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大家都知道，中小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位非常重要。
有多重要呢？
數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小微企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)數(shù)量的90%以上，貢獻(xiàn)了60%以上的GDP、50%以上的稅收以及80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，中小微企業(yè)完成了65%的發(fā)明專利和80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)。
或許讀這篇文章的你或家人或親友，本身就是中小微企業(yè)主、或者就職于中小微企業(yè)。
不僅中國(guó)、世界各國(guó)的政府都在極力鼓勵(lì)保護(hù)中小微企業(yè)的發(fā)展，如財(cái)稅政策、營(yíng)業(yè)稅/增值稅/所得稅的減免，費(fèi)補(bǔ)政策、本應(yīng)繳納的各種行政費(fèi)用減免及能享受到各種補(bǔ)貼，當(dāng)然更離不開的一個(gè)政策——信貸政策…沒(méi)有資金、企業(yè)無(wú)法發(fā)展，斷了資金就斷了企業(yè)的血液。
可中小微企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，別光罵銀行不愿意放貸，如果銀行是你家開的、你也會(huì)這樣做…有多少人嘴里罵著銀行不愿給中小微企業(yè)放貸、現(xiàn)實(shí)卻在向中小微企業(yè)以1.5分至2分的利息(年化利息18%-24%)放著高息的民間借貸？
財(cái)務(wù)不規(guī)范（如收入走老板的私人賬而不走公司賬，可一旦規(guī)范就會(huì)增加成本），讓銀行無(wú)法評(píng)估企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)。
沒(méi)有抵押物，企業(yè)倒閉后、銀行難以收回本金。
借款金額小、可考察審核等成本并不小，銀行當(dāng)然更愿意做大企業(yè)的貸款。
反正中小微企業(yè)融資就一個(gè)字——難！三個(gè)字——太難了！！
而我國(guó)政府卻試圖走出一條支持中小微企業(yè)融資的獨(dú)特路徑、近一兩年尤其明顯，不信的人可以問(wèn)問(wèn)身邊做生意的朋友、是不是這樣。
前些天召開的國(guó)常會(huì)上，總理再次強(qiáng)調(diào)要加大對(duì)市場(chǎng)主體、特別是中小微企業(yè)的紓困幫扶力度，其中一個(gè)支持政策是“今年再新增3000億元支小再貸款額度”。
“支小”就是支持小微企業(yè)，“再貸款”是商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱商行）從央行那里獲得的貸款…這個(gè)后面還會(huì)說(shuō)。
翻譯過(guò)來(lái)就是：央行今年將再向商行（全國(guó)各地的商行，以地方性城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等為主）發(fā)放3000億元的貸款，商行拿到這3000億后、就有更多的錢向中小微企業(yè)發(fā)放貸款了。
因我國(guó)國(guó)有控股銀行占絕對(duì)比重，所以政府會(huì)指導(dǎo)、甚至直接干預(yù)銀行（畢竟銀行就是國(guó)家的）的信貸投放，比如加大力度放貸給中小微企業(yè)，而這也成為各銀行領(lǐng)導(dǎo)的政治考核指標(biāo)。
但光講政治是不夠的，還得有經(jīng)濟(jì)誘惑驅(qū)使。
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怎么讓銀行心甘情愿的向小微企業(yè)多發(fā)放貸款呢？主要有以下幾個(gè)經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)使手段。
一．央行多提供資金給銀行
簡(jiǎn)單一句話，就是央媽把錢給各商業(yè)銀行、各商業(yè)銀行拿到這些錢后再放貸給各中小微企業(yè)。
我們大家能理解的，是銀行吸收居民和企業(yè)的存款后、加高一些利息再放貸給其他的企業(yè)和居民，那請(qǐng)問(wèn)：最初的存款的來(lái)自哪里呢？
其實(shí)，當(dāng)下的貨幣體系是這樣的：央行先印出錢、這些錢會(huì)流入商行，商行拿到這些錢后再對(duì)外放貸，之后就是貸款變成存款、存款創(chuàng)造貸款的循環(huán)過(guò)程。因央行沒(méi)有存貸款業(yè)務(wù)，所以大家接觸不到、很多操作不了解。
上文中提到的“再新增3000億元支小再貸款額度”，就是央媽印出3000億元給商行（利率是2.25%）、讓商行專門放貸給中小微企業(yè)（利率是5.5%左右）。
嚴(yán)謹(jǐn)表述應(yīng)該這樣：商行把自己的中小微企業(yè)貸款債權(quán)抵質(zhì)押給央行，并從央行獲得貸款、且利息極低，商行從央媽獲得錢后加一些利息、再放貸給中小微企業(yè)。
二．降低商行的準(zhǔn)率
如果商業(yè)銀行給中小微企業(yè)放貸達(dá)到一定指標(biāo)，就能享受更低的存準(zhǔn)率。
銀行的收入主要是存貸款息差，放貸越多賺取的利息收入就越多。
銀行要能放更多的貸款，除了得吸收更多存款外（知道銀行客戶經(jīng)理為啥有拉存款的任務(wù)了吧），還可以通過(guò)降低存準(zhǔn)率讓更多存款能對(duì)外放貸（上面說(shuō)到的從央行獲得資金、也是增加放貸額的一種方式），因?yàn)殂y行不能把所有存款都拿出來(lái)對(duì)外放貸、這里有存準(zhǔn)率制約。
按照我國(guó)目前8.9%的加權(quán)平均存準(zhǔn)率來(lái)說(shuō)，銀行每吸收100元的存款、只能對(duì)外放貸89元。
