總得交點學(xué)費

　　對比來說，李智楠單宗購買債權(quán)的做法，顯然風(fēng)險更高。

　　“前些年我從某銀行手中收購一批車輛，當(dāng)時，這批車輛是債務(wù)人以物抵債的形式償還銀行借款，車輛總的價值4000萬元，我們500萬元就拿下來了，銀行也逼著我們趕快過戶，過戶之后，我們就著手處置這批車輛，沒想到的是，這批車輛中，幾乎每輛車都有高額的違章罰款，就以捷達(dá)車為例，一輛8萬塊的捷達(dá)就有3萬~4萬元的違章，最后，我們每輛捷達(dá)只賣2.5萬~3萬元，平均每輛車虧幾千元。”李智楠說?！氨汇y行坑了?！彼偨Y(jié)道。

　　而似乎每一個從事不良資產(chǎn)處置行業(yè)的人都有一部辛酸血淚史。

　　蔡高韻說，他曾從四大資產(chǎn)管理公司手中收來一個不良資產(chǎn)包，本金12億元，最終成交價格為4500萬元，也就是三四分錢的包，結(jié)果到法院申請執(zhí)行的時候才發(fā)現(xiàn)，法院早就出具了執(zhí)行終結(jié)裁定書。

　　“我們當(dāng)初查看卷宗時，對方只提供了中止本次執(zhí)行的裁定書，卻沒有出具終結(jié)本案執(zhí)行的裁定書，我們?nèi)フ屹Y產(chǎn)管理公司評理，他們承認(rèn)自己也是被銀行坑了，因為當(dāng)初批量買包做盡職調(diào)查的時候僅僅是查看資料，后續(xù)又沒有實際處置，所以沒發(fā)現(xiàn)這個問題?！辈谈唔嵳f。

　　不良資產(chǎn)處置行業(yè)的高回報正是緣于對于資產(chǎn)本身的高識別性和價值的高波動性，這對于買包的人的自身能力提出了極高的要求。

　　李智楠津津樂道的是自己2013年從某銀行手中購買的一筆單宗債權(quán)，該筆債權(quán)本息9000萬元，5·5折到手，抵押物包括150套商品房、車庫和兩層商鋪。

　　如今，在“不良”高企、報表修飾的壓力之下，各銀行都提升了對于不良資產(chǎn)的處置力度，加速清收，加大核銷。在不少銀行的網(wǎng)站主頁上，資產(chǎn)處置公告也是緊鑼密鼓地對外發(fā)布。比如，在廣州農(nóng)商行的主頁上，7月22日該行發(fā)布了一則《債權(quán)轉(zhuǎn)讓意向公告》，擬對持有廣州市宏都房地產(chǎn)有限公司貸款債權(quán)進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓；7月28日又發(fā)布了一則《債權(quán)轉(zhuǎn)讓競價公告》，擬對持有的廣東省信托房產(chǎn)開發(fā)公司貸款債權(quán)進(jìn)行競價轉(zhuǎn)讓。此前，有不良資產(chǎn)處置業(yè)內(nèi)人士對本報記者總結(jié)到，銀行資產(chǎn)包的質(zhì)量有規(guī)律可循，比如，5月和11月的包質(zhì)量不好，因為處于半年報和年報的前夕，而半年報和年報過后的8、9月和1、2月份則會出來一些好包。

　　對于這種說法，業(yè)內(nèi)看法不一，“應(yīng)該沒有規(guī)律可循吧，這要看銀行的處置節(jié)奏?！辈谈唔嵳f。

　　曾經(jīng)存在的“買肉搭骨頭”

　　《第一財經(jīng)日報》記者近期在采訪不良資產(chǎn)處置行業(yè)時發(fā)現(xiàn)，在業(yè)內(nèi)，曾經(jīng)存在一種更加隱秘的玩法。“我們叫作‘買肉搭骨頭’，比如，銀行和我私下約定，購買一宗債權(quán)的同時，還要搭上另外一些債權(quán)作為條件，而搭上的債權(quán)，幾乎肯定是收不回來的，之所以要搭上這些債權(quán)，是銀行要加快核銷?！崩钪情f，在自己的成本收益核算中，這些搭來的骨頭，就算是成本了。

　　財政部此前發(fā)布的《金融企業(yè)呆賬核銷管理辦法》設(shè)置了嚴(yán)格的貸款核銷條件，對于不符合條件的貸款損失將導(dǎo)致無法核銷，銀行在實際處理不良資產(chǎn)時，遇到的情況往往千差萬別，甚至?xí)霈F(xiàn)難以核銷的情況。

　　“比如說債務(wù)人或擔(dān)保人死亡，繼承人肯定不會繼承債務(wù)，但如果銀行讓繼承人放棄繼承，走法律程序會很麻煩，核銷就會出現(xiàn)難度，為了加快處置，銀行就和不良資產(chǎn)的購買人心照不宣地把這個骨頭搭出去，能夠回收的部分算作現(xiàn)金清收，無法覆蓋的部分很容易地直接核銷了，不至于在賬上待著難看。”蔡高韻說。

　　“銀行把債務(wù)人所有能處置的都處置了，實在沒有可執(zhí)行的財產(chǎn)后，債務(wù)人破產(chǎn)清算，這種已經(jīng)進(jìn)入損失類的債權(quán)，銀行就搭出來，搭出來的債權(quán)一定是本身核銷有困難、流程長或是阻礙銀行的核銷，所以，就通過‘搭骨頭’的方式趕緊把這些呆壞賬核銷掉?！辈谈唔嵳f。

　　但“搭骨頭”也有“搭骨頭”的規(guī)矩，“比如，債權(quán)本息合計1億元，賣我5000萬元，等于說5折，另外還有5000萬元需要核銷的‘骨頭’，于是就把這個債權(quán)做成1.5億元，賣我5000萬元，等于說3折，銀行并大分母，但不會降低分子，這樣大家都比較好做賬?！辈谈唔嵳f。

　　“你說的這種情況在早些年存在于個別銀行，相當(dāng)于是幫銀行買壞賬，如今，隨著銀行不良處置愈加規(guī)范化，已經(jīng)很少有銀行這么做了。”另一位不良資產(chǎn)包批量買家張先生聽聞本報記者介紹的“搭骨頭”方式后說。（第一財經(jīng)日報）