營運(yùn)資金量＝上年度銷售收入×（1－上年度銷售利潤率）×（1＋預(yù)計銷售收入年增長率）/營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 在實際使用中，我們要根據(jù)借款人的實際經(jīng)營情況，合理的分析和使用數(shù)據(jù)，而不能僅僅局限于財務(wù)報表數(shù)據(jù)，而是要根據(jù)實際調(diào)查情況，合理確定數(shù)據(jù)取值。 1、上年度銷售收入。我們要對報表中的主營業(yè)務(wù)收入根據(jù)企業(yè)的主營業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)行核實，對一次性、臨時性的收入應(yīng)予以剔除，比如一次性變賣固定資產(chǎn)所得，臨時性的生產(chǎn)賑災(zāi)物資銷售所得等，這些收入都不是企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入而且是一次性的收入，剔除后才能得出合理的主營業(yè)務(wù)收入，在此基礎(chǔ)上計算出的營運(yùn)資金量才能更加符合企業(yè)實際。 2、預(yù)計銷售收入年增長率。該比率的預(yù)定要有理有據(jù)，既要符合企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展規(guī)律和趨勢，又要根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展規(guī)劃及可實現(xiàn)性進(jìn)行確定。最重要的是預(yù)測的增長水平要與企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力以及市場承受能力匹配，如果僅僅是為了達(dá)到需求量的測算而確定很高的增長率是非常不合理的。比如對于過剩行業(yè)預(yù)計過高的銷售收入增長率就是不現(xiàn)實的。舉個例子：某造紙廠2009年主營業(yè)務(wù)收入是5000萬元，產(chǎn)能是15萬噸，銷售增長率為10%，本次欲向銀行申請貸款1億元，為了增加營運(yùn)資金需求對2010年的銷售增長率預(yù)測為100%，提出的理由是新建車間將完工并達(dá)到產(chǎn)能30萬噸?？瓷先ダ碛珊艹浞?，但是沒有考慮原料稻草和秸稈的供應(yīng)能力以及市場對產(chǎn)品的承受能力，即產(chǎn)值翻一倍，原料是否能保證充足供給？產(chǎn)品是否能被市場消化？如果不能合理作出解釋，那么我們就要考慮實際的流動資金需求量是否有這么大？借款人是否有將流動資金貸款挪用到固定資產(chǎn)投資的可能？因此可以看出，我們預(yù)測時要對數(shù)據(jù)的合理性和可實現(xiàn)性充分驗證，才能更加合理確定營運(yùn)資金量并符合企業(yè)發(fā)展的實際。 3、計算營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)時，要合理剔除報表中的不合理因素，如應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款科目應(yīng)剔除賬齡3年以上的壞賬，存貨中的水分等，這樣才能顯示出企業(yè)運(yùn)營中真正需要的資金量。 1、自有資金：任何企業(yè)從事經(jīng)營活動，都必須擁有一定數(shù)量的自有資金，自有資金包括投資者投入企業(yè)的資本金及經(jīng)營中形成的積累，如盈余公積金、資本公積金和未分配利潤等，它反映了所有者的權(quán)益。但是自有資金投入的方向不僅限于日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)，還包括長期投資、固定資產(chǎn)投入、購買土地使用權(quán)等，這部分資金投入后，就勢必減少流動資金的周轉(zhuǎn)量，因此公式中的自有資金是指企業(yè)用于流動資金周轉(zhuǎn)的部分，應(yīng)剔除長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等科目的投入。我行信貸管理制度規(guī)定自有資金的比例不低于30%。 2、現(xiàn)有流動資金貸款：不僅包含借款人現(xiàn)有的他行流動資金貸款金額，還應(yīng)該包含應(yīng)付票據(jù)的敞口部門，原因是這部分敞口也是作為流動資金用途使用。如企業(yè)應(yīng)付票據(jù)科目為400萬元，經(jīng)調(diào)查是開立的銀行承兌匯票，保證金比例30%，那么敞口就是280萬元，應(yīng)作為被減項。 3、合理剔除應(yīng)償還的資金因素，如已到期的貸款、應(yīng)支付的應(yīng)付賬款等。 4、其他渠道提供的營運(yùn)資金：包括自股東處取得的借款；發(fā)債；職工集資；通過融資租賃購入的小型設(shè)備；財政補(bǔ)貼；發(fā)行股票；非銀行金融機(jī)構(gòu)取得的融資等等。 這樣，在合理分析上述數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，我們就能得到借款人需要新增加的流動資金貸款額，也就是其日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的營運(yùn)資金缺口。但是實際工作中，往往會發(fā)生計算出來的貸款額很可能會與借款人申請的貸款額不一樣的情況，基本有下面三種可能： 一是測算額度大于申請額度，表明借款人有可能要增加自有資金投資的投入，如增加股東投入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等，或者是到其他銀行進(jìn)行再融資； 二是測算額度小于申請額度，那就表明借款人保持日常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金量沒有申請的那么大，我們就要考慮貸款的實際用途是否全部是投入生產(chǎn)經(jīng)營，是否存在挪用至固定資產(chǎn)投資（結(jié)合報表中的固定資產(chǎn)科目和在建工程科目進(jìn)行分析），甚至投入房市、股市的可能，這是管理辦法明確規(guī)定禁止的貸款用途。 三是借款人的流動資金貸款缺口計算出來后為負(fù)值，從表面理解就是借款人目前的自有資金和借入的流動資金已經(jīng)大于其周轉(zhuǎn)經(jīng)營所需的流動資金，也就是說借款人不需要流貸支持就已經(jīng)能夠完成周轉(zhuǎn)需要。但實際情況是企業(yè)確實需要貸款，這種情況包括上面提到的一次性賑災(zāi)物資生產(chǎn)，這筆訂單對借款人來說是臨時性的生產(chǎn)任務(wù)，但日常資金都在周轉(zhuǎn)使用中，沒有生產(chǎn)這筆訂單所需要的資金，因此計算出來的營運(yùn)資金量沒有包含本筆訂單的需求，如果僅僅根據(jù)公式結(jié)果銀行就不發(fā)放本筆貸款，就是沒有考慮企業(yè)的實際交易需求來確定流動資金額度，是不合理的。 我們還要考慮借款人的經(jīng)營規(guī)模及一定的保險系數(shù)，對于一些國家級的大型企業(yè)，要按訂單考慮其真實需求。 此外，對于季節(jié)性生產(chǎn)借款人，就要根據(jù)其連續(xù)生產(chǎn)時段作為計算周期，而不是按照通常使用的自然年來計算。比如魚類養(yǎng)殖行業(yè)，從育苗到出產(chǎn)成品魚需要30個月的時間，再加上銷售周期，那么該行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期大約在3年左右，計算營運(yùn)資金量的時候就要考慮借款人3年周轉(zhuǎn)所需要的資金，如果僅根據(jù)年度報表計算得出來的數(shù)據(jù)就是不符合企業(yè)實際的不實數(shù)據(jù)，對測算流動資金貸款缺口就會失去參考作用。