P2P網(wǎng)貸投資只存在了幾年，而公司向個(gè)人貸款已經(jīng)有相當(dāng)長一段時(shí)間的歷史了。從1986年到2011年，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，信用卡貸款的平均回報(bào)為超過10.5％?！ ∵@一回報(bào)基于兩個(gè)數(shù)字： 1. 信用卡貸款收取的平均利率 2. 壞賬沖銷，不是由借款人支付的債務(wù)金額?！ ∪绻麖睦手袦p去沖銷率，你會(huì)得到一個(gè)基準(zhǔn)回報(bào)。由于美聯(lián)儲(chǔ)的以上數(shù)據(jù)并沒有包含信用卡費(fèi)及逾期罰款的因素，貸款的實(shí)際回報(bào)率甚至?xí)??！ ≡赑2P網(wǎng)貸投資出現(xiàn)以前，普通投資者很難參與到到這個(gè)投資中。 P2P網(wǎng)貸公司Prosper的投資總監(jiān)約瑟夫·湯姆斯認(rèn)為，80％以上的債務(wù)，都由10家大型美國銀行控制著。言下之意是，不像銀行經(jīng)常賣給其他投資者的按揭貸款，信用卡債務(wù)是如此有利可圖，以至于銀行希望保持對(duì)他們對(duì)此的壟斷?！ rosper和其主要競爭對(duì)手Lending club，為個(gè)人投資者投資于無擔(dān)保貸款開放了市場。湯姆斯先生估計(jì)P2P網(wǎng)貸投資市場的潛在規(guī)模為1.2萬億美元：8000億美元的信用卡債務(wù)和4000億美元的分期貸款。目前主要的P2P網(wǎng)貸公司每年約產(chǎn)生十億美元的貸款。由于這是整體市場中的很小部分，還有很大的增長空間。（譯者注：在中國龐大的網(wǎng)貸市場中，城鎮(zhèn)化的小微金融也是很有前景的一大部分。） 從借款人的角度來看，通過Prosper貸款和使用信用卡來支付購買之間有著很大的區(qū)別在Prosper借款人的貸款為固定金額，平均約為7500美元，并同意在1，3或5年的時(shí)間內(nèi)，每月固定支付一定金額，還款包括利息及本金。每月還款額經(jīng)過計(jì)算，以便在到期日之時(shí)貸款100％還清?！ 蓚€(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都允許投資者以最低為25美元開立賬戶，這也是投資者可以在一個(gè)貸款中進(jìn)行的最小額度的投資。雖然這是P2P網(wǎng)貸投資的最小額度，為了實(shí)現(xiàn)多元化，以及最大化投資回報(bào)，還是建議進(jìn)行更大額度的投資。假設(shè)在20個(gè)借款項(xiàng)目中有一個(gè)逾期，那么進(jìn)行分散化的投資組合將大幅降低投資項(xiàng)目中超過5％壞賬的機(jī)會(huì)。在100個(gè)不同的貸款中各投資25美元，意味著最低賬戶規(guī)模為2500美元。這兩家公司提供的服務(wù)，可以根據(jù)你的投資和風(fēng)險(xiǎn)偏好自動(dòng)分散你的資金到很多貸款項(xiàng)目中。（譯者注：分散投資是投資貸幫網(wǎng)等網(wǎng)貸平臺(tái)的基本原則。） 到目前為止，似乎P2P網(wǎng)貸投資這方面的消費(fèi)比較少。Prosper聲稱他們目前有15000投資人在使用平臺(tái)，他們的平均貸款組合約為4,000美元至5,000美元。為什么這些數(shù)字如此之低？兩個(gè)可能的原因：當(dāng)P2P網(wǎng)貸投資首次推出（2005-2009年）的時(shí)候，P2P網(wǎng)貸收益率并不盡如人意，在衰退期進(jìn)入市場并不是最好的時(shí)機(jī)。對(duì)于投資這種無擔(dān)保的借款項(xiàng)目，當(dāng)時(shí)投資者一直持謹(jǐn)慎態(tài)度?！ ⊥顿Y者是否應(yīng)該對(duì)P2P投資持謹(jǐn)慎態(tài)度呢？我認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸投資的市場自2009年以來有較大發(fā)展，而P2P網(wǎng)貸投資的平均收益應(yīng)該接近銀行信用卡債務(wù)所享有的10.5％多的歷史水平。兩家公司提供的用以評(píng)估貸款潛力的工具非常棒。投資者可以看到借款人的信用評(píng)分、從其他來源獲得的信用額度，以及他們與他們的收入相比的貸款金額。更重要的是，我認(rèn)為Prosper及Lending club現(xiàn)在設(shè)定的借貸利率在適當(dāng)水平，可以確保投資者獲得良好的回報(bào)。