在虎年首個交易日迎來“開門紅”后,2月8日,銀行板塊繼續(xù)拉升,截至收盤,萬得銀行指數(shù)報5125.02點,當(dāng)日上漲1.43%,漲幅位居前列。
不過,個股表現(xiàn)分化,A股上市銀行仍有超七成破凈,又有浙商銀行等多家銀行因股價連續(xù)多日破凈,觸發(fā)了穩(wěn)定股價措施啟動條件。
展望銀行股后市表現(xiàn),接受采訪的業(yè)內(nèi)人士表示,對一季度適度樂觀,隨著穩(wěn)增長效果逐步顯現(xiàn),有望進(jìn)一步催化銀行股春季行情。
三家銀行啟動穩(wěn)定股價措施
2月7日,在銀行板塊迎來爆發(fā)的同時,也有個股陷入破凈困局。當(dāng)日晚間,浙商銀行、渝農(nóng)商行、重慶銀行相繼發(fā)布了有關(guān)穩(wěn)定股價措施的公告。
浙商銀行公告稱,自1月4日起至2月7日,該行A股股票已連續(xù)20個交易日的收盤價低于5.269元,達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動的條件。根據(jù)《穩(wěn)定股價預(yù)案》,該行應(yīng)在觸發(fā)日(2月7日)后10個交易日內(nèi)制定穩(wěn)定股價措施并由董事會公告。這是浙商銀行自上市以來第三次觸發(fā)股價“維穩(wěn)”義務(wù)。
與此同時,渝農(nóng)商行公布了關(guān)于穩(wěn)定股價的具體方案。渝農(nóng)商行稱,基于實際情況和相關(guān)措施的可行性,該行采取由公司董事(不含獨立董事及不在公司領(lǐng)取薪酬的董事)和高級管理人員增持公司A股股票的措施,履行穩(wěn)定A股股價義務(wù)。
據(jù)了解,截至2月7日,在渝農(nóng)商行領(lǐng)取薪酬的非獨立董事、高級管理人員共9人,其中非獨立董事5人,分別為董事長劉建忠,執(zhí)行董事、行長謝文輝,執(zhí)行董事、副行長、董事會秘書張培宗,董事張鵬、殷祥林;高級管理人員4人,為王敏、董路、舒靜、高嵩四名副行長。
根據(jù)方案,上述高管將以不超過上一年度自該行領(lǐng)取薪酬(稅后)15%的自有資金增持渝農(nóng)商行股份,且本次增持計劃不設(shè)價格區(qū)間。還需注意的是,本年度內(nèi),該行董事、高管履行穩(wěn)定股價的義務(wù)僅限一次。另外,本次增持實施期限為2月8日起6個月內(nèi),但受制于該行年報及季報限售期,本次增持計劃將在渝農(nóng)商行2022年一季報發(fā)布后實際開始實施。
這已是渝農(nóng)商行第四次觸發(fā)股價“維穩(wěn)”義務(wù)。自上市以來,該行股價連連下跌,不斷創(chuàng)下新低,被冠上了“最悲情銀行股”的稱號。盡管作為全國首家資產(chǎn)規(guī)模突破萬億元的農(nóng)商行,但其上市首日開盤僅半個小時就打開漲停,而后兩天大幅下跌,上市第十天更是跌破7.36元/股的發(fā)行價,成為2019年首個破發(fā)的銀行股。而如今,該行股價較上市初期的高位已跌去近六成。
重慶銀行也于2月7日晚間公告稱,自1月4日至2月7日,該行A股股票已連續(xù)20個交易日收盤價低于每股凈資產(chǎn),達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價措施的啟動條件。這是該行第二次出手“護(hù)盤”。
重慶銀行于2021年2月5日登陸A股上交所主板,實現(xiàn)A+H兩地上市融資。A股上市一年以來,股價震蕩走低,2021年7月重慶銀行宣布觸發(fā)穩(wěn)定股價措施的啟動條件,隨后制定了相關(guān)方案,公司第一大股東重慶渝富擬以不超過上一年度在該行獲得的現(xiàn)金分紅15%的自有資金增持該行股份,增持金額不低于2585.90萬元。據(jù)悉,該增持計劃已于2021年年底完成。
目前,重慶銀行第二次穩(wěn)定股價方案還未披露。根據(jù)該行《穩(wěn)定股價預(yù)案》,董事會將在股票價格觸發(fā)啟動穩(wěn)定股價措施條件之日(2月7日)起的10個交易日內(nèi)制訂穩(wěn)定股價的具體方案,并在履行完畢相關(guān)內(nèi)部決策程序和外部審批/備案程序后實施,且按照上市公司信息披露要求予以公告。
