3月28日晚間，上海電氣風(fēng)電集團(tuán)股份有限公司（證券代碼688660.SH，證券簡稱：電氣風(fēng)電）發(fā)布2023年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入101.1億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-12.7億元。
2023年，在“雙碳”目標(biāo)指引下，我國能源轉(zhuǎn)型加速，風(fēng)電新增裝機(jī)量再攀新高。然而廣闊的發(fā)展空間與激烈競爭并存，國內(nèi)裝機(jī)高峰過后，風(fēng)機(jī)價格持續(xù)走低，整機(jī)廠商亦紛紛布局海上市場，海上全面競爭已開啟。受行業(yè)競爭激烈影響，風(fēng)機(jī)價格持續(xù)下滑，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈毛利率明顯承壓；以及各地海風(fēng)規(guī)劃調(diào)整，海上招標(biāo)量大幅下滑，導(dǎo)致公司新增訂單量有所下降，對公司業(yè)績造成了不利影響。
在競爭激烈的行業(yè)環(huán)境中，電氣風(fēng)電仍堅持戰(zhàn)略引領(lǐng)發(fā)展，推動實施創(chuàng)新變革、優(yōu)化管理，從核心技術(shù)突破、產(chǎn)品升級優(yōu)化、完善供應(yīng)鏈布局、強(qiáng)化市場拓展、推動資源開發(fā)等方面全面發(fā)力，實現(xiàn)了競爭實力極大提升，為之后的行業(yè)復(fù)蘇和增長做好充足準(zhǔn)備。
海上風(fēng)電即將迎來“小爆發(fā)”，電氣風(fēng)電有望復(fù)蘇
電氣風(fēng)電已深耕風(fēng)能行業(yè)領(lǐng)域18年，是國內(nèi)領(lǐng)先的海上風(fēng)機(jī)制造商與服務(wù)商、國內(nèi)先進(jìn)的陸上風(fēng)機(jī)制造商與服務(wù)商。進(jìn)入2024年以來，海上風(fēng)電利好消息不斷，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為海上風(fēng)電即將迎來“小爆發(fā)”，電氣風(fēng)電有望伴隨行業(yè)成長契機(jī)迎來底部復(fù)蘇。
從今年沿海省份發(fā)布的投資性政策來看，海上風(fēng)電成為關(guān)鍵“熱詞”。年初以來江蘇、山東、福建、海南、浙江分別發(fā)布2024年重大項目情況，其中涵蓋海風(fēng)項目28個，合計容量超17GW；廣東、上海等地區(qū)也已開啟競配。同時，各大型能源開發(fā)商布局的海上風(fēng)電項目更是蓄勢待發(fā)，海上風(fēng)電裝機(jī)量有望大幅提升。
整體來看，各大研究機(jī)構(gòu)對未來兩年海上風(fēng)電新增裝機(jī)預(yù)期保持樂觀。中郵證券認(rèn)為，隨著存量項目加快審批和開工提速，預(yù)計2024年海上風(fēng)電項目開工規(guī)模將超15GW，并網(wǎng)規(guī)模將超10GW；據(jù)中信證券統(tǒng)計，目前計劃在2024年進(jìn)行吊裝或并網(wǎng)的國內(nèi)海風(fēng)項目規(guī)模超16GW，其中約11.7GW項目已完成風(fēng)機(jī)招標(biāo)，有望于2024年基本完成裝機(jī)。而2025年作為“十四五”收官之年，預(yù)計國內(nèi)海風(fēng)建設(shè)將迎來階段性搶裝，裝機(jī)規(guī)?；蜻_(dá)16GW以上。
隨著國內(nèi)海風(fēng)持續(xù)受到政策端、建設(shè)端催化，行業(yè)基本面拐點明確，項目儲備量不斷增加，2024年海風(fēng)裝機(jī)量確定性較強(qiáng)，電氣風(fēng)電作為海上風(fēng)電領(lǐng)軍企業(yè)有望率先受益。
持續(xù)優(yōu)化技術(shù)路徑，強(qiáng)化核心競爭力
