6年長跑，江蘇銀行終獲IPO批文?！ ?月17日，證監(jiān)會核準了包括江蘇銀行在內的7家企業(yè)的首發(fā)申請。這意味著，時隔9年，A股大門再向城商行、農商行打開。6月20日，江蘇銀行在上交所網站公布了招股說明書，將于6月23-24日初步詢價，6月29日正式申購?！ ≌泄烧f明書顯示，截至2015年末，江蘇銀行總資產為 12903.33億元。按資產規(guī)模統(tǒng)計，江蘇銀行是國內第三大城商行。本次江蘇銀行公開發(fā)行的新股股數(shù)不超過11.54億股，相比此前擬發(fā)行股數(shù)不超過25.98億股，規(guī)模減少了一半?！ 〗K銀行也表示，本次IPO募集的資金扣除發(fā)行費用后全部用于補充資本金。據(jù)測算，該行擬使用本次公開發(fā)行募集資金用于充實本行資本金的金額為71.29億元。不過，這應是最低情況，加上10924.66 萬元的發(fā)行費用，每股價格約和凈資產價格6.27元相當?！ ?年上市長跑 21世紀經濟報道記者梳理公開信息發(fā)現(xiàn)，早在2010年12月，江蘇銀行第三次臨時股東大會通過IPO的議案，后來連續(xù)五次延長上市決議有效期?！ ?015年6月12日，證監(jiān)會網站公布江蘇銀行首次公開發(fā)行股票（IPO）招股說明書預先披露稿。2015年7月1日，江蘇銀行首發(fā)申請獲得通過，眼看上市在望，卻因股指的暴跌而暫緩?！ 〗K于在一年后的6月17日，江蘇銀行再獲批文，有望成為城商行A股IPO重啟后的首家。成為繼上海銀行（60116.SH）、南京銀行（601009.SH）、寧波銀行（002142.SZ）之后的第四家A股上市城商行。 江蘇銀行是2007年由江蘇省內的原無錫商行、蘇州商行、南通商行、常州商行、淮安商行、徐州商行、鎮(zhèn)江商行、揚州商行、鹽城商行和連云港商行等十家城市商業(yè)銀行通過合并重組設立的城商行?！ 〕闪⒁潦?，該公司就制定了上市的計劃。該行于2008 年11 月起啟動了股東的股權清理及規(guī)范登記工作。截至2016年2 月15 日，江蘇銀行共有股東24494 名，其中法人股東968 名，持有99.42億股；自然人股東23526 名，持有4.47億股。 招股說明書顯示，江蘇銀行股權較為分散，不存在控股股東和實際控制人。該行持股比例超過5%的大股東分別為江蘇信托、鳳凰集團、華泰證券和無錫建發(fā)。持股比例分別為8.8%、8.6%、6.2%和5.4%，最大股東持股比例都不超過10%。 本次IPO發(fā)行前，該行總股本為103.90億股，本次發(fā)行A股115445.00萬股，發(fā)行完成后該行總股本為115.4445 億股?！ ⊥顿Y占據(jù)半壁江山 最新公示的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月末，江蘇銀行資產總額為13455.16億元，貸款和墊款總額為5856.92億元，存款總額為8730.06億元，股東權益總額681.92億元，2016 年1-3月，本行營業(yè)收入80.42億元，利潤總額33.62 億元，歸屬母公司所有者的凈利潤26.87 億元，扣除非經常性損益后的凈利潤26.67億元，較2015 年1-3月分別增長21.16%、5.55%、11.28%和10.49%。 從以上數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，江蘇銀行的信貸在該行的總資產中占比不足50%。以2015年末數(shù)據(jù)為例，該行總資產為12903.33億元，貸款總額為5617.83億元，貸款在總資產中的占比為43.5%?！ ∨c此同時，截至2015年末，江蘇銀行的投資卻高達4619.39億元，較2014年末的2614.95億元大幅增長了76.65%，在總資產的占比也達到了35.80%?！ ≡诮K銀行的投資資產中，理財產品和資產管理計劃2014年以來大幅增長。截至2015年末，該行投資的理財產品發(fā)生額為2683.39 億元，資產管理計劃2229.44 億元?！ 榇?