日前,中國人民銀行發(fā)布了2022年上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告和2022年上半年社會融資規(guī)模增量統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告。數(shù)據(jù)顯示,上半年我國人民幣貸款增加13.68萬億元,同比多增9192億元。上半年我國社會融資規(guī)模增量累計為21萬億元,比上年同期多3.2萬億元;其中對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加13.58萬億元,同比多增6329億元。

在貨幣供應(yīng)方面,6月末,我國廣義貨幣(M2)余額258.15萬億元,同比增長11.4%,增速分別比上月末和上年同期高0.3個和2.8個百分點;狹義貨幣(M1)余額67.44萬億元,同比增長5.8%,增速分別比上月末和上年同期高1.2個和0.3個百分點。

多位行業(yè)人士表示,今年上半年,金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,伴隨著政策發(fā)力與需求恢復(fù)共振,當(dāng)前流動性合理充裕,金融支持實體經(jīng)濟力度較大,信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化,企業(yè)的綜合融資成本穩(wěn)中有降,金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和效率有所提升。

社會融資增速明顯回升

“今年以來,中國人民銀行加大穩(wěn)健的貨幣政策實施力度,發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能,主動應(yīng)對,努力服務(wù)實體經(jīng)濟,穩(wěn)住經(jīng)濟大盤?!?月13日,中國人民銀行新聞發(fā)言人、調(diào)查統(tǒng)計司司長阮健弘在國新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會上表示,上半年金融數(shù)據(jù)顯示,流動性供給合理增加,金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度。

據(jù)悉,中國人民銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,2022年上半年,我國社會融資規(guī)模增量累計為21萬億元,比上年同期多3.2萬億元。其中,對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加13.58萬億元,同比多增6329億元。6月份,社會融資規(guī)模增量為5.17萬億元,比上年同期多1.47萬億元。

也有行業(yè)人士在接受人民網(wǎng)財經(jīng)采訪時表示,社會融資改善受益于政策發(fā)力和需求恢復(fù),以及政府債券和表內(nèi)外信貸明顯擴張。特別是今年6月的社會融資增量,是近五年同期均值的1.8倍;社會融資存量增速為10.8%,較上月提高0.3個百分點,創(chuàng)下去年下半年以來新高,這表明國內(nèi)實體融資水平明顯改善。

財信研究院副院長伍超明向人民網(wǎng)財經(jīng)表示,6月社會融資總量大幅擴張、增速明顯回升,受益于財政部明確要求今年6月底前基本完成新增專項債券發(fā)行工作,推動6月份政府債券凈融資額達(dá)到1.6萬億元,創(chuàng)下歷史單月最高水平,同比多增8676億元,貢獻了6月社會融資同比增幅的近六成。此外,隨著國內(nèi)疫情沖擊明顯緩解和擴信貸等系列政策加快發(fā)力顯效,實體信貸需求繼續(xù)回暖,6月新增人民幣貸款(社會融資口徑)較上月多增7409億元,也是社會融資改善的重要支撐因素。

東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為,社會融資大幅沖高,除了上述原因外,還與在政策發(fā)力和疫情緩和共同作用下、寬信用效應(yīng)正在充分顯現(xiàn)有關(guān)。他向人民網(wǎng)財經(jīng)表示,6月宏觀經(jīng)濟修復(fù)勢頭進一步增強,房地產(chǎn)市場也有所回暖,帶動實體經(jīng)濟融資需求回升;此外,以“國常會33條”為代表的一攬子措施加速落地,政策性金融穩(wěn)增長進一步發(fā)力,助推企業(yè)中長期貸款同比大幅多增。

信貸總量與結(jié)構(gòu)雙雙改善

中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示,上半年人民幣貸款增加13.68萬億元,同比多增9192億元。分部門看,住戶貸款增加2.18萬億元,其中,短期貸款增加6209億元,中長期貸款增加1.56萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加11.4萬億元,其中,短期貸款增加2.99萬億元,中長期貸款增加6.22萬億元,票據(jù)融資增加2.11萬億元;非銀行業(yè)金融機構(gòu)貸款增加103億元。6月份,人民幣貸款增加2.81萬億元,同比多增6867億元。其中,6月末投向制造業(yè)的中長期貸款余額同比增長29.7%,比各項貸款的增速高18.5個百分點;普惠小微貸款余額同比增長23.8%,比各項貸款增速高12.6個百分點;普惠小微授信戶數(shù)為5239萬戶,同比增長36.8%。

