最近,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸再次成為輿論熱議焦點(diǎn)?!疤越鹳J”、“天使計(jì)劃”等網(wǎng)絡(luò)借貸公司相繼曝出惡意詐騙事件,暴露出這一行業(yè)蘊(yùn)藏的巨大危機(jī),也讓我們重新審視P2P今后的發(fā)展道路?! 2P是一個(gè)舶來(lái)品,本來(lái)的運(yùn)作模式是成立一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),幫助個(gè)人之見(jiàn)完成借貸交易。傳入國(guó)內(nèi)僅僅數(shù)年,就爆發(fā)式的增長(zhǎng),到底有多少家這樣的平臺(tái),并沒(méi)有一個(gè)確切的統(tǒng)計(jì)。而這眾多的P2P公司也逐漸演化出多種發(fā)展模式?! 〉谝环N是以拍拍貸、貸幫等為首的傳統(tǒng)P2P,這種模式下,沒(méi)有對(duì)舶來(lái)的P2P做太大改變,沿用線(xiàn)上模式,撮合借貸雙方達(dá)成交易;第二種是以宜信為代表的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式,即先將資金借出,然后將債權(quán)轉(zhuǎn)售給出借人,賺取利差,這種模式已經(jīng)轉(zhuǎn)入線(xiàn)下發(fā)展;第三種是以陸金所為代表的擔(dān)保模式,即引入平安擔(dān)保,為線(xiàn)上交易雙方提供擔(dān)保;第四種是以開(kāi)鑫貸的代表的小貸公司模式,即將江蘇省內(nèi)49家小貸公司引入平臺(tái),協(xié)助其對(duì)借款人審核?! 〈_切說(shuō)來(lái),除了第一種傳統(tǒng)模式,其他三種均不能稱(chēng)作是嚴(yán)格意義上的P2P。P2P是Pear to Pear的簡(jiǎn)寫(xiě),字面意義上一目了然,也就是兩個(gè)個(gè)人之間的借貸。而第二種宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式,其實(shí)是P2B2P,一端是眾多的貸款人,另一端是眾多的出借人,中間雖然是以宜信總裁個(gè)人名義銜接轉(zhuǎn)讓?zhuān)珜?shí)際還是宜信公司做的一種類(lèi)似于資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新。而第三種陸金所的模式,與其說(shuō)是網(wǎng)絡(luò)借貸,倒不如說(shuō)是網(wǎng)絡(luò)擔(dān)保,因?yàn)樗哪J胶诵脑谟谝肓藫?dān)保公司。第四種被看做是國(guó)家隊(duì),因?yàn)橛袊?guó)開(kāi)行的加入并沒(méi)有做純粹的P2P,而是依托江蘇省發(fā)達(dá)的小貸公司網(wǎng)絡(luò),做了一個(gè)批發(fā)貸款,準(zhǔn)確而言應(yīng)該是B2B?! 楹螄?guó)外原本簡(jiǎn)單的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái),到了中國(guó)就出現(xiàn)這么多的變種?這與我國(guó)的金融環(huán)境密切相關(guān),原有的傳統(tǒng)模式并不適宜于在國(guó)內(nèi)推廣。個(gè)人之間的借貸古已有之,但中國(guó)是一個(gè)熟人社會(huì),單憑網(wǎng)絡(luò)上的零星信息就把錢(qián)借出去,恐怕極少有人愿意這么干。這也是困擾拍拍貸之類(lèi)傳統(tǒng)P2P公司的地方。所以它們就不能單純的做一個(gè)居間人,而會(huì)涉入其中承諾進(jìn)行代付。這樣問(wèn)題就來(lái)了,收取的少量中介費(fèi)率能否覆蓋掉違約率?眾所周知,小額信貸的違約率相對(duì)來(lái)說(shuō)都是比較高的,如果收取的費(fèi)率過(guò)低,就無(wú)法維系。事實(shí)上,像拍拍貸這類(lèi)的傳統(tǒng)型P2P恐怕都是在賠本賺吆喝?! ∮捎趥€(gè)人小額借貸需求如此龐大,P2P就不得不尋求改良。宜信的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式非常新穎獨(dú)特,發(fā)展也很迅猛,從本質(zhì)上看,宜信所做的業(yè)務(wù)更像是銀行和信托。但問(wèn)題是,假如給予其銀行或信托牌照,依照正規(guī)金融的嚴(yán)格監(jiān)管辦法,宜信還能有這樣大的發(fā)展空間么?而陸金所的網(wǎng)絡(luò)擔(dān)保,面臨的似乎是增長(zhǎng)能力的問(wèn)題,2%的擔(dān)保費(fèi)率已經(jīng)很低,線(xiàn)下的擔(dān)保公司尚且生存困難轉(zhuǎn)作放貸,線(xiàn)上的擔(dān)保如何發(fā)展盈利,這就要看能否推出與之相配套的系列網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品。至于“國(guó)家隊(duì)”的開(kāi)鑫貸,說(shuō)到底仍然是致力于解決小貸公司融資難問(wèn)題,網(wǎng)絡(luò)借貸如此紅火,“國(guó)家隊(duì)”先占個(gè)位子,觀(guān)望政策走向。

  歸根結(jié)底,P2P的發(fā)展還是要看政策。在金融脫媒的道路上,P2P應(yīng)運(yùn)而生,發(fā)展至今倒成了個(gè)沒(méi)人管的怪胎。至于未來(lái),筆者認(rèn)為成熟的金融體系下,并不需要如此多的P2P,第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)或是網(wǎng)絡(luò)金融超市則可能是轉(zhuǎn)型的一個(gè)方向。(證券日?qǐng)?bào))