風(fēng)電行業(yè)的規(guī)模化發(fā)展離不開技術(shù)進(jìn)步和成本下降。近年來，風(fēng)電整機(jī)單機(jī)容量大型化明顯提速，已成為推動風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈“降本”的主要動力。電氣風(fēng)電高度重視技術(shù)研發(fā)，堅持“市場需求引領(lǐng)”和“前沿技術(shù)帶動”雙輪驅(qū)動，持續(xù)推出多款符合客戶需求的大兆瓦海陸新品，樹立了公司在國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。
2023年，電氣風(fēng)電順應(yīng)市場需求，不斷優(yōu)化技術(shù)路徑，將陸上機(jī)型及時切換至雙饋路線，并對海上機(jī)型半直驅(qū)進(jìn)行了全面升級優(yōu)化。目前，公司陸上產(chǎn)品已全面切換采用雙饋技術(shù)路線，樣機(jī)成本目標(biāo)實現(xiàn)率較好，獲得市場認(rèn)可；海上機(jī)型圍繞緊湊型半直驅(qū)技術(shù)，通過載荷控制技術(shù)優(yōu)化迭代現(xiàn)有產(chǎn)品，實現(xiàn)了海神平臺產(chǎn)品發(fā)電量的突破。其中EW16.0-252機(jī)型的發(fā)電量比同樣適用于高風(fēng)速區(qū)域的上一代機(jī)型提升可達(dá)40%，整機(jī)成本競爭力較強(qiáng)，并已承接商業(yè)訂單。
此外，隨著近海資源區(qū)域飽和，電氣風(fēng)電率先布局深遠(yuǎn)海市場。報告期內(nèi)，公司為全球首個深遠(yuǎn)海漂浮式風(fēng)電與海洋牧場養(yǎng)殖一體化設(shè)計項目提供4MW漂浮式風(fēng)機(jī)和塔筒；16MW級漂浮式風(fēng)機(jī)成功中標(biāo)中國電建中南院中電建萬寧海上漂浮式項目樣機(jī)工程，為公司進(jìn)一步拓展海上風(fēng)電市場奠定有力基礎(chǔ)。
推進(jìn)核心零部件穿透是電氣風(fēng)電實現(xiàn)“降本”的另一有效途徑。公司積極布局核心部件技術(shù)穿透，對葉片、驅(qū)動鏈、混塔等核心部件推進(jìn)自研自制，打造了高效穩(wěn)定的供應(yīng)鏈布局。葉片方面，公司在吉林洮南、甘肅張掖等地的自制葉片工廠已竣工并投產(chǎn)，分別于2023年7月和9月下線首支自研自制葉片。驅(qū)動鏈方面，自研齒輪箱、發(fā)電機(jī)已具備批量交付能力，且已實現(xiàn)交付多個陸上項目，實現(xiàn)了有效的成本優(yōu)化?；焖矫?，公司合資成立的黑龍江生產(chǎn)基地采用全球首條自動化流水線生產(chǎn)方式，精益化生產(chǎn)公司“3060”混塔管片，為大批量、高效率生產(chǎn)及應(yīng)用風(fēng)電混塔管片奠定了堅實基礎(chǔ)。
海外市場取得突破，出海步伐進(jìn)一步加快
在能源獨立和清潔能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)下，海外各國紛紛上調(diào)新能源目標(biāo)計劃，為國內(nèi)“風(fēng)機(jī)出?！碧峁┝肆己玫陌l(fā)展機(jī)遇。對于國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)制造商而言，海外風(fēng)電市場潛力大、利潤高，是不可多得的“藍(lán)海市場”，成為了國內(nèi)風(fēng)電企業(yè)發(fā)展的第二增長曲線。
2023年，電氣風(fēng)電在海外業(yè)務(wù)方面取得明顯突破，出海的步伐將進(jìn)一步加快。公司通過加強(qiáng)渠道建設(shè)、創(chuàng)新銷售模式、建設(shè)屬地化隊伍等方式，重點發(fā)力海外市場。2024年，公司在海外市場的布局將繼續(xù)深化，有望憑借高效可靠平價的風(fēng)機(jī)產(chǎn)品打開海外市場空間。
中金公司研報指出，目前國產(chǎn)風(fēng)機(jī)出海正面臨發(fā)展窗口期，看好海風(fēng)整機(jī)發(fā)展前景。海外風(fēng)電整機(jī)企業(yè)的風(fēng)機(jī)價格仍處于相對高位，與國內(nèi)風(fēng)機(jī)價格差仍在持續(xù)走闊通道，國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)企業(yè)成本優(yōu)勢仍在持續(xù)強(qiáng)化。在此背景下，電氣風(fēng)電將充分受益于海外海風(fēng)訂單外溢，迎來加快出海和全球替代的機(jī)遇。