在業(yè)內(nèi)人士看來,上述銀行啟動穩(wěn)定股價的措施將有望提振市場信心,同時也有利于促使銀行管理層加強經(jīng)營管理,促進(jìn)公司健康發(fā)展,提升業(yè)績和股東回報水平,進(jìn)而推動資本市場對公司投資價值的認(rèn)可。
銀行股還能買嗎
在大盤走勢震蕩的當(dāng)下,業(yè)內(nèi)對銀行股未來表現(xiàn)頗為關(guān)注。2月7日,A股銀行板塊單日漲幅達(dá)2.65%,創(chuàng)近半年新高。其中,興業(yè)銀行以5.41%的漲幅領(lǐng)漲,寧波銀行、蘇農(nóng)銀行、招商銀行等6家銀行漲幅均超4%,其余個股全線飄紅。
到了2月8日,銀行股上漲行情持續(xù)。數(shù)據(jù)顯示,截至收盤,萬得銀行指數(shù)報5125.02點,當(dāng)日上漲1.43%,位居前列。其中,蘭州銀行漲停,截至收盤報6.02元/股,廈門銀行、蘇農(nóng)銀行、齊魯銀行緊隨其后,漲幅分別為5.44%、4.18%和3.80%。
但一邊是板塊行情爆發(fā),一邊是破凈壓力仍在。截至收盤,A股42家上市銀行中,破凈的達(dá)32家,占比超七成。其中,民生銀行、華夏銀行市凈率不到0.4倍。
另從機構(gòu)倉位占比來看,目前基金2021年四季度持倉數(shù)據(jù)已披露完畢,比較兩類主動基金持倉銀行股情況,據(jù)華西證券統(tǒng)計,2021年第四季度基金銀行股倉位比例為2.91%,環(huán)比第三季度延續(xù)微幅回落,但整體仍高于上年末。
“2021年年末銀行股持倉意愿下行仍是受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力和地產(chǎn)等領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性信用風(fēng)險影響,資金整體呈現(xiàn)流出趨勢。”華西證券銀行首席分析師劉志平稱。
分類別來看,主要是股份行四季度倉位回調(diào)較多,環(huán)比第三季度降低44BP至1.64%;相比之下,城商行四季度倉位有所回升,較第三季度提升12BP至1.07%。
板塊個股方面,銀行股倉位集中度仍然較高,去年四季度基金持倉比例居前的五家銀行仍然是招商銀行、寧波銀行、平安銀行、興業(yè)銀行和杭州銀行,遠(yuǎn)高于其他銀行;增量來看,受益于區(qū)域政策紅利或經(jīng)營改善預(yù)期,第四季度寧波銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、成都銀行和常熟銀行獲增配居前。
多位業(yè)內(nèi)人士表示,銀行股春季行情仍然可期。招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明對記者稱,政策轉(zhuǎn)向雖有時滯,但往往有效果。1月金融數(shù)據(jù)或好于預(yù)期,穩(wěn)增長效果可能逐步顯現(xiàn),有望催化銀行春季行情再進(jìn)一步。個股方面,主推當(dāng)前估值較低、業(yè)績靚麗的優(yōu)質(zhì)銀行。
銀河證券研報也提及,持續(xù)關(guān)注寬信用對銀行經(jīng)營環(huán)境改善、業(yè)績穩(wěn)健增長和資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化的促進(jìn)作用,看好一季度銀行股估值低位修復(fù)機會,維持“推薦”評級。
劉志平表示,今年以來政策靠前發(fā)力助力經(jīng)濟(jì)修復(fù),呵護(hù)流動性以及提升市場預(yù)期,銀行板塊整體獲得絕對和相對收益。目前板塊估值對應(yīng)PB(市凈率)仍處于0.64倍左右低位,未來需要關(guān)注整體經(jīng)濟(jì)的修復(fù)趨勢和節(jié)奏。
還值得一提的是,截至目前,已有19家上市銀行披露了2021年業(yè)績快報。根據(jù)統(tǒng)計,已披露的銀行(剔除新上市等因素影響)2021年合計實現(xiàn)營收和歸母凈利潤同比分別增長11.42%和22.48%,較前三季度有不同程度的提高。其中,有13家銀行營收增速較前三季度進(jìn)一步提升,14家利潤增速環(huán)比提升,且有12家全年利潤增速在20%以上,進(jìn)一步向市場釋放了積極信號。
(文章來源:第一財經(jīng))