“要解放思想、提高認(rèn)識(shí)，努力幫助民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)解決最直接的現(xiàn)實(shí)困難，大力支持中小企業(yè)健康發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)要不斷提升能力，做到敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸。”
— — 國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第七次會(huì)議
一直以來(lái)，中央都在強(qiáng)調(diào)，在疫情防控常態(tài)化的情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中心任務(wù)是優(yōu)先保民生、保就業(yè)。而要保民生、保就業(yè)，就要保市場(chǎng)主體。目前我國(guó)中小企業(yè)已占市場(chǎng)主體的90%，創(chuàng)造了80%的就業(yè)，70%以上的發(fā)明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收。所以，保市場(chǎng)主體的關(guān)鍵就是保中小企業(yè)。
1月21日，國(guó)務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組第七次會(huì)議在北京召開(kāi)，組長(zhǎng)劉鶴主持會(huì)議并講話，鮮明地提出“金融機(jī)構(gòu)要不斷提升能力，做到敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸。”
中小企業(yè)貸款的春天要來(lái)臨了么？
然而當(dāng)前現(xiàn)實(shí)我們看到的卻不盡人意，一邊是中央到地方從上至下對(duì)金融機(jī)構(gòu)不斷地推動(dòng)鼓勵(lì)敦促，一邊仍然是中小企業(yè)的銀行貸款難，貸款貴問(wèn)題。
即使上年央行釋放了大量的流動(dòng)性，信用規(guī)模再上新臺(tái)階，財(cái)政給予了各種賦稅減負(fù)、紓困補(bǔ)貼，錢(qián)還是沒(méi)有流入中小企業(yè)的袋子里，而主要去到了國(guó)企、央企、中大型企業(yè)和公共部門(mén)，或者在金融體系內(nèi)部循環(huán)，推動(dòng)了房市股市不斷高漲。
這其中根本的原因還是市場(chǎng)機(jī)制決定了資金流向。因?yàn)橘Y金本身是逐利的，否則會(huì)被風(fēng)險(xiǎn)和通脹吞噬；錢(qián)天然喜歡確定性，總是朝著穩(wěn)健兌現(xiàn)本金和利息的地方走。
因此，銀行等金融機(jī)構(gòu)作為企業(yè)首先考慮的不是盈利，而是考慮儲(chǔ)戶的存款安全，更是要考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任。如果你能這樣換位思考，就知道它們會(huì)怎么選擇了。
中小企業(yè)說(shuō)我快不行了，給點(diǎn)貸款救救我吧。信貸員說(shuō)，我也很同情你，但救了你，要是收不回錢(qián)，以后誰(shuí)救我啊。所以最后的選擇必然是寧愿挨批被責(zé)，也袖手旁觀，見(jiàn)死不救。
說(shuō)到底，金融機(jī)構(gòu)從來(lái)不是救苦救難的活菩薩，本質(zhì)上仍然是錦上添花易，雪中送炭難，很大原因還是為了規(guī)避市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)，你能賺錢(qián)它就會(huì)幫你，你要是快不行了，它不但不救助你，還會(huì)抽貸收縮信用，落井下石。而中小企業(yè)恰恰因?yàn)閼?yīng)對(duì)市場(chǎng)變化的抗風(fēng)險(xiǎn)能力很差而被金融機(jī)構(gòu)冷落。
現(xiàn)在中小企業(yè)想貸到款，基本上就兩種途徑，一是有固定資產(chǎn)抵押，特別房產(chǎn)抵押，很多銀行還要求必須是還清貸款的房產(chǎn)。二是一些中小企業(yè)夠幸運(yùn)的話，會(huì)因?yàn)橛幸欢ǖ慕?jīng)營(yíng)存續(xù)期，并且符合連續(xù)多少年繳納多少稅款金額的標(biāo)準(zhǔn)，也可能獲得一些無(wú)抵押的信用額度。
但這又有多少中小企業(yè)會(huì)有這樣的條件和幸運(yùn)呢？
特別是這幾年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，受?chē)?guó)內(nèi)外各種不確定因素的影響，銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸更加謹(jǐn)慎。2018—2019年國(guó)家曾推動(dòng)對(duì)一波對(duì)中小企業(yè)的貸款，結(jié)果2020年一場(chǎng)疫情下來(lái)，金融全行業(yè)就有1.3萬(wàn)億貸款被迫延期，不少中小企業(yè)從此消失，成為歷史的塵埃，銀行的蛋痛。
盡管在2020年疫情期間，央行通過(guò)再貸款、再貼現(xiàn)以及將支農(nóng)、支小利率降低到極低（2.5%）的方式，讓商業(yè)銀行再向中小企業(yè)提供高達(dá)1.8萬(wàn)億元的貸款規(guī)模，但這筆龐大的資金，由于極低的貸款成本，很多并沒(méi)有被中小企業(yè)用來(lái)投資和保生產(chǎn)保就業(yè)，而被中小企業(yè)自己投向了房地產(chǎn)。
畢竟投資實(shí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，而房地產(chǎn)的后面有國(guó)家和銀行的信用背書(shū)，似乎穩(wěn)賺不賠，特別是一二線城市尤其如此。所以之前有個(gè)段子說(shuō)，銀行信貸經(jīng)理笑談，貸款給中小企業(yè)，它要是真拿去搞實(shí)業(yè)大家就玩完了，要是挪用去買(mǎi)房子，信貸風(fēng)險(xiǎn)還是可控的。
