中資券商再次拿下海外擴張橋頭堡。 2月2日晚，光大證券(601788.SH)宣布收購香港新鴻基公司(0086.HK)旗下新鴻基金融集團有限公司70%的股份?！ ⌒馒櫥鹑谟邢薰臼紕?chuàng)于1969年，為新鴻基有限公司全資附屬公司。截至2014年6月30日，新鴻基金融有限公司通過其附屬公司管理、托管、提供顧問服務(wù)的資產(chǎn)總值超過737億港元?！ 傻厝袒パa 作為香港本地最大的證券經(jīng)紀(jì)商之一，新鴻基金融集團有限公司擁有條線齊全的證券業(yè)務(wù)。其主營包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保證金融資業(yè)務(wù)和財務(wù)管理業(yè)務(wù)三大類。 而作為本次收購方的光大證券，于2010年在港設(shè)立了光大證券金融控股有限公司，并整合光大集團香港地區(qū)原有的證券類資產(chǎn)成立了中國光大證券國際有限公司進行實際運作。截至2014年末，光大證券香港子公司總資產(chǎn)和管理客戶資產(chǎn)在香港中資券商子公司中排名靠前。 光大證券相關(guān)負責(zé)人表示，本次收購源起于雙方自身戰(zhàn)略定位、共贏發(fā)展的相通訴求。 對光大證券來講，其在2014年制定了新五年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，提出“積極推進國際化，實現(xiàn)境內(nèi)外一體化”的戰(zhàn)略目標(biāo)，即以香港為平臺，多點布局海外，全方位服務(wù)客戶跨境需求?！ ”M管目前香港子公司牌照齊全、盈利穩(wěn)定，但按照其客戶資產(chǎn)規(guī)模以及當(dāng)前的發(fā)展速度，即便在光大證券予以增資的情況下，單純依靠自身增長仍難以在短期內(nèi)實現(xiàn)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，而通過兼并收購成為實現(xiàn)跨越式發(fā)展的有效途徑。 而對新鴻基金融集團有限公司來說，隨著宏觀政策的調(diào)整以及滬港通的開閘，香港市場已經(jīng)發(fā)生深刻變化。在新增客戶主要以內(nèi)地客戶為主的背景下，香港本地券商亟待鎖定理想的內(nèi)地合作伙伴，促進其在其他板塊業(yè)務(wù)的進一步發(fā)展?！ 》治鋈耸恐赋觯獯笞C券通過此次交易將迅速擴大客戶基礎(chǔ)，躋身香港中資券商前列。此外，新鴻基金融集團有限公司現(xiàn)有的業(yè)務(wù)條線將與光大證券香港子公司達成強力互補，有效填充光大證券香港子公司相對較弱的財富管理和機構(gòu)銷售業(yè)務(wù)?！ 」獯笞C券相關(guān)負責(zé)人還表示，隨著資本中介業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模和融資能力已經(jīng)成為決定證券公司市場競爭力的核心要素，而低廉的境外資金成本將顯著提高公司的盈利能力。本次收購?fù)瓿珊螅獯笞C券將實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，利用多種融資手段拓展資金來源，提高杠桿率，并提升盈利能力，從而促進海外各項業(yè)務(wù)的發(fā)展。 此次交易中，值得注意的是新鴻基公司在協(xié)議中擁有的兌換權(quán)，及光大證券推動新鴻基金融上市的條件?！ 靶馒櫥尚惺蛊鋬稉Q權(quán)，要求光大證券金融將其于新鴻基金融集團有限公司持有之部分或全部股份兌換為一間公司(其注冊成立目的為于聯(lián)交所尋求上市)的新股份，股份數(shù)目將根據(jù)股東協(xié)議厘定?！薄 肮獯笞C券金融已向新鴻基承諾，其將竭盡所能促使新鴻基金融集團有限公司上市，或一間實體注冊成立，目的為促使新鴻基金融集團有限公司任何重大資產(chǎn)或其任何母公司擔(dān)保企業(yè)于買賣協(xié)議日期后起計三年內(nèi)上市。光大證券金融進一步承諾，倘進行上市，其將促使上市實體持有新鴻基金融集團有限公司及中國光大證券國際有限公司之全部或絕大部分資產(chǎn)?！薄 斑@一條款的‘竭盡所能促使上市’在實務(wù)中不構(gòu)成權(quán)利義務(wù)關(guān)系，但的確反映了新鴻基提高手中剩余股份的流動性及估值的愿望?！毕愀弁缎腥耸抗鶆P表示，“這一條件在類似的交易中并不常見。” 中資券商海外布局加速 事實上，除光大證券外，國內(nèi)實力券商的海外擴張步伐正明顯加速?！ ?009年，海通證券(19.73, 0.29, 1.49%)(600837.SH)收購香港大福證券后改組成為海通國際，其后又以海通國際為平臺在新加坡及日本建立分公司。2013年，海通證券又以7.15億美元收購恒信金融集團，進入金融租賃行業(yè)?！ ?014年8月，西南證券(17.68, 0.03, 0.17%)(600369.SH)亦宣布，其全資子公司西證國際投資有限公司入主港交所上市公司敦沛金融，接受后者配售12.45億股新股，股份占擴大后股本的51%。今年1月27日，股份要約及購股權(quán)要約截止，西證國際持有敦沛金融73.79%股權(quán)。 去年12月5日，海通證券發(fā)布公告，擬通過其子公司收購葡萄牙圣靈投資銀行。后者為葡萄牙最大投資銀行，擁有144年的歷史，以歐洲為其本土市場，并在倫敦、紐約和香港設(shè)立分支機構(gòu)，2013年營業(yè)利潤為7600萬歐元，凈利為700萬歐元?！ 〈送猓瑯I(yè)界龍頭老大中信證券(27.03, 0.11, 0.41%)(600030.SH)于1月31日宣布擬收購知名外匯經(jīng)紀(jì)商、港交所上市公司昆侖國際60%的股權(quán)，中信證券將獲得后者控股權(quán)，進軍國際外匯經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。（21世紀(jì)經(jīng)濟報道）