是放棄,還是繼續(xù)堅守?基金公司已經(jīng)在做出選擇,大公司強者恒強的馬太效應(yīng)不斷凸顯,小公司則留余少量員工苦苦支撐。

三年前,余額寶的橫空攪局,引得互聯(lián)網(wǎng)金融來勢洶洶。

無論是基金公司內(nèi)部電商部門,還是外部第三方基金銷售平臺,都被卷入到這場號稱基金銷售變革的洪流之中。

然而,激情熱涌之后,基金銷售模式卻并未能實現(xiàn)革命性的變革。后余額寶時代,似乎整個基金銷售行業(yè)都陷入到一片迷茫。

是放棄,還是繼續(xù)堅守?基金公司已經(jīng)在做出選擇,大公司強者恒強的馬太效應(yīng)不斷凸顯,小公司則留余少量員工苦苦支撐。

不過,這一切并不妨礙第三方銷售平臺的繼續(xù)擴張,在今年7月第三方獨立銷售機構(gòu)突破100家后,又有7家平臺接踵而來。

這個蛋糕究竟會怎么分?沒有人能預(yù)料得到。只是,有的人已經(jīng)被動下車,有的人還在拼命往里面擠。

誰又能說,現(xiàn)在的僵局,未必不是個新的起點?

馬太效應(yīng)

三年前余額寶橫空出世攪動的一池漣漪,正在歸于平靜。

彼時,業(yè)內(nèi)曾流行一個說法——只要有資金沉淀的地方就可以開發(fā)理財服務(wù)。鑒于此,基金行業(yè)展開了一段試圖革新基金銷售業(yè)務(wù)的黃金時代,各家基金公司電商部門相繼成立,眾人猶如打了雞血一般,每日忙于接觸各種類型的公司,與不同的人做商業(yè)談判。

然而,一片喧囂之后,預(yù)期的革新并未能實現(xiàn),相反,實際發(fā)展情況差強人意。

由于電商的銷售量始終上不去,而且需要巨大的前期投入和后期維護,導(dǎo)致長期無法實現(xiàn)營收平衡。隨著今年市場行情遇冷,基金銷售回落,很多基金公司的電商部門也開始收縮,部分公司壓縮電商部門人員編制,部分公司的電商部門人員跳槽,很多成立不久的次新基金公司直接放棄設(shè)立電商部門。

王斌(化名)正是華南一家小型基金公司的電商負責(zé)人,其告訴記者,“我們公司并沒有設(shè)電商部,所謂的電商業(yè)務(wù)也只有我1個人在負責(zé),而我平時除了維護第三方銷售渠道外,還要做市場營銷方面的工作。”

這種情況并非個案,目前深圳多家基金公司的電商部門,都只有一個人“獨木支撐”。據(jù)一家基金公司相關(guān)人士透露,其公司的電商部門現(xiàn)在也只剩下一個人,平日系統(tǒng)要正常運營,如果有新的第三方加入,需要調(diào)試系統(tǒng)IT對接等,只能在周末加班,電商人員基本沒有休息時間,工作壓力相當大。

對于基金公司電商部門的這一情況,來自第三方平臺的人士亦有所體會。某第三方代銷平臺相關(guān)人士告訴記者,最近其所在公司一直在不斷拓展代銷的合作名單,近期也聯(lián)系了深圳多家基金公司的電商部門,雖然對方都有合作意愿,但由于基金公司人手不足難以迅速實現(xiàn)對接,只能等待。

確然,由于看不到立竿見影的效果,許多公司已經(jīng)放棄電商新增業(yè)務(wù)拓展,只剩下簡單的渠道維護,而基金電商愈來愈成為大公司才能玩得起的游戲。

“現(xiàn)實就是如此殘酷,小公司的電商業(yè)務(wù)只能越來越邊緣化,甚至是直接放棄?!眮碜砸患掖笮突鸸镜碾娚特撠?zé)人趙迪談道,“現(xiàn)在小基金公司都不會考慮往電商投錢了,也不會去想要如何發(fā)展電商業(yè)務(wù),基本以維護第三方渠道為主,因為確實投入不起。比如僅僅是找開發(fā)商來進行系統(tǒng)改造,就需要上百萬甚至更多,而大公司一般都是由自己的技術(shù)團隊來開發(fā)?!?/p>

趙迪告訴記者,其所在公司電商部有三十余人,“光是開發(fā)人員就有十幾個,如果不是第一梯隊,其它公司不可能會配置這樣的團隊,公司上下也不會愿意投入如此多的財力物力來支持?!?/p>

目前,除天弘基金外,廣發(fā)、華夏、易方達、匯天富、南方等普遍被業(yè)內(nèi)認為是基金電商第一梯隊成員,這些公司在電商業(yè)務(wù)的發(fā)展上一直保持著較高的積極性。

“一線公司都在不斷地往電商業(yè)務(wù)投入,沒有一家公司在這件事情上有所松懈”,趙迪表示,“然而,即便是大基金公司要開展電商業(yè)務(wù),也并非一帆風(fēng)順?!?/p>

“跟同行們聊下來,發(fā)現(xiàn)大家整體都比較迷茫,覺得找不到方向,使不上勁,因此這兩年離開的人也越來越多,不過即便如此,大基金公司對發(fā)展電商業(yè)務(wù)還是十分堅定的?!?/p>

