“實際上，PE行業(yè)天生屬性就是退出難， 募、投、管、退四個流程中，最見能力的就是退 ，如果退不成功，前面三樣做得再好都是白干活”，一位資深并購律師昨日對《證券日報》記者表示，“浦發(fā)銀行(行情 股吧 買賣點)推出PE退出顧問服務在銀行(行情 專區(qū))中開了先河，這一領(lǐng)域過去主要由券商下屬的PE二級市場部門和部分私募股權(quán)基金來操盤”?！ 〗?，浦發(fā)銀行推出PE退出顧問服務業(yè)務，以服務股權(quán)基金巨大的退出需求。PE退出顧問服務業(yè)務是對該行原有PE綜合(行情 專區(qū))金融服務方案的強有力補充?！ E退出需求巨大 調(diào)研顯示，經(jīng)過多年的快速積累和發(fā)展，當前國內(nèi)私募股權(quán)基金存在巨大的退出需求：一方面，2012年末以來IPO暫停導致股權(quán)基金的退出活動驟降，雖然2014年IPO已經(jīng)重啟，但滬深兩市及創(chuàng)業(yè)板(行情 股吧 買賣點)在審企業(yè)數(shù)量龐大，并不斷有新增企業(yè)上報，短期內(nèi)難以消化。 數(shù)據(jù)顯示，本輪IPO重啟，共計48家公司完成股票發(fā)行及上市，募集資金總額334.93億元，合計股票發(fā)行24.05億股。這其中，具有VC/PE背景的上市企業(yè)達到39家，合計帶來86筆私募退出。但是這對于數(shù)百家排隊上市企業(yè)背后的PE投資者來說，僅僅是杯水車薪。 另一方面，并購退出發(fā)展不夠迅速，尚未成為市場主流。據(jù)統(tǒng)計，近5年來，國內(nèi)股權(quán)基金投資項目近6000個，而項目退出僅不到2000個，存量項目超過4000個。因此，股權(quán)基金退出形勢仍然嚴峻，未來股權(quán)基金退出需求將十分強烈，退出顧問服務市場空間廣闊?！ ∮喼贫嘣顺龇桨浮 ?jù)浦發(fā)銀行有關(guān)人士向《證券日報》記者介紹，根據(jù)退出方式的不同，浦發(fā)銀行PE退出顧問服務分為上市退出服務、并購退出服務、場外市場交易退出服務、私募二級市場退出服務等?！ E上市退出服務是指在被投資企業(yè)上市前，浦發(fā)銀行根據(jù)基金所投資企業(yè)實際情況，借助在資源、資金、資本市場上的經(jīng)驗和綜合優(yōu)勢，協(xié)助股權(quán)基金更高效推進投資企業(yè)的上市進程，從而實現(xiàn)順利退出。 PE并購退出服務是浦發(fā)銀行在股權(quán)基金所投資企業(yè)的并購交易過程中綜合運用各種資源，協(xié)助尋找交易對手、輔助盡職調(diào)查與估值、制定并購方案、為交易提供資金支持，促成并購交易的達成，從而實現(xiàn)股權(quán)基金通過并購退出?！ E場外市場交易退出服務是浦發(fā)銀行基于遍布全國的分支機構(gòu)以及與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)、各地股權(quán)/產(chǎn)權(quán)交易中心(所)的良好合作關(guān)系，為股權(quán)基金所投資企業(yè)提供推薦服務、掛牌后定向增資、企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)轉(zhuǎn)板上市等顧問服務，促成股權(quán)基金通過場外市場交易退出?！ ∷侥级壥袌鐾顺龇帐侵咐盟侥级壥袌銎脚_為有退出需求的基金尋找項目受讓方，商定合理價格，并在交易過程中提供融資等服務，促成股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的達成。 銀行向投行轉(zhuǎn)型 在該項服務中，浦發(fā)銀行充當股權(quán)基金客戶的財務顧問，整合運用自身綜合資源，充分發(fā)揮浦發(fā)銀行在企業(yè)上市、場外交易市場掛牌交易、并購重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務上的專業(yè)優(yōu)勢，為股權(quán)基金訂制多元化的退出方案，從而協(xié)助基金順利退出投資企業(yè)/項目?！ ∈聦嵣希趥鹘y(tǒng)的存貸利差業(yè)務盈利水平下行的情況下，商業(yè)銀行面臨著轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實要求。部分商業(yè)銀行在轉(zhuǎn)型中積極做大投行業(yè)務，努力提升中間業(yè)務收入。從某意義上來說，浦發(fā)銀行的本次業(yè)務創(chuàng)新尋找到了一篇新藍海，商業(yè)銀行可以結(jié)合其廣泛的企業(yè)客戶資源和金融資源，探索PE退出的新路徑，同時從券商和私募基金手中分一杯羹。（證券日報）