2011年末，位于渝北區(qū)的銀誠小貸急需一筆資金為商戶提供貸款。銀誠小貸注冊(cè)資本金為一億元，在重慶小貸公司中處于中游水平?！ “凑障嚓P(guān)法律法規(guī)，小貸公司可貸資金來源非常有限。一是來自注冊(cè)資本金；二是從不超過兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)拆借資金，余額不得超過公司資本凈額的50%。隨著年底小微企業(yè)資金需求旺季的來臨，銀誠小貸可貸資金余額已經(jīng)不多，在這種情況下，公司聯(lián)系到重慶金融資產(chǎn)交易所（以下簡(jiǎn)稱金交所），希望通過金交所的“小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品”解決融資窘境?！ 《喾N風(fēng)控措施保安全 重慶金交所的專家告訴銀誠小貸，發(fā)行小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品，意味著公司要出讓部分收益權(quán)。據(jù)銀誠小貸相關(guān)負(fù)責(zé)人回憶，當(dāng)時(shí)的資金需求非常緊迫，“相對(duì)來說，我們更看重及時(shí)服務(wù)客戶，和客戶建立長(zhǎng)期聯(lián)系，出讓部分收益權(quán)反而不太重要?！薄 ≡谥貞c金交所，銀誠小貸面臨的第一道關(guān)卡，是五位專家組成的第三方獨(dú)立評(píng)審團(tuán)隊(duì)。這五位專家分別來自銀行、大學(xué)、法律、會(huì)計(jì)等專業(yè)領(lǐng)域，采用匿名方式對(duì)小貸公司及其貸款項(xiàng)目評(píng)審。重慶金交所成立以來，已有6家不合規(guī)格的小貸公司及產(chǎn)品被這個(gè)團(tuán)隊(duì)“除名”。 在確保銀誠小貸信譽(yù)良好，募集資金流向分散，不會(huì)集中流入單一行業(yè)或企業(yè)之后，銀誠小貸順利通過了專家團(tuán)隊(duì)審核。重慶一家擔(dān)保公司愿意為公司提供擔(dān)保，于是公司在金交所發(fā)行了第一期產(chǎn)品?！ ∈聦?shí)上，除了引入第三方團(tuán)隊(duì)審核，小貸公司的注冊(cè)資本金等“硬件”還要必須達(dá)標(biāo)，必須得到行政主管機(jī)關(guān)的市場(chǎng)準(zhǔn)入許可、擔(dān)保公司介入擔(dān)保等。重慶金交所還有很多風(fēng)控措施以確保產(chǎn)品發(fā)行的安全?！ ”热纾刭彊C(jī)制是指小貸公司必須到期回購，并以其所有的資產(chǎn)負(fù)責(zé)自己的回購，提取產(chǎn)品交易傭金的20%，用于建立投資者保護(hù)基金，以彌補(bǔ)投資者由于產(chǎn)品到期不能還本付息導(dǎo)致的部分損失。此外，重慶金交所規(guī)定每家小貸公司轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)收益權(quán)在總量上一般只占其貸款資產(chǎn)總額的20%至30%，因此其到期違約概率極小。 會(huì)員單位擴(kuò)至90余家 回顧和重慶金交所的初次合作，銀誠小貸負(fù)責(zé)人介紹，重慶金交所的一系列風(fēng)控機(jī)制也會(huì)反作用于小貸公司，有助于小貸公司提升管理水平，加強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理?！ ≡诔鯂L螃蟹后，銀誠小貸與重慶金交所進(jìn)一步開展合作，目前已滾動(dòng)發(fā)行了4期產(chǎn)品，累計(jì)融資3500萬元，以每家商戶貸款10萬至20萬元計(jì)，這3500萬元資金為200余家商戶提供了資金支持?！ ?shù)據(jù)顯示，截至今年5月10日，重慶金交所已通過“小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品”，向市內(nèi)3000家中小微企業(yè)和20000名個(gè)體工商戶提供了資金支持，涉及商貿(mào)流通、機(jī)械機(jī)電、餐飲、服裝紡織、汽摩配件、中介服務(wù)、日用百貨等行業(yè)。 重慶金交所負(fù)責(zé)人羅得志介紹，重慶金交所會(huì)員單位已從2011年的12家擴(kuò)大到90余家，僅在今年前幾個(gè)月就新增了13家小貸公司在該交易所發(fā)行產(chǎn)品?！ ≈貞c金交所自2011年7月起開始正式運(yùn)營(yíng)，作為重慶資本要素市場(chǎng)“最年輕的一家交易所”，它后發(fā)先至，成為全國(guó)首家取得國(guó)務(wù)院備案的金融資產(chǎn)交易所?！ 〗鼉赡陙恚貞c金交所專注獨(dú)創(chuàng)的“小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品”為廣大中小微企業(yè)提供融資渠道。去年，重慶金交所獲得“2012年度中國(guó)小微金融最佳行業(yè)服務(wù)獎(jiǎng)”和重慶市政府“2012年度支持重慶經(jīng)濟(jì)發(fā)展成績(jī)突出金融機(jī)構(gòu)優(yōu)秀獎(jiǎng)”?！ ?012年9月，廣西、內(nèi)蒙古共6家小額貸款公司首批1億元小貸資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品在重慶金融資產(chǎn)交易所成功上線交易。重慶金交所網(wǎng)站顯示，今年通過金交所發(fā)行產(chǎn)品的小貸公司除來自重慶本地外，還有眾多來自廣西、湖南、內(nèi)蒙古的多家小貸公司?！ ≈貞c金交所的交易系統(tǒng)在技術(shù)上已經(jīng)覆蓋全國(guó)，在加強(qiáng)與銀行、證券、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)合作后，覆蓋全國(guó)的資產(chǎn)和資金交易平臺(tái)已初步成型。截至2013年5月10日，重慶金交所已吸引8億元外地資產(chǎn)和15億元外地資金參與交易，累計(jì)交易量77億元，結(jié)算量275億元?！ 橹貞c引入外地“活水” 發(fā)力> 重慶金交所專家介紹，小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品是小貸公司將其部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)打包，通過金交所平臺(tái)向投資者轉(zhuǎn)讓小貸資產(chǎn)的部分收益權(quán)，從而獲得資金以拓展業(yè)務(wù)的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，小貸公司兌付時(shí)向投資人支付本息。譬如，A小貸公司貸出1億元，預(yù)計(jì)年收益為20%，為加快資金回籠，這家小貸公司可以10%左右的價(jià)格在金交所掛牌轉(zhuǎn)讓部分收益，這就是小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品。通過轉(zhuǎn)讓收益，小貸公司可將回收的資金再度拿出去放貸，實(shí)現(xiàn)資金的快速滾動(dòng)?！ ∶~解釋>小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品 重慶金交所的創(chuàng)新產(chǎn)品解決了不少小貸公司的融資困境?！ ≌雇?gt; 將建立多品種交易平臺(tái) 小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品交易在近兩年來已取得豐碩成果，重慶金交所的下一步棋落在何處？羅得志介紹，今年應(yīng)收賬款產(chǎn)品已開始試運(yùn)行，已有4個(gè)產(chǎn)品兌付完畢。與小貸公司資產(chǎn)收益權(quán)產(chǎn)品相比，應(yīng)收賬款產(chǎn)品投資周期較短，最長(zhǎng)為3個(gè)月，年化收益率約為6%。目前，應(yīng)收賬款產(chǎn)品已取得階段性成果?！ ×_得志表示，重慶金交所今年還將積極推進(jìn)租賃資產(chǎn)和定向債務(wù)融資工具研發(fā)，力求搭建多品種的穩(wěn)定交易平臺(tái)。 “堅(jiān)持做我們自己的事情，這很重要?！绷_得志說，重慶金交所從草創(chuàng)階段就一直心無旁騖，致力于解決小貸公司融資破冰以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。未來，重慶金交所最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于持續(xù)不斷的創(chuàng)新能力。羅得志說，“我相信，重慶金交所將會(huì)成為中國(guó)貨幣市場(chǎng)的重要組成部分?！?重慶晨報(bào))