2016年,消費(fèi)金融被捧上了互金圈的頭把交椅。

而消費(fèi)金融中一個(gè)重要分支在悄然崛起:他們被資本熱捧,極度暴利,卻很低調(diào)。

這個(gè)地下行業(yè)就是小額現(xiàn)金貸。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前小額現(xiàn)金貸平臺(tái)已上千家,大多年利息高于100%,有些平臺(tái)甚至高達(dá)500%。

行業(yè)正在催生一個(gè)龐大的“共債”群體,他們寄生在各個(gè)平臺(tái)之間,借新平臺(tái)的錢,來(lái)還舊平臺(tái)的利息。

而這樣的現(xiàn)狀,讓業(yè)內(nèi)人士極為擔(dān)憂——當(dāng)大部分用戶的利滾利游戲無(wú)法再繼續(xù)時(shí),行業(yè)大劫就不再久遠(yuǎn)。

一如在美國(guó),這個(gè)行業(yè)正在經(jīng)受兩種聲音的拷問(wèn):它到底是天使,還是惡魔?

地下行業(yè)

實(shí)際上,小額現(xiàn)金貸并不是中國(guó)原創(chuàng)。

在國(guó)外,這種模式早已有之,它的名字叫Payday Loan,中文直譯為“發(fā)薪日貸款”。

因?yàn)榻杩罱痤~較小,一般只有幾千元,還款周期也比較短,一般為7-30天。“發(fā)薪水的時(shí)候,就能還款”,因此得名“發(fā)薪日貸款”。

Payday Loan,最早興起于上世紀(jì)90年代的美國(guó)和加拿大。

彼時(shí),美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退,民眾很難從主流銀行貸款,所謂的“邊緣銀行”興起——發(fā)薪日機(jī)構(gòu)就是“邊緣銀行”的一種。

這個(gè)模式迅速席卷美國(guó),2004年,全美就約有2.4萬(wàn)個(gè)貸款網(wǎng)點(diǎn),年?duì)I業(yè)額超過(guò)400億美元。

中國(guó)的小額現(xiàn)金貸的興起背景,和美國(guó)極為相似。

近幾年,中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)比較明顯,互聯(lián)網(wǎng)金融崛起,成為了小額現(xiàn)金貸的滋生土壤。互聯(lián)網(wǎng)大佬首先上場(chǎng),螞蟻借唄、微粒貸、百度現(xiàn)金貸等眾多小額信用貸款品種紛紛上線。官方數(shù)據(jù)顯示,螞蟻借唄上線一年,全國(guó)就有3000萬(wàn)用戶授信,累計(jì)發(fā)放消費(fèi)信貸達(dá)494億元。

而此時(shí),資本也開(kāi)始涌入,各類融資消息刷屏。例如,手機(jī)貸從2014年至今,已完成天使輪到B輪四輪融資,總額達(dá)到上億元人民幣。

突然之間,小額現(xiàn)金貸在全國(guó)遍地開(kāi)花。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),除了APP、PC,還有微信頁(yè)面的小額借款端,數(shù)量早就超過(guò)千個(gè)。光是在微信頁(yè)面搜索“借款”兩個(gè)字,能刷出來(lái)幾百個(gè)賬號(hào)。

而松禾遠(yuǎn)望資本合伙人田鴻飛預(yù)估,小額現(xiàn)金貸已形成千億級(jí)別市場(chǎng),“一個(gè)月低于1億的交易額,只能算小平臺(tái)”。

與美國(guó)一樣,中國(guó)的小額現(xiàn)金貸的核心用戶群體,原本設(shè)定為“月光族”,以80后、90后為主的工薪階層。

而在實(shí)際落地中,卻發(fā)生了些許偏差,就此行業(yè)走向了另一種命運(yùn)。

雙高風(fēng)險(xiǎn)

在美國(guó),早期發(fā)薪日貸款的放貸手段粗糙,風(fēng)控模型漏洞百出,壞賬率高達(dá)10%-20%。

為了覆蓋壞賬,就要設(shè)置高昂的還款利率。比如,提前兩周獲得300美元,就需要支付50美元的利息,如果換算成年利率,高達(dá)433%。

這也是發(fā)薪日貸款備受詬病的原因。

歷史總是具有重復(fù)性,同樣的“雙高”風(fēng)險(xiǎn),也在中國(guó)的小額現(xiàn)金貸中發(fā)生。

“我們就是閉著眼睛放款,”馮青禾在一個(gè)知名的現(xiàn)金貸平臺(tái)擔(dān)任產(chǎn)品總監(jiān),對(duì)行業(yè)規(guī)則摸得極為透徹。在他們平臺(tái)上,只要客戶提供實(shí)名手機(jī)、授權(quán)讀取通訊錄,再給其他平臺(tái)放款成功的截圖,就可以放貸,“最高金額5000”。

