金融界網(wǎng)3月4日消息抱團股遭重錘，銀行板塊等大金融仍然抗跌，本質(zhì)上有一定物極必反的作用。
一覽近期上漲的銀行股，不難發(fā)現(xiàn)年初以來漲幅較好的“黑馬”多數(shù)集中在長三角地區(qū)。
寧波銀行、南京銀行、杭州銀行、無錫銀行、江蘇銀行等，資本調(diào)研，資金加持，年初以來漲幅均在10％以上。
資金看到了什么而選擇在這些銀行中下重注加重倉，或許是注意到了區(qū)位“剪刀差”后作出的選擇。
對公貸款分化進一步加劇
金融界注意到，光大證券的一篇研報中揭示了這一數(shù)據(jù)的“嬗變”。
歷來，長三角地區(qū)都是中國發(fā)展最活躍、開放度最高，創(chuàng)新能力最強的領域，與財政水平較低、經(jīng)濟相對不發(fā)達的領域保持著很大的剪刀差。
但如今這種趨勢似乎又進一步加重了。
光大證券數(shù)據(jù)顯示，過去三年，高風險地區(qū)對公中長期貸款增長較緩慢，經(jīng)濟增長較好地區(qū)對公中長期貸款增長較好。
進入2021年，這一趨勢進一步強化了。
從圖中可以看出，個別省份甚至出現(xiàn)了全國性銀行對公信用投放的負增長，只能依靠本地金融機構(gòu)提供相應信用支持，比如青海省內(nèi)，不僅在直接融資市場上風險暴露嚴重，就連在間接融資市場上都有著一定程度的風險壓力。
以今年為例，對公貸款墊底的包括青海、海南、內(nèi)蒙、遼寧、黑龍江、寧夏等多地，而這些地區(qū)向來都是經(jīng)濟增長疲弱、創(chuàng)新能力不足。
資金逐浪“長三角”
“旱的旱死，澇的澇死”，對于信貸資源的分配上，這句老話或許也很適用。
反觀經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域，今年1月份，由于蘇浙滬地區(qū)疫后經(jīng)濟恢復情況較好，銀行體系內(nèi)的信貸資源進一步向蘇浙滬地區(qū)集中。其中，浙江省對公中長期貸款增速高達19.2％。
這些地區(qū)的經(jīng)濟、金融生態(tài)和信用增長環(huán)境幾乎處于歷史最佳水平。
以寧波銀行為例，該行超90％業(yè)務集中于長三角地區(qū)，區(qū)域民營經(jīng)濟發(fā)達、金融需求旺盛，銀行與地區(qū)經(jīng)濟同步發(fā)展。截至2020年末，寧波銀行總資產(chǎn)1.6萬億，較年初增23.5％。貸款余額6877.2億，較年初增30％；貸款占資產(chǎn)總額比重42.3％，較年初提高2.13pct，貸款增速創(chuàng)十年新高。
這種區(qū)位優(yōu)勢下，一些表現(xiàn)較差的銀行就算想要學習，也從深層次有“基因缺陷”的問題。
可以觀察到，目前除了抱團龍頭零售銀行外，抱團經(jīng)濟發(fā)展好的區(qū)域銀行是另一條路徑。
光大證券王一峰表示，建議重點關注位于東南沿海、成渝經(jīng)濟圈等優(yōu)勢區(qū)位的銀行，特別是蘇浙滬地區(qū)的優(yōu)勢標的。今年以來，明顯看到以浙江地區(qū)為代表的區(qū)域經(jīng)濟恢復強勁，銀行信貸需求旺盛，當?shù)亟鹑谏鷳B(tài)為歷史最好水平。