，該行解釋稱，“根據(jù)監(jiān)管政策導向和市場發(fā)展狀況，加大了同業(yè)投資資產配置力度，增加同業(yè)業(yè)務收益，按照穿透原則，理財產品及資產管理計劃主要投向于具有銀行信用的貨幣市場工具、協(xié)議存款、結構性存款、福費廷等，總體風險較小”?！ 「鶕?jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2015 末，江蘇銀行在江蘇地區(qū)存款、貸款余額的市場份額分別為6.10%和5.78%。而在江蘇地區(qū)中小商業(yè)銀行中各項存款余額和貸款余額的市場份額則相對較大，分別為12.28%12.89%，居中小商業(yè)銀行之首?！ ∨讹L控計劃，曝“家丑” 另一方面，長三角地區(qū)在本輪經濟結構調整中，受到了較大沖擊，江蘇銀行的資產質量也受到影響?！ 〗刂?015 年末，該行公司貸款中制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)貸款占公司貸款的比例分別為25.55%和19.01%，而不良貸款占該行公司不良貸款的52.65%、35.46%，合計占比達88.10%。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月31日，江蘇銀行的不良貸款余額為80.15億元，不良率為1.43%。而根據(jù)上市銀行公開資料，截至2015年末，國有大行的平均不良率為1.68%，全國性股份制銀行的平均不良率為1.54%，上市的城商行不良率略低為0.96%?！ 【C合比較看，江蘇銀行的不良率高于上市城商行的均值，但是低于上市銀行1.47%平均水平，風險屬于可控范圍?！ 》中袠I(yè)來看，江蘇銀行的“兩高一?！毙袠I(yè)貸款不良率較高，但不良余額占比較小。截至2015 年末，產能過剩行業(yè)貸款余額64.41 億元，占全部貸款的比例1.15%，不良貸款額4.63 億元，不良貸款率7.19%。 由于不良的壓力較大，江蘇銀行表示，在貸款質量管理方面，調整制度予以完善。 在江蘇銀行的招股說明書中，還披露了2013 年1 月1 日至2015 年12 月31 日期間，該行及分支機構因違反國內監(jiān)管規(guī)定而被國內監(jiān)管部門（包括但不限于中國銀監(jiān)會及其派出機構、人民銀行及其派出機構、稅務部門等）處罰共計28 宗，涉及共計11764687.34 元罰款，沒收違法所得84560 元?！ ?015年，江蘇銀行披露的信息中也表示，報告期內相關監(jiān)管機構就經營方面的問題對其總行及境內各分支機構進行行政處罰案件14宗，共罰款273.28萬元。不過并未詳細披露具體的處罰原因及情況，因此也被媒體質疑信息披露不詳盡。 鑒于此，本次江蘇銀行吸取了上次的教訓，在招股說明書中詳細披露了被處罰的情況?！ 〗K銀行披露了26條監(jiān)管部門在現(xiàn)場檢查中發(fā)現(xiàn)該行及其分支機構存在的問題，并作出了整改。 此外，江蘇銀行還公布了該行2013年-2015年末共計28次被行政處罰的信息，內容涵蓋違規(guī)收費、存款準備金繳存不足、存在的反洗錢問題、以貸轉存、違規(guī)放貸、辦理無真實貿易背景的票據(jù)業(yè)務等?！ ∑渲?，2015 年1 月21 日，江蘇監(jiān)管局對本行的江蘇銀行治理檢查中發(fā)現(xiàn)該行高管人員及對風險有重要影響崗位上的員工績效薪酬延期支付比例20%-30%，低于監(jiān)管要求。此外，通過票據(jù)轉貼現(xiàn)“賣斷+買入返售+買斷”模式，隱藏資產實際情況和逃避資本監(jiān)管要求。 2015 年12 月3 日，江蘇銀行深圳分行因為掩飾信貸風險、違規(guī)為信貸資產轉讓業(yè)務提供隱性信用擔保，承擔實質風險卻未在資產負債表內或表外反映、違規(guī)為結構化融資業(yè)務提供隱性信用擔保，承擔實質風險卻未在資產負債表內或表外反映等問題被深圳銀監(jiān)局罰款140萬元?！ 〈送?，江蘇銀行披露，截至2015年末，該行爭議標的金額在1000萬元以上的尚未終結的重大訴訟、仲裁案件共有193筆，總金額574192.83萬元，貸款損失準備總共計提145379.69 萬元。（21世紀經濟報道）