近期，部分銀行上調(diào)了2-5年期的存款利率，一般達到了10%，如5年期定期存款利率從4.75%上浮到5.23%。對此，接受《金融投資報》記者采訪的興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委認為，上調(diào)中長期存款利率，是為利率全面市場化探路。 四大原因促利率上調(diào) 魯政委在分析銀行上調(diào)中長期存款利率的原因時說，其一，銀行業(yè)金融機構(gòu)競爭的加劇。目前我國銀行業(yè)金融機構(gòu)的盈利模式仍然比較單一，主要依靠存貸款利差，這就意味著誰的手上掌握的存款資源多，誰就會在獲取存貸款利差方面勝人一籌。 其二，受“貸存比”考核指標的約束。因為根據(jù)目前的監(jiān)管規(guī)則，銀行的貸存比必須保持在75%以內(nèi)。也就是說，每吸收100元的存款，最多只能放貸75元。而在分業(yè)監(jiān)管的情況下，銀行的業(yè)務基本上就只是放貸款，而要多放貸款，就必須先吸收更多的存款。所以，“存款立行”成了中國銀行業(yè)的特色?！ ∑淙?，出于改革試壓的考慮。長期以來銀行業(yè)金融機構(gòu)的存款結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出這樣一條規(guī)律：期限越短的存款，其占比越大；期限越長的存款，其占比越小。根據(jù)各上市銀行2012年年報披露的數(shù)據(jù)，5年期及其以上的定期存款占比極低，大部分都不到0.3%，即使從所有的銀行業(yè)金融機構(gòu)來看，5年期及其以上的定期存款占比也只有0.5%左右，因此，上調(diào)存款利率自然會選擇涉及面小，對銀行業(yè)績沖擊最小的中長期存款?！ ∑渌模@得了政策方面的支持?！凹热毁J款利率自主權(quán)已經(jīng)放開，就必須放開存款利率定價自主權(quán)?！濒斦嬖V記者，央行此前公布了一個路線圖，在貸款利率放開之后，下一步應該漸進地放開存款利率。這意味著銀行業(yè)金融機構(gòu)上調(diào)中長期存款利率也得到了政策方面的支持?！ ∈袌龌枰邆錀l件 魯政委認為，利率全面市場化需要具備以下幾個條件：首先，要有比較權(quán)威的利率參照?？梢杂尚袠I(yè)協(xié)會或者中介組織定期發(fā)布當?shù)刎泿攀袌龅睦仕剑┿y行業(yè)金融機構(gòu)參照執(zhí)行。其次，建立存款保險制度。國際成熟的金融市場普遍設立了存款保險制度，因為從邏輯上說，利率市場化帶來的最重要變化，就是銀行利差會被顯著壓縮，由此將使得銀行倒閉可能更為常見。銀行倒閉了，普通儲戶的存款應得到保全，否則，大量民眾將會失去基本生活保障，影響社會穩(wěn)定。所以，中國在利率市場化過程中應該優(yōu)先考慮建立存款保險制度?！ 〉谌?，需要循序漸進。魯政委說，從宣布放開利率管制到經(jīng)歷利差收窄洗禮后整個市場重歸平穩(wěn)運行，如果照這個標準看，3-5年肯定不行，10年之內(nèi)能走完已算不錯。從國際上的成功經(jīng)驗看，放開存款利率管制是利率市場化改革進程中風險最大的階段，需要根據(jù)各項基礎條件的成熟程度分步實施、有序推進?！斑m度競爭也是利率全面市場化的條件之一?！濒斦寡?，目前我國推進的金融市場化改革，實際上是自覺不自覺地以美國充分競爭的市場模式為藍本進行的改革，而存款性金融機構(gòu)提供的服務是具有顯著外部性的，并不適合由完全競爭的市場來提供，適度競爭可能更為合適?！ ”竟詰?zhàn)第一槍打響 “很顯然，如果在貸款利率沒有相應上調(diào)的情況下，中長期存款利率上調(diào)后，將增加銀行業(yè)的籌資成本?！濒斦f，從先行經(jīng)濟體的經(jīng)驗來看，在利率市場化的第一階段，幾乎各個經(jīng)濟體的銀行業(yè)的凈息差都是收窄的?！ ◆斦f，這個道理很簡單：嚴格的分業(yè)監(jiān)管，就意味著銀行只有存貸款利差“一碗飯”可以吃，而利率市場化后就有可能這僅有的“一碗飯”也被人搶走。特別是利率比銀行存款高2至3倍的民間借貸，將會吸引部分資金由銀行存款變?yōu)槊耖g借貸?！昂芎唵?，市場競爭就是大家可以互相搶飯吃。” 另外，從目前的情況來看，銀行也不是對所有的客戶都上幅中長期存款利率，主要看客戶本身的議價能力，如一兩千萬對銀行來說，沒有什么意義；如果是幾個億的資金，銀行想把存款數(shù)字沖上去，也會用利率上浮來吸引資金。不過，魯政委認為，盡管如此，但其意義非同小可。因為它打響了利率市場化“堡壘攻堅戰(zhàn)”的第一槍。雖然央行取消了貸款利率的下限，但對銀行的定價影響不大，銀行并沒有因為下限擴大了就一調(diào)到底，這體現(xiàn)了銀行在貸款價格方面的定價能力?？梢哉f，在貸款上并沒有出現(xiàn)惡性競爭?！拔覀儾荒芸偸橇晳T于看到改革的風險而忽視原地踏步的代價?！濒斦J為，正確的思路是，要看到改革可能出現(xiàn)的風險，但更重要的是要找到風險點和控制風險的辦法，堅定地把改革推向前進。(金融投資報)