國(guó)內(nèi)銀行貸款利率爭(zhēng)奪戰(zhàn)能否打響？

近日有媒體報(bào)道，在浙江杭州，有企業(yè)能從銀行獲得年利率3.5%的貸款。這可能是央行決定把貸款利率下浮全面放開(kāi)后出現(xiàn)的最低貸款利率。如果以目前1年期貸款基準(zhǔn)利率6%來(lái)計(jì)算，那么這家企業(yè)獲得的貸款利率僅為五八折，遠(yuǎn)低于一個(gè)月前央行未放開(kāi)利率管制時(shí)的七折下限。而3.5%的貸款利率也僅比1年期3%的存款利率高50個(gè)基點(diǎn)。如果一年期存款利率上浮10%，那么這筆貸款對(duì)銀行來(lái)說(shuō)僅有20個(gè)基點(diǎn)的收益，莫說(shuō)銀行有錢可賺，就是維持銀行基本營(yíng)運(yùn)管理成本也不夠了。

首先，從本文分析來(lái)看，盡管有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的銀行可采取低價(jià)格的方式來(lái)爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶、擴(kuò)大其市場(chǎng)份額，但是這種銀行貸款的價(jià)格戰(zhàn)，首先涉及的是當(dāng)事銀行的利潤(rùn)水平。如果銀行為了爭(zhēng)取市場(chǎng)份額而采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，不僅該銀行的利潤(rùn)水平會(huì)全面下降，而且直接影響到該銀行員工的收益與獎(jiǎng)金。因?yàn)?，銀行利潤(rùn)是其業(yè)績(jī)考核指標(biāo)中最為重要的一項(xiàng)。如果銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)沒(méi)有利潤(rùn)，除非是利益輸送的交易，銀行要采取這種低價(jià)的方式來(lái)擴(kuò)大市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)可能性不高。而采取這種方式爭(zhēng)取到優(yōu)質(zhì)客戶的意義也不大。

其次，對(duì)于全國(guó)統(tǒng)一的金融市場(chǎng)，市場(chǎng)流動(dòng)性基本上處于偏緊狀態(tài)。這不僅表現(xiàn)為中小企業(yè)融資十分困難，而且表現(xiàn)為不少地方民間融資市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)。我最近到成都，不少朋友告訴我，當(dāng)?shù)孛耖g融資市場(chǎng)十分活躍，其利率水平達(dá)到15%-20%。如果杭州的銀行資金真正寬松，它完全不需要采取低價(jià)政策來(lái)爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)客戶，只要把其過(guò)多的資金流入其他市場(chǎng)就可以了。更何況，目前國(guó)內(nèi)銀行間市場(chǎng)的拆借利率也在3.5%水平之上。

第三，央行全面放開(kāi)國(guó)內(nèi)銀行的貸款利率之后，存款利率放開(kāi)政策也會(huì)陸續(xù)到來(lái)。如果存款利率逐漸放開(kāi)，那么銀行的融資成本全面上升是必然，在國(guó)內(nèi)所有的銀行仍然是國(guó)家隱性擔(dān)保的情況下，銀行不得不上浮存款利率來(lái)爭(zhēng)取所謂低成本資本。如果這樣，這些銀行的存款就會(huì)出現(xiàn)全面搬家。在這種情況下，這些銀行的存款會(huì)全面萎縮，其可貸資金也就會(huì)全面減少。

也就是說(shuō)，存款利率放開(kāi)，一定會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行融資成本全面上升。如果銀行希望以低價(jià)政策來(lái)增加市場(chǎng)份額，先倒下的就是這些采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的銀行。這些銀行都要倒下了，市場(chǎng)份額又有多大意義？從這方面說(shuō)，國(guó)內(nèi)銀行貸款市場(chǎng)想通過(guò)低價(jià)戰(zhàn)來(lái)擴(kuò)張市場(chǎng)可能性不大。

總之，在當(dāng)前的情況下，國(guó)內(nèi)銀行不會(huì)以低價(jià)“自殺”的方式來(lái)擴(kuò)張市場(chǎng)份額。只有到存款利率全面放開(kāi)之后，銀行信貸市場(chǎng)的價(jià)格戰(zhàn)才會(huì)真正掀起。(楚天金報(bào))