左圖 探索商標(biāo)、股權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押，有利于給小微企業(yè)提供更多增信服務(wù)。圖為泰隆銀行客戶經(jīng)理正查看某小微企業(yè)主的商標(biāo)注冊證等材料。
右圖 截至2015年11月末，浙江紹興市新昌縣不良貸款率僅為0.86%。新昌農(nóng)商行為當(dāng)?shù)厝种钠髽I(yè)提供了貸款，貸前調(diào)查時著重看企業(yè)的資產(chǎn)、銷售與負債的匹配度。圖為新昌農(nóng)商行客戶經(jīng)理來到浙江奔野拖拉機制造有限公司走訪?！ τ诤芏嚆y行員工來說，歲末年初這個冬天格外寒冷。中國銀監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，全國商業(yè)銀行不良貸款率連續(xù)10個季度上升。多種跡象表明：隨著制造業(yè)去產(chǎn)能、房地產(chǎn)去庫存、實體經(jīng)濟去杠桿持續(xù)推進，銀行業(yè)承受的信用風(fēng)險壓力明顯增大?！ 』馄髽I(yè)信用風(fēng)險、穩(wěn)定金融市場、去杠桿難在哪里？如何在防范金融風(fēng)險的同時提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力？春節(jié)前，《經(jīng)濟日報》記者來到浙江省，對當(dāng)?shù)劂y行業(yè)正在開展的困難企業(yè)分類幫扶工作進行調(diào)研?！ ￡囃础 叭ジ軛U”壓力持續(xù)加大 寒意最早是從實體經(jīng)濟傳導(dǎo)過來的。浙江小微企業(yè)眾多、制造業(yè)發(fā)達、區(qū)域經(jīng)濟外貿(mào)依存度高，世界經(jīng)濟周期性低迷的傳導(dǎo)效應(yīng)高于全國其他地區(qū)。2011年下半年以來，隨著外需萎縮，船舶制造、光伏等部分產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險持續(xù)上升，一些企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)困難，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量隨之受到影響。浙江省企業(yè)信用風(fēng)險暴露較早，商業(yè)銀行不良貸款率逐年上升?！ 〗刂?015年12月末，浙江省銀行業(yè)不良貸款余額1808億元，比年初增加411億元，不良貸款率2.37%，較年初上升0.41個百分點。受不良貸款侵蝕和息差空間縮小的雙重擠壓，浙江銀行業(yè)利潤已經(jīng)連續(xù)4年負增長?！ 皬母旧峡?，眼下浙江銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量波動，是伴隨經(jīng)濟增速放緩、轉(zhuǎn)型加速出現(xiàn)的陣痛。這凸顯出經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的艱巨和復(fù)雜，也凸顯出浙江省委、省政府主動去產(chǎn)能、去庫存的決心?！闭憬y監(jiān)局局長熊濤說?！ ∷治?，當(dāng)?shù)夭涣假J款的成因比較復(fù)雜，除了結(jié)構(gòu)性、周期性的宏觀因素，也涉及企業(yè)、銀行等微觀因素，還有地域特色比較鮮明的資金鏈、擔(dān)保鏈因素?！ ∑髽I(yè)杠桿率偏高，往往是引發(fā)信貸風(fēng)險的重要因素。最新統(tǒng)計信息顯示，該省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負債率58.24%，高于全國平均水平1.4個百分點，高于相鄰的江蘇省4個百分點。 產(chǎn)業(yè)的不景氣很容易引發(fā)信貸風(fēng)險。從區(qū)域來看，截至2015年12月末，占全省不良貸款余額比例達73%的溫州、紹興、寧波、杭州4地，同期貸款余額合計也占全省69%。而企業(yè)債務(wù)杠桿率較低的嘉興，不良貸款率則全省最低。