做得稍微認(rèn)真一點(diǎn)的平臺(tái),會(huì)去查查用戶的征信記錄、學(xué)信網(wǎng)、社保記錄等。

而大部分平臺(tái),只需要用一些簡(jiǎn)單的規(guī)則,就可以放款,如提供支付寶、芝麻分、京東等截圖;有些更為可笑的規(guī)則是,只需讀取通訊錄——如果對(duì)方欠款,就“轟炸”通訊錄,給他的親朋好友打電話、發(fā)短信。

而這樣如玩笑般的風(fēng)控規(guī)則,已成為行業(yè)公開(kāi)的秘密——因?yàn)轱L(fēng)控不是當(dāng)務(wù)之急。

“這絕對(duì)是一個(gè)暴利生意,只要把流量做起來(lái),利潤(rùn)完全不是問(wèn)題”,馮青禾說(shuō),因此,第一要?jiǎng)?wù),就是流量。

“美國(guó)的壞賬率曾達(dá)到20%,而中國(guó)的小額現(xiàn)金貸,比這個(gè)壞賬率還要高,一些平臺(tái)能達(dá)到50%,但依然是暴利”,馮青禾多次提到“暴利”這個(gè)詞。

小額現(xiàn)金貸,到底能產(chǎn)生怎樣的暴利?

目前大多平臺(tái)的年化利率,都在100%以上。

比如,魔法現(xiàn)金,曾經(jīng)的規(guī)則是,借款28天的1000元的利息是200元,換算成年化利率就是260%多,后修改了規(guī)則,年利率也高達(dá)130%。

而在“急速現(xiàn)金俠”上,借款7天時(shí)間,1500元,會(huì)只到賬1353元,剩下的147元將作為利息和服務(wù)費(fèi)扣除。

如果換算成年化利率,就是586%。

而按照我國(guó)法律規(guī)定,年利率超過(guò)36%的為高利貸——小額現(xiàn)金貸的利息,確實(shí)有些可怕。

這還不是最可怕的部分,逾期罰金更為驚人。

魔法現(xiàn)金客服告知一本財(cái)經(jīng),每日逾期罰款為74元,還要加上本金的0.03%,“逾期后罰金將一直增加,沒(méi)有封頂”。

如果沒(méi)有封頂政策,以此規(guī)則來(lái)計(jì)算,假設(shè)借款金額為1000元,只需要14天,利息就滾動(dòng)到和本金一樣多。

熊貓資本創(chuàng)始合伙人李論稱,資本看好這一細(xì)分領(lǐng)域的主要原因是,短期發(fā)展速度足夠快,可以掩蓋包括壞賬在內(nèi)的很多問(wèn)題,“而高破天際的年化利率足以掩蓋風(fēng)險(xiǎn)”。

“業(yè)內(nèi)人幾乎都知道,這是一個(gè)暴利行業(yè),只要風(fēng)控稍微過(guò)得去,就可以掙錢,”漣漪投資合伙人夏翌也已觀察這個(gè)行業(yè)頗久,實(shí)際上,從2015年就有很多平臺(tái)在做,“但他們悄無(wú)聲息、偷偷地做,埋頭掙錢”。

而行業(yè)中很多公司,只需兩到三個(gè)人的小團(tuán)隊(duì),用自己的錢放貸,“也能掙錢,活得很好”。

就因?yàn)樾袠I(yè)見(jiàn)不得光,大部分人又都是奔著錢去的,導(dǎo)致行業(yè)雜草叢生。

高利息來(lái)覆蓋高壞賬率,這個(gè)行業(yè)正用這種畸形方式,向前滾動(dòng)……

利滾利的魔咒

“我們針對(duì)還不起的用戶,會(huì)再設(shè)一個(gè)圈套”,馮青禾稱,而這一圈套,就是“再借貸”,如果你還不起這次的本金,你可以再申請(qǐng)一筆貸款,用其中的錢先將利息還上——如此一年內(nèi)多次借貸,利息越付越多,“默默承受了比本金高出很多的利息”。

這還是一個(gè)平臺(tái)上出現(xiàn)的多次借貸。

“借新還舊,一人在多個(gè)平臺(tái)借貸的情況,在中國(guó)更為嚴(yán)重,一般高達(dá)80%以上”,馮青禾稱,這恐怕是一件更為可怕的事情。