確然,對于第一陣營的公司而言,在貨幣基金的熱潮之下,搭建了自身的電商系統(tǒng),吸引并沉淀了數(shù)量可觀的客戶基礎(chǔ),自然不會輕易放棄這塊蛋糕。以匯添富為例,匯添富現(xiàn)金寶平臺保有量今年突破千億元大關(guān),足以證明其對公司業(yè)務(wù)貢獻之大。

除了發(fā)展內(nèi)部電商外,也有個別公司選擇成立基金銷售子公司的方式來運作電商業(yè)務(wù)。

以中歐基金控股子公司錢滾滾為例,該平臺于去年10月底上線,擁有基金銷售牌照。截至今年10月31日,錢滾滾交易戶數(shù)超30萬,交易規(guī)模突破50億。錢滾滾平臺的交易在中歐零售占比從2014年的2%,到2015年的6%,2016年截至第三季度末,占比已經(jīng)超過14%,呈逐年上升之勢。

不過,有業(yè)內(nèi)人士指出,“成立第三方銷售子公司確實是基金公司發(fā)展電商業(yè)務(wù)的路徑之一,但就錢滾滾的發(fā)展速度而言并不算快,幾十億的交易規(guī)模與第一陣營電商部創(chuàng)下的規(guī)模相比還有明顯差距。當然,這只是剛剛起步,后面是否會爆發(fā)也很難預(yù)料。而且先拿到第三方牌照也有優(yōu)勢,后來的基金公司如果再想做第三方平臺,也得從零開始?!?/p>

巨頭暗戰(zhàn)

在基金公司內(nèi)部發(fā)展電商陷入迷茫之際,第三方電商巨頭面臨的形勢同樣嚴峻。

以第三方銷售寡頭東方財富為例,今年9月下旬,東方財富主動將旗下天天基金網(wǎng)代銷的3000多只基金產(chǎn)品的申購費率從4折全面降為1折,而在此之前,天天基金網(wǎng)一直保持著4折的費率水平。

費率收入的下滑對公司業(yè)績造成的影響迅速在三季報中顯示出來。據(jù)東方財富三季報顯示,今年前三季度公司營業(yè)收入同比下降59.25%;凈利潤為5.74億元,同比下降了61.03%;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤則為4.85億元,同比降幅為66.91%。

東方財富表示,公司業(yè)績大幅下滑的原因是“資本市場波動及市場景氣度下降,基金第三方銷售規(guī)模同比大幅下降;同時,公司從整體戰(zhàn)略出發(fā),主動降低了基金第三方銷售申購費率?!庇行袠I(yè)分析師預(yù)計,東方財富全年基金代銷收入或?qū)⑾陆到伞?/p>

這一情況并非個案。據(jù)在新三板上市的眾祿金融三季報顯示,今年前三季度眾祿金融實現(xiàn)營業(yè)收入3218.94萬元,較去年同期下降了52.77%;凈利潤虧損355.45萬元,較去年同期下降了117.95%。

眾祿金融在財報中也指出,公司收入同比大幅下降,“一方面是由于IPO政策變化對公司的新股產(chǎn)品造成較大影響,給公司的金融產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)收入帶來較大的不穩(wěn)定性;另一方面資本市場大幅波動及市場景氣度下降,客戶投資意愿下降,公司基金代銷規(guī)模大幅下降,同時公司結(jié)合公司戰(zhàn)略及行業(yè)競爭環(huán)境,主動大幅降低了基金申購費率,進而影響了公司的金融電子商務(wù)服務(wù)收入?!?/p>

此外,同樣在新三板掛牌的好買財富至今仍未公布三季報,但從其半年報亦可以看出好買財富今年業(yè)績下滑幅度之大。

以上幾家具備代表性的基金第三方銷售平臺出現(xiàn)的情況,無疑是今年以來第三方銷售現(xiàn)狀的一個縮影。由于市場行情遇冷,各基金銷售平臺不得不在費率上進行壓縮,以刺激客戶。

在“雙11”期間,亦可感受到第三方價格戰(zhàn)的激烈,包括阿里、平安、京東等電商巨頭旗下的基金電商平臺都卷入到費率大戰(zhàn)之中。

其中,阿里旗下的螞蟻聚寶大幅降低基金買入門檻,10元乃至1元就可以購買權(quán)益類基金產(chǎn)品;而京東旗下的基金超市中,幾乎所有基金的起購金額均為10元,申購費率為一折。

前述基金電商人士趙迪指出,“這是整個基金銷售行業(yè)面臨的瓶頸,無論是基金公司內(nèi)部電商,還是外部的第三方代銷機構(gòu),面臨的困境都是一樣的?!?/p>

在趙迪看來,即便是擁有流量優(yōu)勢的阿里、京東等電商巨頭,在基金銷售領(lǐng)域同樣困難重重。

“以京東為例”,趙迪舉例稱,“京東在消費金融領(lǐng)域做得非常好,因為這塊業(yè)務(wù)跟他們的主營業(yè)務(wù)相掛鉤,但在基金銷售方面,京東的量并沒有做起來;螞蟻聚寶同樣如此,雖然有近百家基金公司對接了該平臺,但在權(quán)益產(chǎn)品的銷售方面,也沒有取得什么突破性進展。所以不管是什么平臺,從銷售基金以及財富管理的角度來講,都不是一件容易的事?!?/p>