從行業(yè)來看，占到不良貸款余額近八成的傳統(tǒng)制造業(yè)、住宿餐飲業(yè)和批發(fā)零售業(yè)等，也是前期加杠桿較多的行業(yè)?！ “Y結(jié)—— “兩鏈風(fēng)險”交叉感染 與當(dāng)?shù)劂y行業(yè)人員談起信用風(fēng)險時，他們常常用到一個詞——“兩鏈風(fēng)險”。所謂“兩鏈”，指的是資金鏈和擔(dān)保鏈?！ 〗B興市企業(yè)幫扶工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任趙建國認為，產(chǎn)生風(fēng)險的直接誘因，除了一部分是產(chǎn)能過剩行業(yè)的風(fēng)險暴露，更多的則是由于偏離主業(yè)的盲目投資。浙江企業(yè)主投資意識很強，在流動性寬裕期間從銀行里借來的錢，并非全部投入實體經(jīng)濟，有一大部分進入了房地產(chǎn)、礦產(chǎn)、期貨等高風(fēng)險領(lǐng)域，容易帶來資金鏈斷裂?！岸趽?dān)保鏈、民間借貸等關(guān)聯(lián)性因素擴散放大效應(yīng)的作用下，一些企業(yè)自身資金鏈本來沒有問題，但因卷入擔(dān)保鏈出現(xiàn)代償風(fēng)險?！壁w建國說?！ 拔业钠髽I(yè)有幾百名員工，創(chuàng)辦至今發(fā)工資和納稅累計超過25億元，怎么就突然成了問題企業(yè)？”杭州市蕭山區(qū)某化纖企業(yè)受擔(dān)保圈中問題企業(yè)牽連，代償金額曾高達3億多元，貸款本息逾期已經(jīng)超過180天，僅罰息就要上千萬元，該企業(yè)負責(zé)人頗為意外和憂慮，“現(xiàn)在抵押的都是我個人財產(chǎn)，我頭發(fā)都愁白了”?！ ≌憬蠹沂称酚邢薰径麻L陳其華與4家企業(yè)結(jié)成擔(dān)保關(guān)系，其中有一家企業(yè)資金鏈出了問題。“按照約定，要由其余4家企業(yè)共同為其代償，我應(yīng)負擔(dān)840多萬元，這個數(shù)額本來還可以勉強承受?！标惼淙A說，但不久又有2家企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，他要負擔(dān)的金額驟然上升至2800多萬元。“這下實在扛不住了?！彼麩o奈地說?！ ∽鳛橐环N增信方式，互保、聯(lián)保曾是銀行業(yè)廣泛使用的“信貸創(chuàng)新”。在經(jīng)濟上行期，多家企業(yè)結(jié)成擔(dān)保關(guān)系，約定如果一家企業(yè)無法償還貸款，由其余企業(yè)共同為其代償，此舉方便了企業(yè)融資；但遇到經(jīng)濟下行壓力加大，一家問題企業(yè)有可能將多家經(jīng)營正常的企業(yè)拖入資金代償?shù)哪嗾樱l(fā)次生風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險蔓延?！ ≌憬髽I(yè)之間親緣、地緣特征突出，這種“抱團融資”的方式尤為盛行，企業(yè)互保、聯(lián)保規(guī)模比其他地方大。據(jù)統(tǒng)計，在浙江全部貸款余額中，信用保證貸款占比近40%?！ 槔迩鍝?dān)保圈的復(fù)雜關(guān)系，紹興銀監(jiān)分局研發(fā)了一套“GRIT系統(tǒng)”。打開一張圖表，可以看到以某個問題公司為中心輻射出去，代表彼此之間存在擔(dān)保關(guān)系的連線縱橫交錯。分局副局長周代麗介紹，浙江企業(yè)擔(dān)保鏈存在“線密、層多、規(guī)模大”的特點，一個出問題的企業(yè)有可能會波及兩三圈關(guān)聯(lián)企業(yè)或上下游企業(yè)。 “目前單個企業(yè)資金鏈斷裂引發(fā)的‘第一波’信用風(fēng)險已趨于穩(wěn)定，漸次暴露的是因卷入擔(dān)保鏈導(dǎo)致的‘第二波’代償風(fēng)險。”浙江銀監(jiān)局黨委副書記袁亞敏說，眼下防范化解企業(yè)信用風(fēng)險一定要打“七寸”，關(guān)鍵是要“解圈斷鏈”，防范單體風(fēng)險通過擔(dān)保鏈擴散、傳染?！ ∑祁}—— “解圈斷鏈”是項系統(tǒng)工程 2012年以來，除政府組織的幫扶協(xié)調(diào)外，浙江銀監(jiān)局指導(dǎo)省市兩級銀行業(yè)協(xié)會牽頭組織的風(fēng)險企業(yè)會商幫扶協(xié)調(diào)會多達109次?！ 靶略霾涣假J款加上存量風(fēng)險，只靠市場自我調(diào)節(jié)難以在短期內(nèi)迅速消化，必須通過政策機制推進的‘有形之手’介入。”熊濤認為，防控化解“兩鏈”是一個系統(tǒng)工程，不能只是靠銀行單兵作戰(zhàn)，地方政府要落實牽頭協(xié)調(diào)責(zé)任、銀行要承擔(dān)社會責(zé)任、企業(yè)要承擔(dān)主體責(zé)任，加上各部門的配合，才能形成合力?！ 般y企之間利害攸關(guān)，幫企業(yè)就是幫銀行自己。當(dāng)企業(yè)生病正在輸液時，銀行不能‘拔針頭’，而要同進退、共渡難關(guān)?！闭憬y監(jiān)局蕭山辦事處主任周金根認為，只有建立長效化和系統(tǒng)性的幫扶機制，穩(wěn)定企業(yè)、穩(wěn)定市場，才能維護金融體系自身的穩(wěn)定?！ ∧壳罢憬鞯厥卸汲闪⒘似髽I(yè)幫扶工作領(lǐng)導(dǎo)小組，構(gòu)建起政府牽頭、銀監(jiān)引導(dǎo)、協(xié)會會商、企業(yè)自救、銀行幫扶的“五位一體”工作框架，在逐戶會診的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險企業(yè)區(qū)分為扶持類、挽救類和退出類，分類施策、對癥下藥?！ τ谧陨硪巡痪哂性煅δ艿摹敖┦髽I(yè)”，信貸資金盡快退出，推動兼并重組或破產(chǎn)清算；對于逃廢銀行債務(wù)等行為，進行依法處置?！岸鴮τ谀切軌蚓?、值得救’的暫時困難企業(yè)，則盡力幫扶。要看到，今天的幫扶就是明天的有效產(chǎn)能?！敝芙鸶f?！ ?dān)保鏈風(fēng)險爆發(fā)初期，一些銀行為保全自己的資產(chǎn)，對企業(yè)進行抽貸。為防止由此引發(fā)的“多米諾骨牌效應(yīng)”擠垮正常經(jīng)營的企業(yè)，需要進行風(fēng)險隔離，讓企業(yè)擺脫擔(dān)保鏈的束縛——當(dāng)?shù)貙⑦@項工作形象地比喻為“圍網(wǎng)養(yǎng)魚”?！ ?014年這個時候，我?guī)缀跆焯煲估锼恢X?！闭憬诺侠w維有限公司總經(jīng)理戴葉飛現(xiàn)在仍然心有余悸。該公司從12家銀行貸了5億多元，其中抵押貸款2億多元、保證貸款3億多元。受擔(dān)保圈中問題企業(yè)牽連，該公司被下調(diào)信用評級，面臨多家銀行的停貸危機。為降低停貸造成風(fēng)險蔓延的可能，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)采用“授信聚攏”方式，由一家或幾家銀行用新增授信置換出其他有意愿退出的銀行授信?！ ≡诤贾菔捝絽^(qū)政府、銀監(jiān)辦的協(xié)調(diào)下，建行浙江分行指導(dǎo)蕭山支行牽頭組織了銀團，發(fā)放新的流動資金貸款，將前述蕭山區(qū)化纖企業(yè)的現(xiàn)有存量信貸敞口，以企業(yè)及公司法定代表人個人所有資產(chǎn)作為抵押，解除其他企業(yè)對其擔(dān)保，這樣就做到了斬斷擔(dān)保鏈的第一步?！ ≌闵蹄y行臺州分行得知浙江大家食品有限公司受困擔(dān)保圈的事情后，立刻開始了調(diào)查和幫扶工作，很快將500萬元貸款打到企業(yè)的賬戶上。有了這筆救命資金，后續(xù)的銀行也愿意跟進續(xù)貸，該公司得以正常還貸和經(jīng)營，最近還擴大了產(chǎn)能。袁亞敏告訴記者，浙江省政府辦公廳已轉(zhuǎn)發(fā)了該局就銀行業(yè)分類幫扶困難企業(yè)的指導(dǎo)意見，其中總結(jié)出了授信聚攏法、銀團貸款法、延緩追償法、擔(dān)保替換法、外部收購法、平移代償法等“幫扶八法”。這些方法的著力點都在于解決好企業(yè)擔(dān)保關(guān)系調(diào)整和債務(wù)人主體變更問題，實現(xiàn)風(fēng)險“熔斷”。