(jù)藍(lán)鯨新聞報(bào)道,中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院客座研究員董希淼表示,招財(cái)寶的責(zé)任主要在以下幾方面:盡調(diào)沒(méi)有做;風(fēng)險(xiǎn)提示不到位;信息披露不完整;誤導(dǎo)銷售。

據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道,董希淼表示,隨著不少P2P平臺(tái)陸續(xù)轉(zhuǎn)型為綜合化網(wǎng)絡(luò)理財(cái)銷售平臺(tái),越來(lái)越多的“跨界合作”帶來(lái)多頭監(jiān)管難題。

為了規(guī)避監(jiān)管要求,招財(cái)寶進(jìn)行了“創(chuàng)新”,把單筆私募債進(jìn)行多期拆分,確保每一期投資人不超過(guò)200人,投資門檻一下子從數(shù)十萬(wàn)元降到了1萬(wàn)元。

董希淼表示,招財(cái)寶投資人大多是從支付寶平移而來(lái),習(xí)慣了投資低風(fēng)險(xiǎn)的“余額寶”類貨幣型基金,對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的把控能力欠缺。

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)道,有分析指出,招財(cái)寶對(duì)資金流向有一定的監(jiān)管(責(zé)任),但私募債的發(fā)行方廣東金融高新區(qū)股權(quán)交易中心(以下簡(jiǎn)稱“粵股交”)負(fù)有更大的監(jiān)管責(zé)任。

信息中介不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推脫責(zé)任的理由

據(jù)中財(cái)網(wǎng)報(bào)道,招財(cái)寶指出,自己是開放的金融信息服務(wù)平臺(tái),發(fā)布產(chǎn)品機(jī)構(gòu)均為銀行、保險(xiǎn)公司等專業(yè)機(jī)構(gòu),且發(fā)布產(chǎn)品須引入保險(xiǎn)公司獲擔(dān)保公司提供增信,為投資提供保證保險(xiǎn)保障獲擔(dān)保。

但作為這次債券風(fēng)波引發(fā)的平臺(tái),導(dǎo)致眾多投資人利益受損,招財(cái)寶卻并未提及自身的責(zé)任。

據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道,關(guān)于“違約”,螞蟻金服相關(guān)人士對(duì)記者表示:如果把撮合投資人和借款人比作相親,我們只是提供了約會(huì)場(chǎng)地,私募債的發(fā)行方粵股交才是紅娘?!拔覀兪切畔⒅薪榉?wù)機(jī)構(gòu),只是核查發(fā)行方的身份,審核僑興電信和僑興電訊不是我們的業(yè)務(wù)范圍。”

某國(guó)有商業(yè)銀行人士表示,信息中介不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)推脫責(zé)任的理由。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在代銷私募債產(chǎn)品時(shí),不但要對(duì)發(fā)行方進(jìn)行資質(zhì)審查,還得對(duì)發(fā)債的基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行深入了解,這是保障投資人權(quán)益的基本要求。

保監(jiān)會(huì)為“保證保險(xiǎn)”立規(guī)

據(jù)京華時(shí)報(bào)報(bào)道,記者采訪了解到,僑興私募債違約事件中涉及的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為“保證保險(xiǎn)”。近日,保監(jiān)會(huì)向各財(cái)險(xiǎn)公司下發(fā)《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知(征求意見稿)》,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)信用保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)原則、產(chǎn)品開發(fā)提出了要求。

對(duì)于保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù),征求意見稿規(guī)定了承保金額上限和凈資產(chǎn)比例要求,投保人是法人和其他組織的,單戶累計(jì)最高承保金額不得超過(guò)500萬(wàn)元;投保人為自然人的,單戶累計(jì)最高承保金額不得超過(guò)100萬(wàn)元。

征求意見稿中指出,互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù),是指保險(xiǎn)公司以網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為中介,為平臺(tái)上的借款人(即投保人)和出借人(即被保險(xiǎn)人)雙方提供保證保險(xiǎn)服務(wù)的業(yè)務(wù)。

其中提到,保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù),應(yīng)遵循小額分散、風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)健運(yùn)行的原則,并與其資本實(shí)力、資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管控能力相匹配。

此外,征求意見稿中指出,保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù),應(yīng)遵循小額分散、風(fēng)險(xiǎn)可控、穩(wěn)健運(yùn)行的原則,并與其資本實(shí)力、資產(chǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)管控能力相匹配;要求開辦互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司,應(yīng)逐步接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng),并將有關(guān)信息及時(shí)上傳征信系統(tǒng)。

征求意見稿中強(qiáng)調(diào),保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù),應(yīng)制定賠付率、逾期率達(dá)到約定數(shù)值即停辦新業(yè)務(wù)等止損機(jī)制,控制最大可能損失。(中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng))