分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資存在的問題，提出新的融資模式，找尋解決中小企業(yè)融資問題的新路徑，有助于推動我國中小企業(yè)健康發(fā)展。
在我國經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，中小企業(yè)在促進國家經(jīng)濟增長、加強市場同行業(yè)間競爭、推進技術(shù)革新、促進民間投資等方面發(fā)揮著極為重要的作用。中小企業(yè)在國家市場經(jīng)濟環(huán)境中發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，它起著一種決定性的作用，撼動了國家經(jīng)濟發(fā)展的地位。但由于社會信用體系還沒有完全建立、與企業(yè)融資相關(guān)的法則法規(guī)還不太完整，這些因素導(dǎo)致中小企業(yè)融資現(xiàn)狀堪憂，因此我國中小企業(yè)的融資問題不但面臨著重大挑戰(zhàn)，還在市場競爭中面臨著巨大的機遇。因此本文分析了中小企業(yè)融資困難的情況，努力找尋解決中小企業(yè)融資問題的新路徑，使中小企業(yè)在激烈的市場競爭下實現(xiàn)全面發(fā)展。
融資現(xiàn)狀
一般情況下，我國中小企業(yè)資產(chǎn)負債比例過高，沒有穩(wěn)定的收入，同時中小企業(yè)的顧客單一而且極度不穩(wěn)定，無法預(yù)測到風(fēng)險，一旦風(fēng)險來臨的話，解決問題的能力也極弱，所以，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險相對較大。
在我國，大部分中小企業(yè)的融資方式基本上是依靠風(fēng)險投資公司、民間融資、商業(yè)銀行等。其中，風(fēng)險投資近年來也是比較新的投資方法，受到很多投資家和金融機構(gòu)的喜愛。這種融資方法對投資對象有更高的要求，一般來說，為了確保投資效率，也為了確保資本的價值和維持的目的，間接提高了投資的重要性。
由于所有權(quán)問題，很多金融機構(gòu)歧視中小企業(yè)。商業(yè)銀行傾向于為大型國有企業(yè)和上市公司提供財政支持，中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲取資金方面的支持。為了解決資本融資的問題，很多中小企業(yè)使用了民間貸款，但其貸款利率非常高，基本上超過了20%，這就加大了中小企業(yè)融資成本。
存在的問題
1. 內(nèi)部問題
一是自身實力不足。中小企業(yè)缺乏足夠的市場競爭力。我國中小企業(yè)一般都是小規(guī)?；顒?，不會抵抗風(fēng)險。受自身經(jīng)營規(guī)模的限制，中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中往往處于非常弱勢的地位，如果中小企業(yè)存在獨立經(jīng)營和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)問題，則對核心企業(yè)的依賴度較強，一般難以承受風(fēng)險。所有，中小企業(yè)的不穩(wěn)定性導(dǎo)致其向銀行申請貸款困難重重。
三是管理制度混亂。中小企業(yè)融資管理模式極為混亂，企業(yè)信息的透明度非常低。大部分中小企業(yè)都是家庭事業(yè)，還沒有形成現(xiàn)代化企業(yè)體系。在大家庭經(jīng)營的同時，經(jīng)營者會根據(jù)過去的經(jīng)驗來進行組織決策，這樣的家族經(jīng)營模式不符合現(xiàn)代企業(yè)的經(jīng)濟動向，從而嚴重限制了中小企業(yè)的發(fā)展。
2. 外部問題
一是政策落實力度不夠。除了《中小企業(yè)促進法》，我國還沒有設(shè)立其他的法規(guī)對其管理。同時，在促進中小企業(yè)發(fā)展這一方面，政府制定的政策存在著部門繁雜、條款相互矛盾等一系列問題，這也導(dǎo)致了我國中小企業(yè)在制度上缺乏強而有力的政策支持。與國外那些發(fā)達國家對比，我國對中小企業(yè)融資在相關(guān)法律政策扶持方面還有很大的差距，更需要加強政策引導(dǎo)。
二是融資信息不對稱。在銀行與中小企業(yè)的博弈中，由于中小企業(yè)發(fā)展不完善，企業(yè)信息不透明，商業(yè)銀行需要花費大量資金獲取企業(yè)各方面的信息，但這些信息不能反映企業(yè)的實際情況。持有高利息融資的企業(yè)，壞賬金額高，即貸款風(fēng)險高，此時商業(yè)銀行也會適當(dāng)?shù)剡M行選擇性思考來減少銀行自身的貸款風(fēng)險，而不向那些低信用的中小企業(yè)發(fā)放貸款。
三是金融機構(gòu)利益偏好。當(dāng)商業(yè)銀行的經(jīng)濟達到一定規(guī)模后，資本單價不僅會減少，利潤也會增加，基于固定利率，銀行可以通過增加信用狀態(tài)( 實物保證、信用保證等) 來減少和分散自身的風(fēng)險，但是成本這一部分不能通過提高利率來維持。因此，如果中小企業(yè)不能滿足信用增加的條件，銀行將拒絕貸款，這也直接導(dǎo)致了大部分中小企業(yè)的融資困難。