因此要解決中小企業(yè)貸款難，大談特談什么重要性、必要性、提高思想認(rèn)識(shí)解決不了根本問(wèn)題，簡(jiǎn)單地通過(guò)政策措施推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)扶助中小企業(yè)，也很難切中要害落到實(shí)處，破解問(wèn)題的重點(diǎn)難點(diǎn)還是要讓金融機(jī)構(gòu)有內(nèi)發(fā)性的主動(dòng)意愿，做到“敢貸”、“愿貸”，只有做到了“敢貸”、“愿貸”，才可能有后面的“能貸”、“會(huì)貸”。
上面說(shuō)了，許多中小企業(yè)因?yàn)橛蟹孔?，買(mǎi)房子，金融機(jī)構(gòu)反而就“敢貸”、“愿貸”，這不是因?yàn)榉孔佑泻芨叩膬r(jià)值和信用保證，而是在目前投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大背景下，房地產(chǎn)已成為中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，政府非稅收入的重要來(lái)源，金融機(jī)構(gòu)信貸的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，被提升到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要地位，房子因而也附帶了政府和金融部門(mén)的雙重信用背書(shū)。
所以，在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如果為中小企業(yè)貸款解決信用背書(shū)的問(wèn)題，就能從根本上解決中小企業(yè)貸款難、貸款貴的問(wèn)題。
這方面美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)采用的一些做法值得我們借鑒。新冠疫情爆發(fā)時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)知道市場(chǎng)上因?yàn)橐咔閷?duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊，會(huì)帶來(lái)對(duì)企業(yè)的信用損害，金融機(jī)構(gòu)業(yè)也因擔(dān)心風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)行信用收縮。這時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)就直接繞開(kāi)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)票據(jù)、債券、信貸市場(chǎng)進(jìn)行公開(kāi)操作，逆向補(bǔ)貼救助和擔(dān)保。這樣，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)看到政府信用注入市場(chǎng)，也會(huì)積極參與進(jìn)來(lái)。因?yàn)橹灰辛苏男庞帽硶?shū)，誰(shuí)會(huì)放著低風(fēng)險(xiǎn)的錢(qián)不掙呢？自然而然就解決了企業(yè)融資遭遇危機(jī)的問(wèn)題。
當(dāng)然，政府對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行逆向操作，為企業(yè)融資進(jìn)行信用背書(shū)，主要是為了發(fā)揮一個(gè)導(dǎo)向的作用，讓金融機(jī)構(gòu)看到政府愿意“兜底”的決心而重拾市場(chǎng)信心。但是仍然要注意控制風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)閷⒄男庞醚荷?，從某種程度上看，就相當(dāng)于賭上了國(guó)運(yùn)，一旦因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)大范圍失控，引發(fā)政府層面的信用危機(jī)，造成的后果將是國(guó)家的整體崩潰和全面重構(gòu)。因此政府在起到信用背書(shū)的帶頭作用后，仍然要發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，讓金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái)并逐漸成為主導(dǎo)，控制信用風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，促進(jìn)中小企業(yè)貸款的健康有序發(fā)展。
所以，要讓金融機(jī)構(gòu)“敢貸”、“愿貸”，打通中小企業(yè)貸款的堵點(diǎn)，首先還是要政府主動(dòng)為中小企業(yè)融資提供信用背書(shū)。根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，應(yīng)大膽采用一些創(chuàng)新思路和創(chuàng)新方式，由政府部門(mén)牽頭為中小企業(yè)貸款提供信用支持，讓多層次的金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來(lái)，實(shí)現(xiàn)貸款風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)，收益共同分享。
央行去年曾創(chuàng)設(shè)了兩個(gè)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具，一個(gè)是普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃，另一個(gè)是普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具，都很好地體現(xiàn)了政府支持、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的思路，未來(lái)應(yīng)該繼續(xù)發(fā)展類似的貨幣工具和信用工具的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)的“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”，為中小企業(yè)排憂解難，保民生保就業(yè)。