“上半年,我國信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。中國人民銀行充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策的精準(zhǔn)導(dǎo)向作用,推出多項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,加大普惠小微貸款的支持力度,支持中小微企業(yè)穩(wěn)定就業(yè),不斷強化對國民經(jīng)濟重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度?!比罱『氡硎?,今年6月,新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.16%,比上年同期低34個基點,企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在7月13日國新辦舉行的上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)情況新聞發(fā)布會上表示,5月以來,國內(nèi)疫情形勢好轉(zhuǎn),國務(wù)院穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施加快落地,財政政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策均加大了實施力度,主要經(jīng)濟指標(biāo)明顯改善,國民經(jīng)濟運行總體觸底回暖。從金融數(shù)據(jù)來看,信貸投放明顯增加,企業(yè)融資總體較好;居民貸款受疫情影響同比少增,但6月以來也呈現(xiàn)了恢復(fù)態(tài)勢。鄒瀾認(rèn)為,未來隨著疫情形勢總體受控,預(yù)計宏觀經(jīng)濟會保持穩(wěn)步復(fù)蘇,企業(yè)和居民的資產(chǎn)負(fù)債表有望逐步修復(fù)改善,信貸支持將保持較強的力度。

伍超明表示,人民幣貸款增速已連續(xù)兩個月回升,且信貸結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯改善跡象。如企業(yè)部門加杠桿是本月信貸擴張的主力,且企業(yè)票據(jù)沖量現(xiàn)象明顯緩解,企業(yè)中長貸同比多增6000多億元,貢獻全部信貸同比多增額的近九成。

伍超明認(rèn)為,企業(yè)信貸明顯擴張原因主要有四:一是政策性銀行對基建投資的支持力度大幅加碼(如新增8000億元信貸額度等),推動基建配套信貸融資需求改善,是企業(yè)中長貸大幅好轉(zhuǎn)的主因;二是近期中國人民銀行新增大量優(yōu)惠性專項再貸款和加大普惠小微貸款支持工具力度等助企紓困政策,也有利于提振企業(yè)融資需求;三是房地產(chǎn)市場逐漸筑底并緩慢回升,加上出口仍具有韌性,亦有助于產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)融資需求改善;四是疫情沖擊緩解后,疫情期間積壓融資需求集中釋放也對信貸形成支撐。

適時靈活運用多種貨幣政策工具

金融數(shù)據(jù)總量與結(jié)構(gòu)均明顯改善,反映出貨幣政策工具加快發(fā)力顯效的同時,經(jīng)濟活力也已逐漸趨于恢復(fù)。

據(jù)鄒瀾介紹,今年以來,中國人民銀行出臺了三項新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,包括:科技創(chuàng)新再貸款,主要支持高新技術(shù)企業(yè)、專精特新中小企業(yè)、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項冠軍企業(yè)等科技企業(yè);推動普惠養(yǎng)老專項再貸款試點,主要支持符合條件的普惠養(yǎng)老機構(gòu),推動增加普惠養(yǎng)老服務(wù)供給;開展交通物流專項再貸款,主要支持公路貨物運輸經(jīng)營企業(yè)和貨車司機等受疫情影響較大的企業(yè)和個人。

“加上去年四季度出臺的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款,這些基本屬于階段性工具,長期性的主要是支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)工具,結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具箱已比較豐富和完善?!编u瀾說:“下一階段,繼續(xù)提高企業(yè)和居民擴張意愿,最重要的是讓生產(chǎn)生活更加穩(wěn)步高效地轉(zhuǎn)動起來,保持經(jīng)濟回暖勢頭,穩(wěn)住實體部門的收入、預(yù)期和信心,進一步提升內(nèi)生增長動能和經(jīng)濟活力。”

王青向人民網(wǎng)財經(jīng)表示,預(yù)計下半年貨幣政策將在穩(wěn)增長方向上保持較強連續(xù)性,“以我為主”的政策基調(diào)不會動搖。另外,為進一步降低實體經(jīng)濟融資成本,推動樓市盡快回暖,下半年在政策利率保持基本穩(wěn)定的前景下,LPR報價或還有一定下調(diào)空間。

鄒瀾表示,下半年,中國人民銀行將繼續(xù)實施好穩(wěn)健的貨幣政策,加快落實已確定的政策措施,包括實施好前期出臺的各項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具,引導(dǎo)金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則,增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力;引導(dǎo)政策性開發(fā)性銀行落實好新增8000億元信貸規(guī)模和設(shè)立3000億元金融工具,支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè);還包括提早完成全年向中央財政上繳結(jié)存利潤,助力穩(wěn)住經(jīng)濟大盤、穩(wěn)就業(yè)保民生。

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