過去十年，中國汽車銷售市場實(shí)現(xiàn)了百萬量級至千萬量級的飛躍，巨大的汽車消費(fèi)需求也推動(dòng)著汽車金融市場的快速發(fā)展。特別是近年來，隨消費(fèi)金融市場共同壯大的新興汽車金融機(jī)構(gòu)，借助渠道、技術(shù)、市場化機(jī)制等優(yōu)勢快速成長，盡管規(guī)模體量與商業(yè)銀行、廠商系汽車金融公司相比尚有差距，卻也以連年翻番的發(fā)展速度吸引了股權(quán)和債權(quán)投資者的注意。

一、中國汽車金融市場概況 2009年以來，中國已連續(xù)八年雄踞世界汽車銷量榜榜首，將第二名——美國遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面。汽車銷量的大幅上升，令高度依托汽車銷售場景的汽車金融也進(jìn)入快速發(fā)展期。2015年中國汽車金融的滲透率提升至35%（銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)），但仍然低于歐美發(fā)達(dá)國家50%以上的平均水平。 目前我國汽車金融市場規(guī)模已達(dá)萬億級水平，廠商系的汽車金融公司和商業(yè)銀行是主要玩家，租賃公司和其他互聯(lián)網(wǎng)平臺等的份額相對較小，但發(fā)展較快（見表1）。 從放款金額來看，2015年國內(nèi)汽車金融市場總規(guī)模大約在8000-9000億元人民幣之間（此為公開數(shù)據(jù)，2016年數(shù)據(jù)未公布，破萬億是大概率事件），中高端品牌的4S店新車市場占到了其中的70%。這部分規(guī)模巨大、客源優(yōu)質(zhì)的市場牢牢掌握在商業(yè)銀行和25家持牌汽車金融公司（以及若干家廠商財(cái)務(wù)公司）的手中。 而按各類參與主體細(xì)分，商業(yè)銀行通過直營貸款、信用卡分期、擔(dān)保公司模式三條路徑，共同占據(jù)了4000多億市場份額，可謂汽車金融市場無法撼動(dòng)的主要資金提供方； 有廠商背景的汽車金融公司（含財(cái)務(wù)公司）又瓜分了4000億左右的份額； 融資租賃公司及其他新興汽車金融機(jī)構(gòu)爭奪最后的500-1000億，這類業(yè)務(wù)主要覆蓋非4S店新車、低端品牌4S店以及二手車市場。 二、汽車金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式分析 汽車金融是指覆蓋在汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)、以金融為核心的所有金融行為，旨在為汽車生產(chǎn)企業(yè)、汽車經(jīng)銷商和消費(fèi)者提供全方位金融服務(wù)。傳統(tǒng)的汽車金融，主要指商業(yè)銀行和廠商系的汽車金融公司，僅提供購車環(huán)節(jié)的融資貸款服務(wù)，以經(jīng)銷商庫存融資以及消費(fèi)信貸為主。