但為了鼓勵(lì)商行多向中小微企業(yè)放貸，如果放貸達(dá)到一定指標(biāo)…貸款余額達(dá)到一定指標(biāo)、貸款余額增長(zhǎng)率/中小微企業(yè)貸款占全部貸款的比率等達(dá)到一定指標(biāo)后，就能把存準(zhǔn)率降低一些……這樣就有更多錢對(duì)外放貸、銀行賺到利息就更多了。
三．調(diào)低中小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重
為了防止金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行會(huì)有資本充足率的要求……目前是8%。
怎么理解呢？可簡(jiǎn)單理解為：銀行每對(duì)外放貸100元，必須得有8元的自有資金。就是為了杜絕銀行空手套白狼、全用儲(chǔ)戶的錢對(duì)外放貸。
但這個(gè)債權(quán)會(huì)有個(gè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。
國(guó)債/金融債的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是0，即國(guó)債和金融債是沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)的，銀行不用為持有這類債權(quán)準(zhǔn)備資本金（企業(yè)債可是有風(fēng)險(xiǎn)的）…但它們的收益太低、可能還不夠存款利息，所以銀行并不會(huì)把存款都用來(lái)購(gòu)買國(guó)債金融債。
一般的企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是100%，即每放貸100元必須保證有8元的資本金?？芍行∥⑵髽I(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)卻是75%，相當(dāng)于每放貸100元、只需6元的資本金即可。
而銀行的資本金是固定的，所以對(duì)應(yīng)的放貸總額也是固定的，而因降低小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、就能擴(kuò)大銀行的放貸額，于是銀行賺的貸款利息也就更多了。
四．其他一些支持鼓勵(lì)的政策手段
支持向中小微企業(yè)放貸的工具政策很多，但其目的都幾乎一樣：讓銀行多放貸，讓銀行有利息可賺。
資產(chǎn)證券化手段，銀行把中小微企業(yè)貸款的債權(quán)進(jìn)行打包，之后通過(guò)證券市場(chǎng)出售收回資金、這樣不就有錢又能對(duì)小微企業(yè)放貸了嗎？
銀行內(nèi)部有個(gè)資金轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP），可簡(jiǎn)單理解為銀行在放貸時(shí)、會(huì)對(duì)貸款的吸儲(chǔ)成本給予一個(gè)價(jià)格…差額部分就是銀行賺的息差，為了鼓勵(lì)向中小微企業(yè)放貸、可以把FTP的價(jià)格降低，這樣放給小微企業(yè)的貸款就能在統(tǒng)計(jì)時(shí)顯示賺的利息更高了。
銀保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管層會(huì)對(duì)銀行有各種監(jiān)管指標(biāo)，資本充足率、撥備率、壞賬率等等，如果不達(dá)標(biāo)除了處罰外、還會(huì)影響業(yè)務(wù)開展。
為了鼓勵(lì)銀行向中小微企業(yè)多放貸，會(huì)把針對(duì)這類貸款的指標(biāo)考核放松…如可提高中小微企業(yè)貸款的不良率、中小微企業(yè)貸款余額的考核指標(biāo)權(quán)重變高、向中小微企業(yè)發(fā)放貸款按照貸款額給予一定的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)等等。
中小企業(yè)主會(huì)感受到經(jīng)營(yíng)貸利息確實(shí)降了、且貸款審批更寬松了，但不一定知道背后會(huì)有這么多政策支持。
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在政策支持下，銀行向中小微企業(yè)貸款能獲得非常多的好處，而銀行本質(zhì)是不愿意向中小微企業(yè)貸款的…前面也說(shuō)了，主要是風(fēng)險(xiǎn)太大（中小微企業(yè)很容易倒閉）、成本太高（放貸給大企業(yè)100億跟放貸中小微企業(yè)10萬(wàn)花費(fèi)的人力成本幾乎是一致的）。
那如何既能享受到好處、又能避開風(fēng)險(xiǎn)呢？
于是也就出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)貸亂象、這在去年特別明顯，一些消費(fèi)貸、按揭房貸被包裝成經(jīng)營(yíng)貸，甚至不乏銀行內(nèi)部員工協(xié)助作假、而銀行督查部門又睜一只眼閉一只眼。
結(jié)果本應(yīng)用于支持中小企業(yè)發(fā)展的信貸資金被挪作他用、比如買房，去年深圳、北京、上海等一些城市房?jī)r(jià)的上漲背后其實(shí)就是經(jīng)營(yíng)貸資金的助力。
但這不能說(shuō)中小微企業(yè)的信貸支持政策錯(cuò)了，錯(cuò)的只是監(jiān)管手段沒(méi)跟上…畢竟支持力度太大、支持時(shí)間也不長(zhǎng)、大家還都沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，所以出現(xiàn)了不少漏洞，想想樓市調(diào)控、其實(shí)就是一個(gè)重復(fù)博弈/貓鼠游戲的過(guò)程。
為了支持經(jīng)濟(jì)、為了支持中小微企業(yè)發(fā)展、為了保市場(chǎng)主體——中小微企業(yè)……政府也真是操碎了心。