四是民間融資不規(guī)范。由于目前的金融體系還沒有達到標(biāo)準(zhǔn)、完善的狀態(tài)，個人貸款引發(fā)的經(jīng)濟爭議給中國的金融秩序和經(jīng)濟的正?；顒訋砹撕芏噍^差的影響，所以，在民間資金的籌措中主要的不合規(guī)表現(xiàn)如下：民間貸款的投資行動不僅混亂，而且還牽涉到自身的無序發(fā)展；民間借貸利率遠高于國家規(guī)定的利率，增加了用戶的經(jīng)營負擔(dān)；一些民間借貸活動成成為違法違紀(jì)的掩護，成為非法籌集資金、洗錢和其他經(jīng)濟犯罪的工具；民間借貸往往引發(fā)民間經(jīng)濟糾紛，最終導(dǎo)致一些地區(qū)經(jīng)濟混亂，對社會安定產(chǎn)生不利影響。
對策建議
1. 內(nèi)部對策
一是全面提高中小企業(yè)整體素質(zhì)。中小企業(yè)的信用等級低是銀行不愿意貸款的一大原因，因此中小企業(yè)為了獲得償還貸款的利益，必須提高自身的信用能力。中小企業(yè)有必要建立和完善標(biāo)準(zhǔn)化、透明化、規(guī)范化的企業(yè)融資體系，減少企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息不對等，側(cè)重推進中小企業(yè)信用體系網(wǎng)的搭造。要鼓勵中小企業(yè)加強服務(wù)水平和監(jiān)督管理能力，遵守企業(yè)法律，履行社會責(zé)任，樹立企業(yè)形象。
二是規(guī)范中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。2003年1 月所實施的關(guān)于振興中小企業(yè)的法律是促進中小企業(yè)融資的第一條明文法律條約。政府的支援，特別是關(guān)于中小企業(yè)的貸款行業(yè)、產(chǎn)業(yè)化高度建設(shè)的指導(dǎo)意見、中小企業(yè)的信用高潮調(diào)查實施指南的成立，將會在今后大大加快我國中小企業(yè)的發(fā)展。因此，明確中小企業(yè)的法律地位，保障中小企業(yè)的核心效益，對于規(guī)范和整改中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)具有良好的作用。
三是積極開拓融資方式。政府要對民間的不正規(guī)金融貸款公司進行監(jiān)督，加強管理與約束，不讓其走錯道路，還要提升立法工作的速度，來促使私底下那些不夠正規(guī)的民間金融公司能夠走上正軌，能夠真正地成為可以給企業(yè)提供便利的、優(yōu)質(zhì)且便宜的中小企業(yè)融資貸款、合法合規(guī)的金融組織。銀行應(yīng)積極擴大中小企業(yè)的信用支援政策，設(shè)立特別金融機構(gòu)，根據(jù)各地金融方面的具體情況，規(guī)模比較大的機構(gòu)則應(yīng)考慮設(shè)立一些地方上的分行來替諸多實力較低的小中型企業(yè)提供金融幫扶。國家還可以采取多種策略來鼓勵風(fēng)險投資機構(gòu)通過貸款貼息、免費補貼、資金投入等方式去增加對中小企業(yè)的投資。
2. 外部對策
二是金融機構(gòu)解決中小企業(yè)融資困難。城市商業(yè)銀行自身的信息優(yōu)勢一定要充分利用，爭取在信貸產(chǎn)品方面做好中小企業(yè)按不同行業(yè)與地區(qū)所劃分的任務(wù)。面對大量中小企業(yè)在缺乏主要抵資物的狀況，要對不同種類企業(yè)量身打造最適合他們發(fā)展特色的信貸產(chǎn)品，加上一系列的金融創(chuàng)新活動，有效對中小企業(yè)的融資服務(wù)產(chǎn)生積極影響。
三是完善金融體系。一方面，應(yīng)該對保險公司進行改進，構(gòu)筑中小企業(yè)的最優(yōu)信保制，來確保中小企業(yè)的“撤退”有安全保障。對于債權(quán)人來說，保證自身資金能夠安全的“撤退”，已經(jīng)不僅是中介上的服務(wù)了，還是確保債權(quán)人權(quán)利能獲取實現(xiàn)的方式。另一方面，銀行應(yīng)與保證機構(gòu)合作，設(shè)立支持中小企業(yè)的政策金融機構(gòu)，加強對中小企業(yè)的支持，整改和發(fā)展風(fēng)投市場與基金等企業(yè)資本市場，必須加速制定信用保證制度，聯(lián)系到中小企業(yè)品種繁多這一特質(zhì)，完善現(xiàn)在已有的融資信用管理體系。
四是改善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境。政府部門要從地方經(jīng)濟金融開發(fā)的整體情況消除地方保護的壁壘，并且，在企業(yè)改革、引導(dǎo)、調(diào)整或破產(chǎn)時，以財政支持社會經(jīng)濟發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定性。而且，基于刑法制度的構(gòu)建、債券收益率的降低和信用的實現(xiàn)，政府、金融機構(gòu)、中小企業(yè)應(yīng)該支付不良債權(quán)，為解決中小企業(yè)的資金問題應(yīng)該施加信用制裁。
本文從近年來國家出臺的措施和中小企業(yè)的實際情況出發(fā)，討論在銀行的信貸制度改革的前提下，提出完善我國中小企業(yè)的體制改革、法律、社會信用體系的結(jié)構(gòu)的建議，努力探索各種新的路徑，尋求解決我國中小企業(yè)融資困難的有效途徑，努力探索中小企業(yè)融資的新路徑，讓中小企業(yè)面臨融資問題時能夠有法可依，希望能夠?qū)崿F(xiàn)中小企業(yè)資源循環(huán)，使中小企業(yè)在競爭激烈的市場競爭下實現(xiàn)全面發(fā)展。
原文刊發(fā)于2022年1月（上）第01期《中國外資》雜志