今天，備受矚目的今年第一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）出爐。
LPR“雙降”！
中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2022年1月20日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.7%，5年期以上LPR為4.6%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。
1年LPR下調(diào)10BP，5年LPR下調(diào)5BP。
值得一提的是，這是5年期以上LPR自2020年4月以來的首次下調(diào)。
房貸要降了
各行各業(yè)受影響
LPR的下降影響幾何？具體而言，相比于1年期LPR調(diào)整主要影響流動(dòng)性貸款（主要是企業(yè)短期流動(dòng)性貸款和個(gè)人短期消費(fèi)貸款），5年期LPR下調(diào)對(duì)降低全社會(huì)融資成本的覆蓋面更大。因5年期以上LPR與房貸掛鉤，房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)此高度關(guān)注，其實(shí)，該利率是否變化已成為市場(chǎng)重要信號(hào)，影響所有行業(yè)。
易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)指出，以100萬存量房貸測(cè)算，月供將會(huì)減少30元。
假設(shè)此次下調(diào)至下一個(gè)重定價(jià)日，LPR不再調(diào)整情況下，個(gè)人住房貸款月供會(huì)下降多少？以100萬房貸，等額本息償還30年計(jì)算，5年期以上LPR每下降5個(gè)基點(diǎn)，月供額約減少30元。以2022年1月5年期以上LPR降至4.6％為例，100萬房貸的月供就從5156.37元減少至5126.44元。
金融監(jiān)管研究院院長(zhǎng)孫海波分析，降息之后貸款的企業(yè)和居民將受益：假如房貸利率是LPR+30bps，降息前300萬元房貸30年等額本息還款總額約576.47萬，那么此次降息5bps后還款總額約573.18萬（節(jié)約利息支出3.3萬）。
資料圖 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) 彭金美 攝
根據(jù)央行數(shù)據(jù)，2021年末人民幣貸款余額192.69萬億元，2021年全年人民幣貸款增加19.95萬億元。分部門看，住戶貸款增加7.92萬億元，其中，短期貸款增加1.84萬億元，中長(zhǎng)期貸款增加6.08萬億元；企（事）業(yè)單位貸款增加12.02萬億元，其中，短期貸款增加9468億元，中長(zhǎng)期貸款增加9.23萬億元。
20萬億的人民幣貸款新增，如果調(diào)低5BP，那么就可以節(jié)省利息100億，如果考慮總貸款余額190萬億，則可以節(jié)省利率近2000億?？紤]到當(dāng)下困境中的房地產(chǎn)市場(chǎng)，降息的好處是顯而易見的。降息對(duì)整體信貸市場(chǎng)有巨大提振作用。
調(diào)降政策利率發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)
1月18日，在2021年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰介紹，1月17日開展了7000億元1年期中期借貸便利操作和1000億元7天期公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，增加流動(dòng)性供給，提前對(duì)沖1月份稅期高峰、政府債券加快發(fā)行、春節(jié)前現(xiàn)金投放等短期因素的影響，保持流動(dòng)性合理充裕，推動(dòng)中期借貸便利和公開市場(chǎng)逆回購(gòu)中標(biāo)利率，均下降了10個(gè)基點(diǎn)。其中，1年期中期借貸便利中標(biāo)利率從2.95%下降到2.85%，7天期公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作中標(biāo)利率從2.20%下降到2.10%。
孫國(guó)峰表示，今年以來，人民銀行強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)，加大流動(dòng)性投放力度，推動(dòng)1月17日1年期中期借貸便利和7天期公開市場(chǎng)操作利率均下降了10個(gè)基點(diǎn)，貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)利率也相應(yīng)下行，LPR報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)時(shí)綜合考慮自身資金成本、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和市場(chǎng)供求等因素，LPR會(huì)及時(shí)充分反映市場(chǎng)利率變化，引導(dǎo)企業(yè)貸款利率下行，有力推動(dòng)降低企業(yè)綜合融資成本。
這是自2020年3月調(diào)降7天逆回購(gòu)利率和4月調(diào)降1年期MLF利率后首次降低政策利率。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在去年12月1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）報(bào)價(jià)下降5個(gè)基點(diǎn)之后，雖然市場(chǎng)對(duì)降低政策利率的呼聲仍然較高，但此次超額續(xù)做MLF和逆回購(gòu)，并降息10個(gè)基點(diǎn)超出市場(chǎng)預(yù)期。這一方面旨在平滑春節(jié)流動(dòng)性，另一方面釋放出貨幣政策逆周期調(diào)控靠前發(fā)力信號(hào)。
“從過去看，在1年期LPR下降后的次月，再進(jìn)行降息繼續(xù)引導(dǎo)LPR下降的情況并不多見，即使在2020年疫情之中，兩次LPR下降之間也至少存在1個(gè)月的時(shí)間間隔?！敝袊?guó)民生銀行首席研究員溫彬表示，對(duì)于本次降息，一方面，由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力仍然較大，政策需求較為急迫；另一方面，本次降息10個(gè)基點(diǎn)，與疫情初期第一次降息等幅，力度不算小，是加大逆周期調(diào)節(jié)的體現(xiàn)。