涉及較高保費和保額且兼具人壽和理財?shù)谋ｋU產(chǎn)品，通常被稱為“大額保單”（Jumbo Insurance Policy）。實踐中，大額保單以其保險額度高、現(xiàn)金價值高的特點，通常被用作借貸工具。巧妙使用大額保單的貸款功能，不僅能夠妥善解決高凈值人群對現(xiàn)金流的需求，還能對其資產(chǎn)進行隔離，以防其“高負債”給家庭資產(chǎn)帶來的風險。
01
大額保單貸款
1. 能夠貸款的保單
并不是所有險種都有保單貸款的功能。一般來說，具有保單現(xiàn)金價值的個人人身保險，例如投資分紅型保險及年金保險等壽險保單可以進行銀行貸款，醫(yī)療險、意外險和其他財產(chǎn)保險則不能用于貸款。
同時，已支付2年及以上保險費或躉交保險費的，才可以用來貸款。另外，已經(jīng)發(fā)生保費豁免、自動墊交保費和正在申請理賠的保單，也不能辦理貸款。
2. 貸款金額及利率
貸款金額
大額保單可以融資或者貸款的比例，一般為保單現(xiàn)金價值的80%~90%，保單的現(xiàn)金價值在扣除保險成本等一系列成本后，大概為保費的90%；因此，一份大額保單的可以貸款的金額大約為最高躉交保費的70%~85%左右，具體貸款比例，根據(jù)各保險公司對不同產(chǎn)品規(guī)定的不同標準來執(zhí)行。
貸款利率
大額保單的貸款利率，于國內(nèi)而言，多數(shù)保單貸款的利率是以同期人民銀行每月第一個營業(yè)日頒布的二年期居民定期儲蓄存款利率與2.5%比，較大者+2.0%確定計息利率，大致利率在6%左右。且須由申請人親自來公司網(wǎng)點簽字即可辦理，每次貸款期限不超過6個月。
相較于國內(nèi)大約6%的保單貸款利率，國外私行對大額保單提供的貸款利率就顯得格外平易近人。據(jù)了解，目前香港、歐洲（瑞士，列支敦士登，盧森堡）或者新加坡等地的私人銀行的貸款利率約為1.5%- 1.8%，主要基于操作時哪家私人銀行的貸款條件更優(yōu)來做選擇。此外，貸出來的資金可以進一步做成投資組合，配置于不同資產(chǎn)，如果比較穩(wěn)健的配置，年化收益約為6%-8%，可以完全覆蓋。
02
資產(chǎn)隔離原理
1. 保險的債務(wù)隔離原理
保險可以用作債務(wù)隔離的本質(zhì)在于：投保人將自己的資產(chǎn)作為保費配置于大額保單，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成未來由受益人享有的保險金，實現(xiàn)資產(chǎn)從投保人到受益人的轉(zhuǎn)移。
且根據(jù)保險法的規(guī)定，任何單位和個人不得非法干預(yù)保險人履行賠償或者給付保險金的義務(wù)，也不得限制被保險人或者受益人取得保險金的權(quán)利。因此，當保險事故發(fā)生時，保險受益人可以獲得保險金的賠償，且無須使用獲得賠償?shù)谋ｋU金支付投保人的債務(wù)，從而達到隔離投保人債務(wù)的目的。
2. “保險+信托”的債務(wù)隔離結(jié)構(gòu)
盡管有上述規(guī)定，但是現(xiàn)金價值較高的大額保單，在保險事故發(fā)生前，保單的現(xiàn)金價值仍屬于投保人的投資性權(quán)益，所以仍存在被法院強制執(zhí)行的可能，且實踐中也出現(xiàn)了保單被法院強制執(zhí)行的案例。
對于上述問題，采用信托架構(gòu)購買的離岸大額保單，提供了解決思路。以百慕大保單為例，保單的投保人只作為參與人，授予權(quán)利給第三方主體: 企業(yè)主體/信托公司主體；第三方主體與保險公司簽署合約，最終合約成立。這種第三方主體持有的架構(gòu)，是百慕大保單的專屬特性，從未進一步實現(xiàn)隔離資產(chǎn)的目的。
3. 利用不同司法管轄區(qū)實現(xiàn)債務(wù)隔離
此外，在不同司法區(qū)域購買的離岸保單，從實踐上來講，也能夠?qū)崿F(xiàn)債務(wù)隔離的效果。
境外司法區(qū)域，相較于國內(nèi)而言，因不屬于同一個系統(tǒng)，因此信息公開和泄露的可能性將大大降低，能夠增強保單信息信息的保密性。
此外，法律體系不同，關(guān)于資產(chǎn)權(quán)屬問題的規(guī)定也不盡相同，跨國訴訟往往耗時長、難度大、執(zhí)行難。因此，可以利用各國家、地區(qū)間法律的差別，靈活設(shè)計結(jié)構(gòu)以保護資產(chǎn)。